Σωλήνες

Ποιο είναι το κεφάλαιο κίνησης του ορισμού της επιχείρησης. Κεφάλαιο κίνησης και η σύνθεσή τους

Κεφάλαιο κίνησης - αυτά είναι τα κεφάλαια που χρησιμοποιεί η επιχείρηση για την εκτέλεση των συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων της, το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει τα αποθέματα της επιχείρησης, τις εργασίες σε εξέλιξη, τα αποθέματα τελικών και αποστελλόμενων προϊόντων, τις απαιτήσεις, καθώς και μετρητά στο ταμείο και μετρητά στους λογαριασμούς της την επιχείρηση.

Σύνθεση κεφαλαίου κίνησης:

Η σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης θα πρέπει να νοείται ως τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στη σύνθεσή τους:

Αποθέματα παραγωγής (πρώτες ύλες και βασικά υλικά, αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα, βοηθητικά υλικά, καύσιμα, ανταλλακτικά…);
ημιτελής παραγωγή?
Μελλοντικά έξοδα;
τελικά προϊόντα σε αποθήκες·
προϊόντα που αποστέλλονται?
εισπρακτέοι λογαριασμοί·
μετρητά στο ταμείο της επιχείρησης και σε τραπεζικούς λογαριασμούς.

Τα υλικά χωρίζονται σε βασικά και βοηθητικά.
Τα κυριότερα είναι υλικά που περιλαμβάνονται άμεσα στη σύνθεση του παρασκευαζόμενου προϊόντος (μέταλλο, υφάσματα). Βοηθητικά - αυτά είναι υλικά απαραίτητα για τη διασφάλιση μιας κανονικής διαδικασίας παραγωγής. Οι ίδιοι είναι μέρος του ολοκληρωμένο προϊόνδεν περιλαμβάνεται (λιπαντικό, αντιδραστήρια).
Ημικατεργασμένα προϊόντα - προϊόντα που τελειώνουν με επεξεργασία σε ένα στάδιο και μεταφέρονται για επεξεργασία σε άλλο στάδιο. Τα ημικατεργασμένα προϊόντα μπορούν να είναι δικά τους και να αγοραστούν. Εάν τα ημικατεργασμένα προϊόντα δεν παράγονται σε δική τους επιχείρηση, αλλά αγοράζονται από άλλη επιχείρηση, θεωρούνται αγορασμένα και περιλαμβάνονται στο απόθεμα.
Το έργο σε εξέλιξη είναι ένα προϊόν (έργο) που δεν έχει περάσει όλα τα στάδια (φάσεις, αναδιανομές) που προβλέπονται τεχνολογική διαδικασία, καθώς και ελλιπή προϊόντα που δεν έχουν περάσει τον ποιοτικό έλεγχο.
Αναβαλλόμενα έξοδα είναι τα έξοδα μιας δεδομένης περιόδου που υπόκεινται σε αποπληρωμή σε βάρος του κόστους μεταγενέστερων περιόδων.
Τα τελικά προϊόντα είναι πλήρως έτοιμα προϊόντα ή ημικατεργασμένα προϊόντα που παραλαμβάνονται στην αποθήκη της επιχείρησης.
Εισπρακτέοι λογαριασμοί - χρήματα που είναι φυσικά ή νομικά πρόσωπαπου οφείλονται για την προμήθεια αγαθών, υπηρεσιών ή πρώτων υλών.
Μετρητά σημαίνει μετρητά που διατηρούνται στο ταμείο της εταιρείας, σε τραπεζικούς λογαριασμούς διακανονισμού και σε διακανονισμούς.

Με βάση τη στοιχειακή σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης, είναι δυνατό να προσδιοριστεί η δομή τους, η οποία είναι το μερίδιο του κόστους των επιμέρους στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης στο συνολικό τους κόστος.

Κύκλος κεφαλαίων κίνησης

Το κριτήριο για την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης είναι ο παράγοντας χρόνος. Όσο περισσότερο το κεφάλαιο κίνησης παραμένει στην ίδια μορφή (μετρητά ή εμπόρευμα), τόσο χαμηλότερη είναι η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους, ceteris paribus και αντίστροφα. Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζει την ένταση χρήσης τους.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης των επιχειρήσεων (οργανισμών) χαρακτηρίζεται από τρεις κύριους δείκτες:

αναλογία κύκλου εργασιών;
Συντελεστής χρησιμοποίησης κεφαλαίου κίνησης;
Διάρκεια μιας στροφής.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης (rate of turnover) χαρακτηρίζει το ποσό των εσόδων από την πώληση προϊόντων προς το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης. Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες είναι ίση με το πηλίκο διαίρεσης του αριθμού των ημερών για την αναλυόμενη περίοδο (30, 90, 360) με τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Το αντίστροφο του συντελεστή κύκλου εργασιών δείχνει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που προκαταβάλλεται για 1 τρίψιμο. έσοδα από την πώληση των προϊόντων. Αυτός ο δείκτης χαρακτηρίζει τον βαθμό φόρτωσης των κεφαλαίων σε κυκλοφορία και ονομάζεται συντελεστής φόρτωσης κεφαλαίου κίνησης. Όσο χαμηλότερη είναι η τιμή του συντελεστή φορτίου του κεφαλαίου κίνησης, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

Ο κύριος στόχος της διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαίου κίνησης, είναι η μεγιστοποίηση της απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου διασφαλίζοντας παράλληλα μια σταθερή και επαρκή φερεγγυότητα της επιχείρησης. Για να διασφαλιστεί η βιώσιμη φερεγγυότητα, η επιχείρηση πρέπει να έχει πάντα ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό στον λογαριασμό, το οποίο έχει πράγματι αποσυρθεί από την κυκλοφορία για τρέχουσες πληρωμές. Μέρος των κεφαλαίων θα πρέπει να τοποθετηθεί με τη μορφή περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας. Ένα σημαντικό καθήκον όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης είναι η εξασφάλιση της βέλτιστης ισορροπίας μεταξύ φερεγγυότητας και κερδοφορίας διατηρώντας το κατάλληλο μέγεθος και δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Είναι επίσης απαραίτητο να διατηρηθεί η βέλτιστη αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων κίνησης, καθώς αυτό επηρεάζει άμεσα οικονομική σταθερότητακαι την ανεξαρτησία της επιχείρησης, τη δυνατότητα λήψης νέων δανείων.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών προσδιορίζεται διαιρώντας τον όγκο των πωλήσεων προϊόντων σε τιμές χονδρικής με το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση:

Kob \u003d Q / Fob, όπου
Στάδικος - δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, κύκλος εργασιών.
Q είναι ο όγκος των προϊόντων που πωλήθηκαν, τρίψτε.
Fob - το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης, τρίψτε.

Ο λόγος κύκλου εργασιών χαρακτηρίζει τον αριθμό των κυκλωμάτων που πραγματοποιούνται από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης για μια ορισμένη περίοδο (έτος, τρίμηνο) ή δείχνει τον όγκο των πωλήσεων ανά 1 τρίψιμο. κεφάλαιο κίνησης.

Η σύγκριση των δεικτών κύκλου εργασιών σε δυναμική ανά έτη αποκαλύπτει τάσεις στην αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Εάν ο αριθμός των τζίρων που πραγματοποιούνται από το κεφάλαιο κίνησης αυξάνεται ή παραμένει σταθερός, τότε η επιχείρηση λειτουργεί ρυθμικά και χρησιμοποιεί ορθολογικά τους οικονομικούς πόρους. Η μείωση του αριθμού των τζίρων που πραγματοποιήθηκαν την εξεταζόμενη περίοδο υποδηλώνει μείωση του ρυθμού ανάπτυξης της επιχείρησης, μια δυσμενή οικονομική κατάσταση.
Ο συντελεστής καθορισμού κεφαλαίου κίνησης είναι ο αντίστροφος του δείκτη κύκλου εργασιών. Χαρακτηρίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που δαπανάται για 1 τρίψιμο. προϊόντα που πωλούνται:
Kz \u003d Fob / Q, όπου
Kz - ο συντελεστής καθορισμού κεφαλαίου κίνησης.
Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες βρίσκεται διαιρώντας τον αριθμό των ημερών της περιόδου με τον δείκτη κύκλου εργασιών Tob:
Tob \u003d D / Kob, όπου
D είναι ο αριθμός των ημερών στην περίοδο (360, 90).

Η ανάλυση του όγκου και της δομής του κεφαλαίου κίνησης με τη διαίρεση τους σε τυποποιημένα και μη τυποποιημένα πραγματοποιείται σύμφωνα με τα στοιχεία του ισολογισμού σε σύγκριση με την αρχή της περιόδου αναφοράς. Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι σκόπιμο να μελετηθεί η αλλαγή στην περίοδο αναφοράς των τυποποιημένων κεφαλαίων τόσο γενικά όσο και για μεμονωμένα στοιχεία: αποθέματα πρώτων υλών και υλικών σε απόθεμα, αποθέματα τελικών προϊόντων σε απόθεμα, καθ' οδόν, μετρητά και χρεόγραφα σε μετρητά, αγαθά που αποστέλλονται βάσει συμβάσεων προμήθειες και παραγγελίες, παρεχόμενες υπηρεσίες. Στη συνέχεια, πρέπει να αναλύσετε το μη τυπικό κεφάλαιο κίνησης: μετρητά στον τρεχούμενο λογαριασμό, απαιτήσεις, άλλα κεφάλαια. Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δοθεί στις αλλαγές στο απόλυτο ποσό και την ειδική αξία των κεφαλαίων που επενδύονται σε αγαθά που αποστέλλονται και γίνονται δεκτά για φύλαξη, συμπεριλαμβανομένων των συμφωνιών προμήθειας και προμήθειας, καθώς και των απαιτήσεων.
Η δομή του κεφαλαίου κίνησης είναι η αναλογία της κατανομής των πόρων μεταξύ των επιμέρους στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Αντικατοπτρίζει, ειδικότερα, τις ιδιαιτερότητες του κύκλου λειτουργίας, καθώς και ποιο μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού χρηματοδοτείται από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια και ποιο μέρος χρηματοδοτείται από δανειακά κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των βραχυπρόθεσμων τραπεζικών δανείων.

Το τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης σχεδιάζεται από την επιχείρηση, ενώ το μη τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης δεν αποτελεί αντικείμενο προγραμματισμού.

Κεφάλαιο κίνησης είναι ένα ορισμένο ποσό μετρητών. Για να γνωρίζουμε πόσο κεφάλαιο κίνησης χρειάζεται μια επιχείρηση, κανονικοποιούνται οι όγκοι τους και προσδιορίζεται το ποσό του κανονικοποιημένου κεφαλαίου κίνησης.

Το κανονικοποιημένο κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει: πρώτες ύλες και υλικά, εξαρτήματα και ημικατεργασμένα προϊόντα, καύσιμα και τεχνολογικές πρώτες ύλες και εργασίες σε εξέλιξη, καθώς και τελικά προϊόντα σε απόθεμα.

Μη τυποποιημένα: εμπορεύματα που αποστέλλονται, μετρητά, απαιτήσεις, κεφάλαια σε διακανονισμούς.

Η ταξινόμηση του κεφαλαίου κίνησης είναι μια σύνθετη, χρονοβόρα διαδικασία που λαμβάνει υπόψη την επίδραση πολλών παραγόντων (τιμές, τιμολόγια, διάρκεια του τεχνολογικού κύκλου, τρόποι πληρωμής και πολλά άλλα). Η διαδικασία κανονικοποίησης αποτελείται από διάφορα στάδια:

1. Προσδιορισμός τυπικών αποθεμάτων σε ημέρες κατά ομάδες ειδών αποθέματος. Η τιμή αποθέματος σε ημέρες αποτελείται από: απόθεμα μεταφοράς (χρόνος που τα είδη αποθέματος είναι καθ' οδόν), τρέχον απόθεμα (απαιτείται απόθεμα για την κανονική διαδικασία παραγωγής μεταξύ δύο παραδόσεων, αυτό το απόθεμα ορίζεται στο 50% του αποθέματος μεταφοράς), τεχνολογικό απόθεμα (προετοιμασία πρώτων υλών, υλικών, εξαρτημάτων για παραγωγή) και απόθεμα ασφαλείας.
2. Καθορισμός ιδιωτικών προτύπων για συγκεκριμένες ομάδες ειδών αποθέματος πολλαπλασιάζοντας το πρότυπο σε ημέρες με το ποσοστό κατανάλωσης ενός συγκεκριμένου αποθέματος που απαιτείται για το προϊόν (σε φυσικούς όρους).
3. Επανυπολογισμός ιδιωτικών προτύπων σε μετρητά.
4. Άθροιση των ιδιωτικών προτύπων στο γενικό πρότυπο του κεφαλαίου κίνησης.

Οι υπολογισμοί της ομαλοποίησης του κεφαλαίου κίνησης πραγματοποιούνται ανά τρίμηνα (ως βάση λαμβάνεται το IV τρίμηνο του περασμένου έτους).

Το κεφάλαιο κίνησης είναι η ραχοκοκαλιά κάθε επιχείρησης. Χωρίς αυτό το προϊόν, είναι αδύνατη η κατασκευή προϊόντων, καθώς οι πρώτες ύλες, τα υλικά και τα ημικατεργασμένα προϊόντα αποτελούν μέρος του κεφαλαίου κίνησης.

Κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης - τι είναι;

Κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης είναι μέρος του ακινήτου που άπαξ εμπλέκεται στην παραγωγική διαδικασία, μεταφέρει αμέσως την αξία στο κόστος παραγωγής, απαιτεί αποκατάσταση μετά από κάθε κύκλο παραγωγής και χαρακτηρίζεται από σύντομη χρήση έως 12 μήνες. .

Κεφάλαιο κίνησης ονομάζεται επίσης κινητά κεφάλαια ή κεφάλαιο κίνησης. Είναι τα μέσα εργασίας - οι πόροι από τους οποίους παράγονται τα προϊόντα. Τα κεφάλαια αυτά εκφράζονται σε αξία(χρήματα) ή φυσικός(κομμάτια, κιλά κ.λπ.) έννοιααπαιτούν συνεχή ενημέρωση.

Σύνθεση και δομή

Ολα Τα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης αντικατοπτρίζονται στο δεύτερο τμήμα του ισολογισμού. Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να χωριστεί σε ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Προς την υλικόπεριλαμβάνουν αποθέματα (πρώτες ύλες, υλικά, ημικατεργασμένα προϊόντα, καύσιμα και ενέργεια για τις ανάγκες παραγωγής), εργασίες σε εξέλιξη, τελικά προϊόντα, άϋλος- εισπρακτέοι λογαριασμοί, μετρητά, βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Κάθε στοιχείο υποδεικνύεται με όρους αξίας.

Η διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης συνεπάγεται το μερίδιο κάθε στοιχείου στο συνολικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης. Οι επιχειρήσεις επιδιώκουν να ελαχιστοποιήσουν το μερίδιο εισπρακτέους λογαριασμούςκαι αποθεματικά στη συνολική κεφαλαιακή διάρθρωση.

Δείκτες απόδοσης χρήσης

Αναλογία κύκλου εργασιώναντικατοπτρίζει πόσους κύκλους εργασιών κεφαλαίου κίνησης είναι απαραίτητο να πραγματοποιηθούν για να εξασφαλιστεί ένα δεδομένο έσοδο. Ο δείκτης μπορεί να βρεθεί ως εξής:

K περίπου \u003d TR / S περίπου,

όπου K περίπου - αναλογία κύκλου εργασιών,
TR - έσοδα (έσοδα σε όρους αξίας),
S περίπου - το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης.
Τα έσοδα έχουν ως εξής:
TR=P*Q,
όπου P είναι η τιμή μιας μονάδας παραγωγής,
Q - ο όγκος των κατασκευασμένων προϊόντων σε τεμάχια.

Τα δεδομένα για τον υπολογισμό των εσόδων αντικατοπτρίζονται στην έκθεση για οικονομικά αποτελέσματα.

Το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να βρεθεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

S περίπου \u003d S περίπου ng + S περίπου kg,

Τα στοιχεία για τον υπολογισμό του μέσου κόστους του κεφαλαίου κίνησης βρίσκονται στον ισολογισμό.

Ποσοστό κύκλου εργασιών- δείχνει πόσες ημέρες συμβαίνει μια επανάσταση.

T περίπου \u003d T / K περίπου,

T περίπου - το ποσοστό του κύκλου εργασιών,
T - περίοδος (αριθμός ημερών),
Κ περίπου - αναλογία κύκλου εργασιών

Βίντεο - δείκτες της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης:

Ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης

Για τους σκοπούς της ανάλυσης του κεφαλαίου κίνησης, διακρίνονται σε κανονικοποιημένα και μη κανονικοποιημένα.

Προς την κανονικοποιημένηπεριλαμβάνει αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη και έτοιμα προϊόντα. Αυτές οι τιμές υπολογίζονται και προγραμματίζεται η αξία τους.

Προς την ακανόνιστοςπεριλαμβάνουν μετρητά - αυτός ο δείκτης δεν μπορεί να προγραμματιστεί με ακρίβεια.

Η ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης σάς επιτρέπει να διαιρέσετε το κεφάλαιο σε ομάδες ανάλογα με τη ρευστότητα - την ικανότητα να μετατραπεί σε χρήμα. Τα μετρητά έχουν απόλυτη ρευστότητα, τα υπόλοιπα είναι υψηλά και μεσαία (δηλαδή χρειάζεται λίγος χρόνος για να μετατραπούν π.χ. οι μετοχές σε μετρητά).

Τρόποι βελτίωσης της αποτελεσματικότητας χρήσης

Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι για τη βελτιστοποίηση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης για κάθε κεφάλαιο. Στην περίπτωση των αποθεματικών, μπορούν να εφαρμοστούν οι ακόλουθες μέθοδοι:

παράδοση "ακριβώς την ώρα"?
μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής·
επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων.

Το σύστημα «just-in-time» συνεπάγεται την παράδοση πρώτων υλών και υλικών απευθείας κατά τη στιγμή της παραγωγής. Έτσι, η επιχείρηση δεν χρειάζεται εγκαταστάσεις αποθήκευσης και το ποσό των αποθεμάτων είναι μηδενικό. Η μεγαλύτερη δυσκολία στην εφαρμογή αυτής της μεθόδου είναι η εύρεση ενός αξιόπιστου προμηθευτή που θα παρέχει εγκαίρως τις ανάγκες παραγωγής με πόρους.

Η μείωση της διάρκειας της περιόδου του κύκλου παραγωγής είναι δυνατή μέσω της εισαγωγής πρόσθετων δυνατοτήτων (μηχανήματα, θέσεις εργασίας), μειώνοντας το χρόνο διακοπής λειτουργίας του εξοπλισμού και των εργαζομένων.

Μια ταχύτερη περίοδος κύκλου εργασιών θα έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερο κεφάλαιο κίνησης και απελευθέρωση μετρητών.

Για την ελαχιστοποίηση του ποσού των απαιτήσεων, είναι δυνατές οι ακόλουθες λύσεις:

σύστημα εκπτώσεων για έγκαιρη πληρωμή ·
προσέλκυση εταιρειών factoring·
κυρώσεις για καθυστερημένη πληρωμή.

Κατά τη σύναψη σύμβασης για την προμήθεια προϊόντων, είναι απαραίτητο να αναφέρονται τόσο θετικά (εκπτώσεις) όσο και αρνητικά (κυρώσεις) κίνητρα για τον αγοραστή.

Σε περίπτωση μη αποπληρωμής κεφαλαίων, είναι δυνατή η πώληση των απαιτήσεων σε εταιρεία Factoring που θα επιστρέψει το χρέος του αγοραστή. Αυτή η μέθοδος σάς επιτρέπει να ανακτήσετε μόνο μέρος του χρέους, αλλά στην περίπτωση επισφαλειών, αυτή η μέθοδος είναι αποτελεσματική, καθώς είναι καλύτερο να λάβετε ένα μέρος των χρημάτων παρά να μην λάβετε τίποτα.

Απόδοση κεφαλαίου κίνησης

Η κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης - ένας σχετικός δείκτης δραστηριότητας - αντικατοπτρίζει πόσο κέρδος αποφέρει 1 ρούβλι που επενδύεται στο κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης.

Κερδοφορία = Κέρδος, τρίψιμο. / Μέσο κόστος κεφαλαίου κίνησης, τρίψιμο.

Η μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης μπορεί να βρεθεί με τον ακόλουθο τύπο:

S περίπου \u003d S περίπου ng + S περίπου kg,

όπου S περίπου ng είναι το ποσό του κεφαλαίου κίνησης στην αρχή του έτους,
S περίπου kg - το ποσό του κεφαλαίου κίνησης στο τέλος του έτους.

Συνήθως η επιχείρηση υπολογίζεται με βάση το κέρδος από την πώληση. Το κέρδος από την πώληση καταχωρείται στην κατάσταση οικονομικών αποτελεσμάτων της επιχείρησης.

Γενικά, το κεφάλαιο κίνησης αποτελεί σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Είναι απαραίτητο να παρακολουθείται η αξία τους και να αναλύεται η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους.

Βίντεο - ποιο είναι το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης και τρόποι βελτίωσης της χρήσης τους:

Συζήτηση (13 )

Ναι, η αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης οποιασδήποτε επιχείρησης είναι το πιο σημαντικό πράγμα που επηρεάζει τελικά την ευημερία ολόκληρης της εταιρείας. Όπως λέει και η παροιμία, πρέπει να ξέρετε πώς να ξοδεύετε τα χρήματά σας.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης και η κερδοφορία τους εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών τους, δηλ. αγόρασαν πρώτες ύλες - ξόδεψαν στην παραγωγή - πούλησαν προϊόντα - επέστρεψαν τα χρήματα που ξοδεύτηκαν για την αγορά πρώτων υλών με κέρδος, ξόδεψαν ένα μήνα σε όλα αυτά. Όσο χαμηλότερος είναι ο συνολικός τζίρος σε ημέρες, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η χρήση.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την ασφάλεια της επιχείρησης με κανονικοποιημένο κεφάλαιο κίνησης. Αυτά είναι τα μέσα, συνήθως πρώτες ύλες, που πρέπει να διασφαλίζουν την αδιάλειπτη παραγωγή προϊόντων, ανάλογα με τους ρυθμούς προσφοράς. Η υποχρεωτική παρουσία τους θα πρέπει να παρέχει στην παραγωγική διαδικασία ορισμένο χρόνο σε ημέρες. Για έναν τύπο πρώτης ύλης, μια προμήθεια τριών ημερών, για έναν άλλο - δέκα. Η συγκομιδή στο μέλλον θα επιδεινώσει τους δείκτες χρήσης του κεφαλαίου κίνησης.

Όταν ο πληθωρισμός έρχεται με το πρόθεμα υπερ, είναι πολύ δύσκολο να υπολογιστούν σωστά τα αποθέματα πρώτων υλών και η σωστή επένδυση κεφαλαίου κίνησης σε αυτό. Δεδομένου ότι με την αύξηση των τιμών, η ζήτηση πέφτει επίσης και μπορείτε να αποθηκεύσετε πρώτες ύλες εκτός εποχής και την εποχή που απλά δεν μπορείτε να πουλήσετε προϊόντα λόγω αλλαγών στη ζήτηση των καταναλωτών, φτιάξατε κόκκινα μαξιλάρια, για παράδειγμα, και μπλε είναι στη μόδα. Ή ένας ακόμη παράγοντας που οι άνθρωποι σε σχέση με τον πληθωρισμό άρχισαν να αγοράζουν βασικά αγαθά και να βάζουν τα έπιπλά σας στη δέκατη θέση. Υπάρχουν πολλές μεταβλητές και ανάλογα με το είδος της επιχείρησης, πρέπει να λάβετε τεκμηριωμένες αποφάσεις.

Καλό απόγευμα. Προσωπικά, η γνώμη μου είναι ότι το κεφάλαιο κίνησης πρέπει να αναπληρωθεί για να αυξηθεί η παραγωγή ή να αγοραστούν αγαθά. Από αυτό, το κέρδος θα αυξηθεί. Κάθε μήνα, το 10% του εισοδήματος πρέπει να επενδύεται σε κεφάλαιο κίνησης.

Και τώρα το θέμα των τυπικών αποθεματικών γίνεται και πάλι πολύ επίκαιρο. Από τη μία πλευρά, η υπερτυποποίηση παρασύρει τους δείκτες παραγωγής προς τα κάτω και μειώνει την αποδοτικότητα της εργασίας. Αλλά από την άλλη, οι τιμές αυξάνονται και θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν για τουλάχιστον έξι μήνες. Η φυσική επιθυμία είναι η απόκτηση υλικών για όσο διάστημα προσιτές τιμές. Όμως τα δάνεια δαγκώνουν! Και πολύ δυνατά! Πρέπει λοιπόν να τα καταλάβετε όλα εκατό φορές και να συγκρίνετε. Με λίγα λόγια, είναι ψαλίδια. Να κόψει το κεφάλι μιας πραγματικής επιχείρησης

Θα μοιραστώ την εμπειρία μου. Έχω απαίτηση, αλλά μόνο επαληθευμένους αγοραστές, αυτούς που εξοφλούν την οφειλή μέσα σε ένα μήνα. Με τα υπόλοιπα δουλεύω μόνο με προκαταβολή, οτιδήποτε κερδοφόρους όρουςδεν προσέφεραν. Το κύριο εμπόριο μου είναι το καλοκαίρι, οπότε το χειμώνα δεν υπάρχει αρκετό κεφάλαιο κίνησης, και το χειμώνα γίνεται η κύρια αγορά αγαθών, επειδή. οι τιμές είναι πολύ χαμηλότερες. Ως εκ τούτου, το χειμώνα συνήθως παίρνω βραχυπρόθεσμο δάνειο. Που το καλοκαίρι πληρώνει περισσότερο από τον εαυτό του.

Κεφάλαιο κίνησης είναι η ζωή κάθε επιχείρησης.Αν δεν υπάρχει ίδιο κεφάλαιο κίνησης, τότε αυτό θα οδηγήσει γρήγορα σε κατάρρευση κάθε επιχείρησης. Κατά την προσέλκυση κεφαλαίου κίνησης, είναι πολύ σημαντικό να υπολογιστεί η κερδοφορία μιας τέτοιας προσέλκυσης.Το κυριότερο είναι ότι το κέρδος θα κάλυπτε ζημιές από δάνεια και θα αυξήσει τους πόρους του κεφαλαίου κίνησης και η προσφορά χρήματος με απόλυτη ρευστότητα θα αυξηθεί στην επιχείρηση.

Όσον αφορά τη χρήση του κεφαλαίου κίνησης, μπορείτε εύκολα να εξοικονομήσετε χρήματα, καθώς κατά τη γνώμη μου παίζουν μεγάλο ρόλο στη διαχείριση της επιχείρησης. Είναι δυνατόν, ελέγχοντας το κόστος παραγωγής, να έχουμε περισσότερα κέρδη. Με τη μείωση του κόστους των πρώτων υλών, την αγορά τους με το χαμηλότερο κόστος, μπορείτε να αυξήσετε τον όγκο της παραγωγής, κάτι που είναι πολύ σημαντικό τόσο για τις μεγάλες όσο και για τις μικρές επιχειρήσεις.

Στην πραγματικότητα, το κεφάλαιο κίνησης σε μια σειρά από τους σύγχρονους επιχειρηματικούς τομείς μας παίζει πολύ μεγαλύτερο ρόλο από τους κύριους. Στο εμπόριο, για παράδειγμα, από τα κύρια, μόνο τα ράφια μπορούν να είναι τα πάντα. Μια ενοικίαση, παράδοση (συνήθως εταιρεία μεταφορών), η αγορά του ίδιου του προϊόντος - όλα αυτά είναι απλώς ένας κύκλος εργασιών. Σε μια μικρή επιχείρηση, ο λόγος των πάγιων περιουσιακών στοιχείων προς το κεφάλαιο κίνησης είναι συνήθως μικρότερος ή κοντά στο ένα. Δηλαδή, υπάρχουν περισσότερα κεφάλαια κίνησης από τα πάγια.
Και αν τη δεκαετία του '90 δεν γινόταν λόγος ούτε για δελτίο ούτε για ιδιαίτερα αποδοτική χρήση, τώρα είναι το αντίστροφο. Οι τράπεζες εκδίδουν δάνεια πολύ πιο πρόθυμα για κεφάλαιο κίνησης, tk. είναι πολύ πιο υγρά. Και είναι πιο πιθανό να πάρουν τα χρήματά τους πίσω. Κατά τη γνώμη μου, τα δάνεια πρέπει να λαμβάνονται ακριβώς για κεφάλαιο κίνησης και τα κύρια να προσελκύονται σε βάρος των χρεογράφων τους. Η τρέχουσα κρίση αφερεγγυότητας διαμορφώνεται τώρα ακριβώς λόγω της παρανόησης του σκοπού της πίστωσης για τις επιχειρήσεις. Ο εξοπλισμός και όλα τα «βασικά» δανείστηκαν, αλλά κανείς δεν σκέφτηκε πώς να σπινάρει και πώς να κάνει τζίρο.
Σε γενικές γραμμές, συμβουλεύω όσους ξεκινούν μια επιχείρηση να κάνουν την αναλογία υπέρ του κεφαλαίου κίνησης όσο το δυνατόν περισσότερο. Είναι επίσης υγρό αν «δεν λειτουργεί! μπορείτε πάντα να καλύψετε με το χαμηλότερο κόστος.

κεφάλαιο κίνησης - αυτό είναι ένα σύνολο κεφαλαίων της επιχείρησης που είναι απαραίτητα για το σχηματισμό και τη διατήρηση της κυκλοφορίας του κεφαλαίου κίνησης παραγωγής και των κεφαλαίων κυκλοφορίας.

Εικόνα 4.1 Διάγραμμα κυκλώματος ΛΣ

Ρύζι. 4.2. Σύνθεση και τοποθέτηση κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει τα ακόλουθα κύρια στοιχεία (Εικ. 4.2).

Μέρος ανακυκλούμενα κεφάλαιαπεριλαμβάνω:

α) αποθέματα παραγωγής - πρώτες ύλες, βοηθητικά υλικά, αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα, καύσιμα, συσκευασίες, ανταλλακτικά για επισκευή εξοπλισμού, καθώς και οικιακός εξοπλισμός·

β) εργασία σε εξέλιξη - αντικείμενα εργασίας που βρίσκονται σε παραγωγή σε διαφορετικά στάδια επεξεργασίας στα τμήματα της επιχείρησης.

γ) ημικατεργασμένα προϊόντα ίδιας παραγωγής - αντικείμενα εργασίας, η επεξεργασία των οποίων ολοκληρώνεται πλήρως σε ένα από τα τμήματα της επιχείρησης, αλλά υπόκειται σε περαιτέρω επεξεργασία σε άλλα τμήματα της επιχείρησης.

δ) αναβαλλόμενες δαπάνες, που περιλαμβάνουν το κόστος προετοιμασίας και ανάπτυξης νέων προϊόντων, εξορθολογισμού και εφεύρεσης.

Η αναλογία μεταξύ μεμονωμένες ομάδες, τα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης και οι συνολικοί όγκοι τους, εκφρασμένοι σε μετοχές ή ποσοστά, λέγονται διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης . Σχηματίζεται υπό την επίδραση πολλών παραγόντων: τη φύση και τη μορφή οργάνωσης της παραγωγής, τον τύπο παραγωγής, τη διάρκεια του τεχνολογικού κύκλου, τις συνθήκες για την προμήθεια καυσίμων και πρώτων υλών κ.λπ.

ταμεία κυκλοφορίας – Αυτά είναι τα κεφάλαια της επιχείρησης που επενδύονται σε αποθέματα τελικών προϊόντων, αγαθά που αποστέλλονται αλλά δεν έχουν πληρωθεί, καθώς και κεφάλαια σε διακανονισμούς και μετρητά στο ταμείο και σε λογαριασμούς.

Τα κεφάλαια κυκλοφορίας συνδέονται με την εξυπηρέτηση της διαδικασίας κυκλοφορίας των αγαθών, δεν συμμετέχουν στη διαμόρφωση της αξίας, αλλά είναι οι φορείς της. Μετά την κατασκευή των προϊόντων και την πώλησή τους, το κόστος του κεφαλαίου κίνησης επιστρέφεται ως μέρος των εσόδων από την πώληση προϊόντων (έργα, υπηρεσίες). Αυτό συμβάλλει στη συνεχή ανανέωση της παραγωγικής διαδικασίας, η οποία πραγματοποιείται μέσω της συνεχούς κυκλοφορίας των κεφαλαίων της επιχείρησης. Στην κίνηση του, το κεφάλαιο κίνησης περνά από τρία στάδια: μετρητά, παραγωγή και εμπόρευμα.

Κατά την ανάπτυξη μιας βέλτιστης πολιτικής διαχείρισης αποθεμάτων, λαμβάνονται υπόψη τα ακόλουθα:

επίπεδο αποθέματος στο οποίο γίνεται μια παραγγελία·
το ελάχιστο επιτρεπόμενο επίπεδο αποθεμάτων (απόθεμα ασφαλείας)·
βέλτιστη παρτίδα παραγγελίας.

Για βέλτιστη διαχείριση αποθεμάτωναπαραίτητη:

εκτίμηση της συνολικής ανάγκης για πρώτες ύλες για την προγραμματισμένη περίοδο·
καθορίζετε περιοδικά τη βέλτιστη παρτίδα της παραγγελίας και τη στιγμή της παραγγελίας πρώτων υλών.
περιοδικά ενημερώνει και συγκρίνει το κόστος παραγγελίας πρώτων υλών και το κόστος αποθήκευσης.
παρακολουθεί τακτικά τις συνθήκες αποθήκευσης των αποθεμάτων·
έχουν καλό λογιστικό σύστημα.

Για την ανάλυση των αποθεμάτων, χρησιμοποιούνται δείκτες κύκλου εργασιών και αυστηρά καθορισμένα μοντέλα παραγόντων.

Βέλτιστη διαχείριση WIP

α) το μέγεθος της εργασίας σε εξέλιξη εξαρτάται από τις ιδιαιτερότητες και τους όγκους παραγωγής·

β) υπό συνθήκες σταθερής επαναλαμβανόμενης παραγωγικής διαδικασίας, μπορούν να χρησιμοποιηθούν τυπικοί συντελεστές κύκλου εργασιών για την αξιολόγηση των εργασιών σε εξέλιξη.

γ) το κόστος της συνεχιζόμενης εργασίας αποτελείται από τρεις συνιστώσες: άμεσο κόστος πρώτων υλών και υλικών, κόστος διαβίωσης εργασίας και μέρος των γενικών εξόδων.

Βέλτιστη διαχείριση των τελικών προϊόντωνσημαίνει ότι λαμβάνονται υπόψη οι ακόλουθοι παράγοντες:

n τα τελικά προϊόντα αυξάνονται καθώς ολοκληρώνεται ο κύκλος παραγωγής.

n η πιθανότητα βιαστικής ζήτησης.

n εποχιακές διακυμάνσεις.

n μπαγιάτικα και αργά κινούμενα εμπορεύματα.

Η επένδυση σε απόθεμα εμπεριέχει πάντα δύο είδη κινδύνου:

α) μεταβολές τιμών·

β) ηθική και σωματική απαξίωση.

Ένα σύστημα έγκαιρης παράδοσης μπορεί να είναι αποτελεσματικό εάν:

Υπάρχει ένα καλό σύστημα πληροφοριών.
οι προμηθευτές έχουν καλά συστήματαποιοτικός έλεγχος και παράδοση·
Υπάρχει ένα σύστημα διαχείρισης αποθεμάτων που λειτουργεί σωστά στην εταιρεία.

Αποτελεσματικό σύστημα πελατειακών σχέσεωνυποδηλώνει:

α) ποιοτική επιλογή πελατών στους οποίους μπορεί να χορηγηθεί πίστωση·

β) καθορισμός των βέλτιστων συνθηκών πίστωσης.

γ) μια σαφή διαδικασία για την υποβολή καταγγελιών.

δ) παρακολούθηση του τρόπου με τον οποίο οι πελάτες εκπληρώνουν τους όρους των συμβολαίων.

Αποτελεσματικό σύστημα διαχείρισηςυποδηλώνει:

1) τακτική παρακολούθηση των οφειλετών ανά είδος προϊόντος, ποσό οφειλής, λήξη κ.λπ.

2) ελαχιστοποίηση των χρονικών διαστημάτων μεταξύ των στιγμών ολοκλήρωσης της εργασίας, αποστολής προϊόντων, παρουσίασης εγγράφων πληρωμής.

4) προσεκτική εξέταση των αιτημάτων των πελατών για όρους πληρωμής.

5) μια σαφή διαδικασία πληρωμής λογαριασμών και λήψης πληρωμών.

Ο χρυσός κανόνας της διαχείρισης πληρωτέων λογαριασμών είναι να παρατείνει τη λήξη του χρέους όσο το δυνατόν περισσότερο χωρίς να διακυβεύονται οι υπάρχουσες επιχειρηματικές σχέσεις.

Η σημασία των μετρητών και των ταμειακών ισοδυνάμων καθορίζεται από τρεις λόγους:

α) ρουτίνα (η ανάγκη για οικονομική υποστήριξη για τις τρέχουσες λειτουργίες)·

β) προφύλαξη (η ανάγκη εξόφλησης απρόβλεπτων πληρωμών).

γ) κερδοσκοπία (η δυνατότητα συμμετοχής σε ένα απρόβλεπτο κερδοφόρο έργο).

Η αποτελεσματική διαχείριση μετρητών είναι στενά συνδεδεμένη με το σύστημα σχέσεων με τις τράπεζες. Ο χρηματοοικονομικός κύκλος, ο οποίος χαρακτηρίζει το χρόνο κατά τον οποίο τα κεφάλαια εκτρέπονται από την κυκλοφορία, είναι ένα σημαντικό χαρακτηριστικό της οικονομικής διαχείρισης. Η ανάλυση ταμειακών ροών σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε το υπόλοιπο των ταμειακών ροών ως αποτέλεσμα τρεχουσών, επενδύσεων, χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων και άλλων λειτουργιών. Η πρόβλεψη ταμειακών ροών συνδέεται με την αξιολόγηση των κύριων παραγόντων: τον όγκο των πωλήσεων, το μερίδιο των εσόδων για μετρητά, το ποσό των απαιτήσεων και υποχρεώσεων, το ποσό των ταμειακών δαπανών κ.λπ.

Από την πώληση προϊόντων μέχρι το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης. Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες είναι ίση με το πηλίκο διαίρεσης του αριθμού των ημερών για την αναλυόμενη περίοδο (30, 90, 360) με τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Το αντίστροφο του συντελεστή κύκλου εργασιών δείχνει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που προκαταβάλλεται για 1 τρίψιμο. έσοδα από την πώληση των προϊόντων. Αυτός ο δείκτης χαρακτηρίζει τον βαθμό φόρτωσης των κεφαλαίων σε κυκλοφορία και ονομάζεται συντελεστής φόρτωσης κεφαλαίου κίνησης. Όσο χαμηλότερη είναι η τιμή του συντελεστή φορτίου του κεφαλαίου κίνησης, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

Ο κύριος στόχος της διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένου του κεφαλαίου κίνησης, είναι η μεγιστοποίηση της απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου διασφαλίζοντας παράλληλα μια σταθερή και επαρκή φερεγγυότητα της επιχείρησης. Για να διασφαλιστεί η βιώσιμη φερεγγυότητα, η επιχείρηση πρέπει να έχει πάντα ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό στον λογαριασμό, το οποίο έχει πράγματι αποσυρθεί από την κυκλοφορία για τρέχουσες πληρωμές. Μέρος των κεφαλαίων θα πρέπει να τοποθετηθεί με τη μορφή περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας. Ένα σημαντικό καθήκον όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης είναι να διασφαλιστεί η βέλτιστη ισορροπία μεταξύ της φερεγγυότητας και με τη διατήρηση του κατάλληλου μεγέθους και δομής. Είναι επίσης απαραίτητο να διατηρηθεί η βέλτιστη αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων κίνησης, καθώς η χρηματοοικονομική σταθερότητα και η ανεξαρτησία της επιχείρησης, η δυνατότητα λήψης νέων δανείων εξαρτώνται άμεσα από αυτό.

Κύκλος κεφαλαίων κίνησης

Ο ρόλος του δείκτη κύκλου εργασιών είναι ιδιαίτερα μεγάλος για τους τομείς της σφαίρας της κυκλοφορίας, συμπεριλαμβανομένου του εμπορίου, της δημόσιας εστίασης, υπηρεσίες καταναλωτών, διαμεσολαβητικές δραστηριότητες, τραπεζικές εργασίες κ.λπ.

Αποτελεσματικότητα κεφαλαίου κίνησης βιομηχανικές επιχειρήσειςχαρακτηρίζεται από τρεις κύριους δείκτες:

αναλογία κύκλου εργασιών;

Συντελεστής χρησιμοποίησης κεφαλαίου κίνησης;
Διάρκεια μιας στροφής.

Ko \u003d Rp / CO, όπου
Ko - δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, κύκλος εργασιών.
Rp - όγκος πωληθέντων προϊόντων, τρίψιμο.
SO - το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης, τρίψτε.

Στην περίπτωσή μας

Ko \u003d 2400000 / 240000 \u003d 10 (στροφές).

Ο συντελεστής χρήσης κεφαλαίου κίνησης είναι το αντίστροφο του δείκτη κύκλου εργασιών. Χαρακτηρίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που δαπανάται για 1 τρίψιμο. προϊόντα που πωλούνται:

Kz \u003d CO / Rp, όπου
Kz - συντελεστής χρησιμοποίησης κεφαλαίου κίνησης.

Σε αυτήν την περίπτωση

Kz = 240000 / 2400000 = 0,1

Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες βρίσκεται διαιρώντας τον αριθμό των ημερών της περιόδου με τον δείκτη κύκλου εργασιών Ko:

T = D / Ko, όπου
D είναι ο αριθμός των ημερών στην περίοδο (360, 90).

Σε αυτήν την περίπτωση

T = 360 / 10 = 36 (ημέρες)

Οτι. για το έτος, το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης κάνει 10 κύκλους εργασιών, η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών είναι 36 ημέρες.

Αποτελεσματικότητα Κεφαλαίου Κίνησης

Η διαχείριση της επιχείρησης είναι μια συνεχής διαδικασία, που πραγματοποιείται μέσω της υλοποίησης λειτουργιών διαχείρισης. Αποτελείται από σχεδιασμό, οργάνωση, συντονισμό, κίνητρα και έλεγχο. Αυτές οι λειτουργίες, δηλαδή ένας συγκεκριμένος τύπος δραστηριότητας διαχείρισης, αποτελούνται σταθερά από τη συλλογή, τη συστηματοποίηση, τη μετάδοση, την αποθήκευση πληροφοριών, την ανάπτυξη και τη λήψη αποφάσεων, καθώς και την εφαρμογή και παρακολούθηση της εφαρμογής των αποφάσεων.

Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του συστήματος διαχείρισης της επιχείρησης. Στο πλαίσιο του επιλύονται ζητήματα που σχετίζονται με τον προσδιορισμό του μεγέθους και της βέλτιστης δομής των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, των πηγών σχηματισμού τους, της οργάνωσης της τρέχουσας και μελλοντικής διαχείρισης κ.λπ.

Στο σύστημα διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης διακρίνονται τα υποσυστήματα ελέγχου και διαχείρισης, τα οποία αντιπροσωπεύονται αντίστοιχα από υποκείμενα και αντικείμενα διαχείρισης. Τα αντικείμενα διαχείρισης πρέπει να περιλαμβάνουν άμεσα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία περιλαμβάνουν την προκαταβολή κεφαλαίου κίνησης, στοιχεία κεφαλαίου κίνησης, πηγές σχηματισμού του, καθώς και όλη την ποικιλία των οικονομικών σχέσεων που προκύπτουν κατά τη διαδικασία κυκλοφορίας του κεφαλαίου κίνησης. Στο υποσύστημα διαχείρισης, είναι απαραίτητο να επισημανθούν τα σχετικά θέματα διαχείρισης - υπηρεσίες και φορείς διαχείρισης που χρησιμοποιούν συγκεκριμένες μεθόδους στοχευμένου αντίκτυπου στο κεφάλαιο κίνησης.

Ο προγραμματισμός κατέχει σημαντική θέση στο σύστημα διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης. Κατά τη διάρκεια του σχεδιασμού, μια επιχείρηση, βασισμένη σε ανάλυση εξωτερικών και εσωτερικών πληροφοριών, αξιολογεί την κατάσταση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, τη δομή και το μέγεθός τους και καθορίζει τις κατευθύνσεις για την πιο αποτελεσματική χρήση. Η λειτουργία του οργανισμού στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης περιορίζεται στη δημιουργία συνθηκών για την αποτελεσματική λειτουργία του. Αυτό παρέχεται:

Ανάπτυξη μεθόδων, κανόνων και προτύπων.
- σχηματισμός της δομής διαχείρισης.
- Δημιουργία σχέσεων μεταξύ των διοικητικών τμημάτων.

Ο συντονισμός στη διαδικασία διαχείρισης διασφαλίζει τη συνέχεια, τη συνοχή και τη συμμόρφωσή της με τις καθορισμένες παραμέτρους. Σκοπός του συντονισμού είναι η επίτευξη συνέπειας στις ενέργειες όλων των τμημάτων του συστήματος διαχείρισης.

Το κίνητρο ως συνάρτηση της διαχείρισης εκφράζεται σε οικονομικά και ηθικά κίνητρα για τους υπαλλήλους της επιχείρησης, καθώς είναι απαραίτητο να αυξηθεί το ενδιαφέρον των μελών της εργατικής συλλογικότητας για την αποτελεσματική χρήση των αποθεμάτων παραγωγής, να επιταχυνθεί ο κύκλος εργασιών των κεφαλαίων στους τομείς της παραγωγής και κυκλοφορίας, και ορθολογικά προσελκύουν διάφορες πηγέςκεφάλαιο κίνησης.

Ο έλεγχος ως διευθυντική λειτουργία έχει σχεδιαστεί για να παρέχει μια σωστή αξιολόγηση της κατάστασης μέσω μιας ποσοτικής και ποιοτικής αξιολόγησης των αποτελεσμάτων της λειτουργίας της επιχείρησης, των συστημάτων ελέγχου και διαχείρισης. Στο συνολικό σύστημα ελέγχου, ο έλεγχος λειτουργεί ως στοιχείο ανατροφοδότησης. Χωρίς αυτό, όλες οι άλλες λειτουργίες διαχείρισης δεν μπορούν να υλοποιηθούν πλήρως.

Ο κύριος στόχος της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης είναι η μεγιστοποίηση της απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου (κερδοφορία) διασφαλίζοντας παράλληλα μια σταθερή και επαρκή φερεγγυότητα της επιχείρησης, που αντιτίθεται μεταξύ τους. Και για να διασφαλιστεί βιώσιμη φερεγγυότητα, η επιχείρηση πρέπει να έχει ένα ορισμένο χρηματικό ποσό στον λογαριασμό της, το οποίο έχει πράγματι αποσυρθεί από την κυκλοφορία και είναι απαραίτητο για τις τρέχουσες πληρωμές. Μέρος των κεφαλαίων θα πρέπει να τοποθετηθεί με τη μορφή περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας. Έτσι, ένα σημαντικό καθήκον όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης είναι η εξασφάλιση της βέλτιστης ισορροπίας μεταξύ φερεγγυότητας και κερδοφορίας διατηρώντας το κατάλληλο μέγεθος και δομή του κεφαλαίου κίνησης. Είναι επίσης απαραίτητο να διατηρηθεί η βέλτιστη αναλογία ιδίων και δανειακών πηγών κεφαλαίου κίνησης, καθώς η χρηματοοικονομική σταθερότητα και η ανεξαρτησία της επιχείρησης εξαρτώνται άμεσα από αυτό. Είναι απαραίτητη μια προσεκτική στάση σε μεγάλες αγορές για μελλοντική χρήση πρώτων υλών, υλικών και εξαρτημάτων. Το όφελος από τέτοιες αγορές μπορεί να είναι καθαρά απατηλό, καθώς οδηγούν σε υποτίμηση του κόστους με όλες τις επακόλουθες φορολογικές συνέπειες και σε επιβράδυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, γεγονός που έχει αρνητικό αντίκτυπο στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Κατά τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης, είναι σύνηθες να ελέγχονται:

Ο όγκος και η δομή του κεφαλαίου κίνησης, η δυναμική τους ανά τύπο, καθώς και σε σύγκριση με τα έσοδα από πωλήσεις.
συμμόρφωση του κανονικοποιημένου κεφαλαίου κίνησης με τα πρότυπα, το μέγεθος και τις αιτίες των αποκλίσεων.
αλλαγές στη σύνθεση και το μέγεθος του τυποποιημένου και μη τυποποιημένου κεφαλαίου κίνησης, τις αιτίες και τις συνέπειές τους·
δείκτες χρήσης του κεφαλαίου κίνησης στη δυναμική.

Η ανάλυση του όγκου και της δομής του κεφαλαίου κίνησης με τη διαίρεση τους σε τυποποιημένα και μη τυποποιημένα πραγματοποιείται σύμφωνα με τα δεδομένα σε σύγκριση με την αρχή της περιόδου αναφοράς. Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, συνιστάται να μελετηθεί η αλλαγή στην περίοδο αναφοράς των κανονικοποιημένων κεφαλαίων, τόσο στο σύνολό της όσο και για μεμονωμένα στοιχεία: αποθέματα πρώτων υλών και υλικών σε απόθεμα, αποθέματα σε απόθεμα, υπό διαμετακόμιση, μετρητά και τίτλους σε μετρητά, αγαθά που αποστέλλονται και παραγγελίες, παρεχόμενες υπηρεσίες. Στη συνέχεια, πρέπει να αναλύσετε το μη τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης: μετρητά, απαιτήσεις, άλλα κεφάλαια. Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δοθεί στις αλλαγές στο απόλυτο ποσό και την ειδική αξία των κεφαλαίων που επενδύονται σε αγαθά που αποστέλλονται και γίνονται δεκτά για φύλαξη, συμπεριλαμβανομένων των συμφωνιών προμήθειας και προμήθειας, καθώς και των απαιτήσεων.

Για τις αγροτικές επιχειρήσεις ιδιαίτερη σημασία έχει η διάρκεια του κύκλου λειτουργίας, η οποία συνδέεται με την προσωρινή ακινητοποίηση του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Είναι απαραίτητο να εντοπιστεί εάν η κερδοφορία των προϊόντων παραγωγής καλύπτει το κόστος που σχετίζεται με την ακινητοποίηση και τη συντήρηση της παραγωγικής διαδικασίας ή εάν το κόστος αυτό αντισταθμίζεται από την κερδοφορία των παρεχόμενων υπηρεσιών και της εργασίας που εκτελείται. Δηλαδή, είναι απαραίτητο να ελέγχεται η παραγωγή του κόστους παραγωγής από τη χρηματοοικονομική δραστηριότητα του νεκρού σημείου της επιχείρησης στο σύνολό της. Ως αποτέλεσμα της ανάλυσης, εντοπίζονται ελλείψεις στην τοποθέτηση και χρήση οικονομικών περιουσιακών στοιχείων και σκιαγραφούνται μέτρα για την εξάλειψή τους. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο ρυθμός αύξησης του κανονικοποιημένου κεφαλαίου κίνησης μπορεί να είναι υψηλότερος από τον ρυθμό αύξησης των εσόδων από πωλήσεις ως αποτέλεσμα της ταχύτερης αύξησης των μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων. Ταυτόχρονα, η αύξηση των κεφαλαίων που επενδύονται σε τελικά προϊόντα μπορεί να αντιστοιχεί ή να είναι χαμηλότερη από τον ρυθμό αύξησης των εσόδων από πωλήσεις. Στην περίπτωση αυτή, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί η σκοπιμότητα της υφιστάμενης αναλογίας στη χρήση των οικονομικών κεφαλαίων. Με βάση τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, είναι χρήσιμο να μελετηθεί η τάση αποδέσμευσης ή προσέλκυσης πρόσθετου κεφαλαίου κίνησης. Για τον προσδιορισμό της εξοικονόμησης κεφαλαίου κίνησης, λόγω της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών τους, προσδιορίστε την ανάγκη για κυκλοφορούν ενεργητικό για την περίοδο αναφοράς με βάση τα πραγματικά έσοδα και το ποσοστό κύκλου εργασιών της προηγούμενης περιόδου. Αυξάνοντας το κεφάλαιο κίνησης σε βάρος των δανειακών κεφαλαίων, η εταιρεία πρέπει να παρακολουθεί τον ρυθμό αύξησης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και, επιπλέον, είναι πολύ σημαντικό να προγραμματιστεί η ροή των κεφαλαίων στον τρεχούμενο λογαριασμό πριν από την αποπληρωμή του δανείου. Αυτό το πρόβλημα είναι ιδιαίτερα σημαντικό όταν οι πληρωτέοι λογαριασμοί πρέπει να επιστραφούν χωρίς να περιμένουμε την ολοκλήρωση του κύκλου λειτουργίας για το τρέχον έργο.

Αρκετά σημαντικοί από οικονομικής άποψης είναι οι δείκτες κύκλου εργασιών αποθεμάτων, απαιτήσεων, μετρητών, χρεογράφων. Χρησιμεύουν ως τα αρχικά δεδομένα για τον υπολογισμό της αποδοτικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης μιας αγροτικής επιχείρησης. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του ενεργητικού οδηγεί σε απελευθέρωση, δηλ. σε εξοικονόμηση κόστους, μείωση σε όρους μονάδας πάγιου κόστους, αύξηση.

Ανάλυση κεφαλαίου κίνησης

Η ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης σάς επιτρέπει:

Αξιολογήστε την αποτελεσματικότητα της χρήσης πόρων στις επιχειρησιακές δραστηριότητες της επιχείρησης.
καθορίζουν τη ρευστότητα του ισολογισμού της εταιρείας, δηλ. τη δυνατότητα έγκαιρης αποπληρωμής των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων·
μάθετε σε τι επενδύεται το ίδιο κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας κατά τη διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Το μέγεθος και η δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού πρέπει να ανταποκρίνεται στις ανάγκες της επιχείρησης, οι οποίες αντικατοπτρίζονται στον προϋπολογισμό. Το κυκλοφορούν ενεργητικό θα πρέπει να είναι ελάχιστο, αλλά επαρκές για την επιτυχή και ομαλή λειτουργία της επιχείρησης.

Η δομή του κεφαλαίου κίνησης είναι η αναλογία της κατανομής των πόρων μεταξύ των επιμέρους στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Αντικατοπτρίζει, ειδικότερα, τις ιδιαιτερότητες του κύκλου λειτουργίας, καθώς και ποιο μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού χρηματοδοτείται από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια και ποιο μέρος χρηματοδοτείται από δανειακά κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των βραχυπρόθεσμων τραπεζικών δανείων.

Το μέγεθος και η δομή του ιδίου κεφαλαίου κίνησης μπορεί να αντικατοπτρίζει τη διάρκεια και τα χαρακτηριστικά του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Η αξία του ιδίου κεφαλαίου κίνησης δείχνει όχι μόνο πόσο υπερβαίνει το κυκλοφορούν ενεργητικό Τρέχουσα ευθύνη, αλλά και ο βαθμός στον οποίο τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια της εταιρείας.

Η σύνθεση και η δομή του κεφαλαίου κίνησης δεν είναι ίδιες σε διάφορους τομείς και υποτομείς της οικονομίας. Καθορίζονται από πολλούς παράγοντες βιομηχανικής, οικονομικής και οργανωτικής τάξης. Έτσι, στη μηχανολογία, όπου ο κύκλος παραγωγής είναι μακρύς, το ποσοστό των εργασιών σε εξέλιξη είναι υψηλό. Στις επιχειρήσεις της ελαφριάς βιομηχανίας και της βιομηχανίας τροφίμων, την κύρια θέση καταλαμβάνουν οι πρώτες ύλες και τα υλικά (για παράδειγμα, στην κλωστοϋφαντουργία). Ταυτόχρονα, η βιομηχανία τροφίμων έχει σχετικά υψηλά αποθέματα βοηθητικών υλικών, δοχείων και τελικών προϊόντων.

Σε επιχειρήσεις όπου χρησιμοποιείται μεγάλος αριθμός εργαλείων, εξαρτημάτων και συσκευών, το ποσοστό των ειδών χαμηλής αξίας και χρήσης είναι υψηλό (στη μηχανολογία και τη μεταλλουργία).

Στις εξορυκτικές βιομηχανίες, πρακτικά δεν υπάρχουν αποθέματα πρώτων υλών και βασικών υλών, αλλά το ποσοστό των αναβαλλόμενων δαπανών είναι μεγάλο. Επιπλέον, για παράδειγμα, στη βιομηχανία πετρελαίου, αυξημένο μερίδιο αποτελούν τα βοηθητικά υλικά, τα ανταλλακτικά για επισκευές.

Η αξία των τελικών προϊόντων, των αγαθών που αποστέλλονται, των απαιτήσεων επηρεάζεται από παράγοντες όπως οι όροι πώλησης των προϊόντων, η μορφή και η κατάσταση των διακανονισμών.

Η αποτελεσματικότητα και η οικονομική σκοπιμότητα της λειτουργίας της επιχείρησης αξιολογείται όχι μόνο από απόλυτους, αλλά και από σχετικούς δείκτες. Οι κύριοι σχετικοί δείκτες είναι το σύστημα δεικτών κερδοφορίας.

Με την ευρεία έννοια της λέξης, η έννοια της κερδοφορίας σημαίνει κερδοφορία, κερδοφορία. Μια επιχείρηση θεωρείται κερδοφόρα εάν τα αποτελέσματά της από την πώληση προϊόντων (έργων, υπηρεσιών) καλύπτουν (κυκλοφορία) και, επιπλέον, αποτελούν ένα ποσό κέρδους επαρκές για κανονική λειτουργίαεπιχειρήσεις.

Η οικονομική ουσία της κερδοφορίας μπορεί να αποκαλυφθεί μόνο μέσω των χαρακτηριστικών του συστήματος δεικτών. Η γενική τους σημασία είναι να καθορίσουν το ποσό του κέρδους από 1 τρίψιμο. επενδυμένο κεφάλαιο, και εφόσον πρόκειται για σχετικούς δείκτες, ουσιαστικά δεν επηρεάζονται από τον πληθωρισμό.

Εξετάστε τους κύριους δείκτες κερδοφορίας.

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ακίνητα) Ο Pa δείχνει πόσα κέρδη λαμβάνει η εταιρεία από κάθε ρούβλι που επενδύεται σε περιουσιακά στοιχεία:

Ra \u003d Pch / A,

Όπου Pch είναι το κέρδος που παραμένει στη διάθεση της επιχείρησης (); Α είναι η μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων (νόμισμα ισολογισμού).

Η κερδοφορία του κυκλοφορούντος ενεργητικού Рт.а δείχνει πόσα κέρδη λαμβάνει η εταιρεία από 1 ρούβλι που επενδύεται σε κυκλοφορούν ενεργητικό:

Rt.a \u003d Pch / At,

Όπου Am είναι η μέση αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Αυτός ο δείκτης μας επιτρέπει να δώσουμε μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης και μπορεί να αναπαρασταθεί ως το προϊόν δύο άλλων δεικτών - της απόδοσης των πωλήσεων Rpr και της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων Pa:

Rt.a \u003d Rpr x Ra.

Βέλτιστο επίπεδοτο κεφάλαιο κίνησης θα μεγιστοποιήσει τα κέρδη με ένα αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας και εμπορικού κινδύνου.

Η απόδοση της επένδυσης Το Ri αντανακλά την αποτελεσματικότητα της χρήσης των κεφαλαίων που επενδύονται στην επιχείρηση. Στις ανεπτυγμένες χώρες, αυτός ο δείκτης εκφράζει μια αξιολόγηση της «κυριαρχίας» της διαχείρισης επενδύσεων:

Ri \u003d P / (SK + DO),

Όπου P είναι το συνολικό ποσό του κέρδους για την περίοδο. SC - η μέση αξία των ιδίων κεφαλαίων. DO - η μέση αξία των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων της DGC αντικατοπτρίζει το μερίδιο του κέρδους στα ίδια κεφάλαια:

RSK \u003d Pch / SK,

Η κερδοφορία της κύριας δραστηριότητας Rd δείχνει ποιο είναι το μερίδιο του κέρδους από την πώληση προϊόντων (έργων, υπηρεσιών) της κύριας δραστηριότητας στο ποσό του κόστους παραγωγής:

Rd \u003d Pr / Z,

Όπου P - κέρδος από τις πωλήσεις. Z - για την παραγωγή προϊόντων.

Η κερδοφορία των πωλούμενων προϊόντων Rp δείχνει το ποσό του κέρδους ανά 1 τρίψιμο. προϊόντα που πωλούνται:

Rp \u003d Pch / Vr,

Όπου Вр είναι τα έσοδα από την πώληση προϊόντων (έργων, υπηρεσιών).

Αυτός ο δείκτης υποδεικνύει την αποτελεσματικότητα όχι μόνο των οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης, αλλά και των διαδικασιών.

Ένας τροποποιημένος δείκτης κερδοφορίας προϊόντος είναι η κερδοφορία:

Ro.pr \u003d Pr / Vpr,

Όπου Pr - κέρδος από την πώληση προϊόντων: Vpr - όγκος πωλήσεων.

Για να αξιολογήσετε τον κύκλο εργασιών των απαιτήσεων, χρησιμοποιήστε τους παρακάτω δείκτες.

Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών

KDZ \u003d Vp / Zav.d,

Όπου Vr είναι ο όγκος των πωλήσεων. Zav.d - η μέση αξία των απαιτήσεων.

Ο δείκτης αυτός δείχνει την επέκταση ή μείωση της εμπορικής πίστωσης που παρέχει η επιχείρηση. Εάν, κατά τον υπολογισμό του συντελεστή, τα έσοδα από την πώληση ληφθούν υπόψη σύμφωνα με τη μεταβίβαση του δικαιώματος στο κόστος, τότε η αύξηση του συντελεστή σημαίνει μείωση των πωλήσεων με πίστωση και η μείωσή του υποδηλώνει αύξηση του ποσού της πίστωσης που παρέχεται .

Περίοδος αποπληρωμής απαιτήσεων

Tpog = 360 / KDZ.

Όσο μεγαλύτερη είναι η περίοδος αποπληρωμής, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης. Αυτός ο δείκτης θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη σύμφωνα με το νομικό και τα άτομα, είδη προϊόντων, όροι πληρωμής, π.χ. όρους συναλλαγών.

Αναλογία κύκλου εργασιών

Kob MPZ \u003d D / Zav MPZ,

Όπου D είναι το κόστος. Zav Inventory - η μέση αξία των αποθεμάτων.

Περίοδος κύκλου εργασιών αποθεμάτων

Tob MPZ =360 / Kob MPZ.

Αυτός ο δείκτης υποδηλώνει την ορθολογική, αποδοτική ή, αντίθετα, αναποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης, με βάση τη δυναμική του συντελεστή επί σειρά ετών.

Προσφορά κεφαλαίου κίνησης

Η δομή του κεφαλαίου κίνησης δείχνει την αναλογία των συστατικών του σε όρους αξίας και ως ποσοστό του συνόλου. Η μελέτη της δομής και της δυναμικής της έχει μεγάλης σημασίας, καθώς καθίσταται δυνατή η κατανομή των σημαντικότερων αποθεμάτων υλικών περιουσιακών στοιχείων για την παραγωγική διαδικασία και ο καθορισμός τρόπων βελτίωσης της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Έτσι, μια σημαντική αύξηση των αποθεμάτων ετοίμων προϊόντων ή απαιτήσεων υποδηλώνει σοβαρά προβλήματα στις πωλήσεις. Το χαμηλό μερίδιο των πρώτων υλών συνεπάγεται διακοπή της παραγωγής λόγω έλλειψης αντικειμένου εργασίας. Η ανεπιθύμητη δυναμική των αλλαγών στο μερίδιο του κεφαλαίου κίνησης είναι η αιτία των μη πληρωμών για τρέχουσες εργασίες: πληρωμή φόρων, πληρωμή λογαριασμών προμηθευτών.

Η δομή του κεφαλαίου κίνησης ποικίλλει σημαντικά ανάλογα με τους κλάδους της υλικής παραγωγής:

Στους θερμοηλεκτρικούς σταθμούς, το μεγαλύτερο μερίδιο καταλαμβάνουν τα αποθέματα καυσίμων ή οι απαιτήσεις από τους καταναλωτές.
στην εξορυκτική βιομηχανία - αποθέματα τελικών προϊόντων.
στη ναυπηγική - εργασίες σε εξέλιξη.
στην κατασκευή - κατασκευή σε εξέλιξη?
στην κτηνοτροφία - νεαρά ζώα για πάχυνση.

Πηγές χρηματοδότησης κεφαλαίου κίνησης είναι ίδια ή δανειακά κεφάλαια. Αυτό το μέρος της αξίας του κεφαλαίου κίνησης, το οποίο αποκτάται σε βάρος των ιδίων κεφαλαίων, ονομάζεται καθαρό κυκλοφορούν ενεργητικό.

Τα δανειακά κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση της απόκτησης κεφαλαίου κίνησης είναι τραπεζικά δάνεια ή βραχυπρόθεσμα χρέη προς τρίτους, οι λεγόμενες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Το βέλτιστο για μια οικονομική οντότητα είναι η ισότητα των απαιτήσεων και των υποχρεώσεων.

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι ένα πολύ μεταβλητό και δυναμικό στοιχείο του κεφαλαίου κίνησης, σε σημαντικό βαθμό ανάλογα με την πολιτική της εταιρείας απέναντι στους καταναλωτές προϊόντων και υπηρεσιών. Δεδομένου ότι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αποτελούν ακινητοποίηση ιδίων κεφαλαίων κίνησης, δηλαδή, κατ' αρχήν, δεν είναι επωφελής για την εταιρεία, το συμπέρασμα για τη μέγιστη δυνατή μείωση του είναι προφανές. Θεωρητικά, οι απαιτήσεις μπορούν να μειωθούν στο ελάχιστο, ωστόσο αυτό δεν συμβαίνει για πολλούς λόγους, συμπεριλαμβανομένου του λόγου.

Από την άποψη της ανάκτησης του κόστους των παραδοθέντων προϊόντων και υπηρεσιών, η πώληση μπορεί να πραγματοποιηθεί με μία από τις τρεις μεθόδους:

Προπληρωμή;
Πληρωμή με μετρητά;
πληρωμή με αναβολή πληρωμής, που συνήθως πραγματοποιείται με τη μορφή πληρωμών χωρίς μετρητά, οι κύριες μορφές των οποίων είναι οι διακανονισμοί με είσπραξη και η επιταγή διακανονισμού.

Το τελευταίο σχέδιο είναι το πιο ασύμφορο για τον πωλητή, αφού πρέπει να δανείσει στον αγοραστή, αλλά ακριβώς αυτό το σύστημα είναι το κύριο στο σύστημα πληρωμών για παραδοτέα προϊόντα και υπηρεσίες. Όταν πληρώνετε με αναβολή πληρωμής, είναι ακριβώς οι εισπρακτέοι λογαριασμοί για συναλλαγές εμπορευμάτων που προκύπτουν ως φυσικό στοιχείο ενός τέτοιου γενικά αποδεκτού συστήματος διακανονισμού.

Η υπέρβαση των απαιτήσεων υποδηλώνει πρόσθετη ανάγκη για δανειακά κεφάλαια για την αύξηση του κεφαλαίου κίνησης. Η υπέρβαση των πληρωτέων λογαριασμών αποτελεί μέρος σταθερών υποχρεώσεων που δεν ανήκουν σε οικονομική οντότητα, αλλά βρίσκονται συνεχώς σε οικονομική κυκλοφορία. Οι πληρωτέοι λογαριασμοί προκύπτουν ως αποτέλεσμα τρεχουσών συναλλαγών και του αποδεκτού συστήματος διακανονισμών με διάφορους αντισυμβαλλομένους και άλλους τρίτους και οντότητες.

Οι μακροπρόθεσμες πηγές υποστηρίζονται από επενδυτές και οι δανειστές, οι βραχυπρόθεσμες από τους δανειστές. Η παροχή κεφαλαίων από αυτούς τους παρόχους κεφαλαίων κίνησης πραγματοποιείται στις διαφορετικές συνθήκεςκαι λαμβάνοντας υπόψη διάφορους παράγοντες:

Έλαβε ως αντάλλαγμα την ευκαιρία να διαχειριστεί τις δραστηριότητες του παραλήπτη·
έλεγχος της κατεύθυνσης και της σκοπιμότητας της χρήσης των παρεχόμενων πόρων·
επίπεδο των τρεχουσών αποδοχών·
η σειρά συμμετοχής στη διανομή των περιουσιακών στοιχείων σε περίπτωση εκκαθάρισης της επιχείρησης κ.λπ.

Έχοντας εξασφαλίσει στην επιχείρηση το δικό τους κεφάλαιο κίνησης για προσωρινή χρήση, οι ιδιοκτήτες τους, φυσικά, αναμένουν να λάβουν κάποια αμοιβή σε αντάλλαγμα: τόκους, επέκταση της αγοράς πωλήσεων για τα δικά τους προϊόντα, σταθερότητα προσφοράς κ.λπ. Εάν για τους προμηθευτές κεφαλαίου κίνησης η τακτική αμοιβή που λαμβάνουν είναι εισόδημα, τότε για τη δικαιούχο επιχείρηση, που θεωρείται ως ανεξάρτητη οικονομική οντότητα, η αμοιβή που τους καταβάλλεται είναι έξοδο, κόστος.

Για τις κύριες πηγές χρηματοδότησης, είναι δυνατό να ποσοτικοποιηθεί το κόστος που αυτή η πηγή κοστίζει στην επιχείρηση. Το συνολικό ποσό των κεφαλαίων που πρέπει να καταβληθεί για τη χρήση ενός συγκεκριμένου όγκου προσελκυόμενου κεφαλαίου κίνησης, εκφρασμένο ως ποσοστό αυτού του όγκου, ονομάζεται κόστος της πηγής. Πρέπει να σημειωθεί ότι σε οικονομία της αγοράςπρακτικά δεν υπάρχουν δωρεάν πηγές χρηματοδότησης. Επιπλέον, οι πηγές διαφέρουν ως προς το κόστος τους και το κόστος μιας συγκεκριμένης πηγής μπορεί να αλλάξει (συνήθως προς τα πάνω) όταν αλλάζει η οικονομική δομή της επιχείρησης.

Σε στρατηγικούς όρους, οι μακροπρόθεσμες πηγές έχουν ιδιαίτερη σημασία, και ως εκ τούτου, τα κεφάλαια που δημιουργούνται από αυτές έχουν το δικό τους όνομα μεταξύ των λογιστών και των χρηματοπιστωτών - κεφάλαιο. Σύμφωνα με μεμονωμένες πηγές και γενικά, είναι αντικείμενο στενής προσοχής όλων των ατόμων που ενδιαφέρονται ή σχετίζονται με τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Ως γενικευτικό χαρακτηριστικό του κόστους κεφαλαίου για την επιχείρηση στο σύνολό της, χρησιμοποιείται ο δείκτης του σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου, που υπολογίζεται από τον τύπο του αριθμητικού σταθμισμένου μέσου όρου (WACC):

Ν
WACC = ? kj*dj,
j=1

Όπου kj είναι το κόστος της j-ης πηγής κεφαλαίων.
dj είναι το μερίδιο της j-ης πηγής κεφαλαίων στο συνολικό ποσό τους.

Ο δείκτης WACC έχει μια αρκετά απλή ερμηνεία - χαρακτηρίζει το επίπεδο των δαπανών σε ποσοστό που πρέπει να επιβαρύνει μια επιχείρηση ετησίως για την ευκαιρία να πραγματοποιήσει τις δραστηριότητές της προσελκύοντας οικονομικούς πόρους σε μακροπρόθεσμη βάση. Σχετικά μιλώντας, το WACC είναι αριθμητικά ίσο με το ποσοστό που λαμβάνουν κατά μέσο όρο οι πάροχοι κεφαλαίων, δηλαδή οι στρατηγικοί επενδυτές.

Το WACC είναι ένα από τα βασικά χαρακτηριστικάτις οικονομικές δυνατότητες της επιχείρησης και είναι σημαντικό για όλους, ανεξαιρέτως, όσους ενδιαφέρονται για τις δραστηριότητές της. Η μείωση αυτού του δείκτη στη δυναμική για μια συγκεκριμένη επιχείρηση θεωρείται τις περισσότερες φορές ως θετική τάση.

Το παραπάνω σκεπτικό δείχνει ότι το πρόβλημα του ελέγχου της δομής των πηγών χρηματοδότησης του κεφαλαίου κίνησης γενικά και των μακροπρόθεσμων πηγών (κεφαλαίου) ειδικότερα είναι πάντα επίκαιρο. Αυτό το πρόβλημα επιλύεται με τη διατήρηση της λεγόμενης κεφαλαιακής διάρθρωσης στόχου, η έννοια της οποίας είναι ότι καθώς η επιχείρηση σταθεροποιείται, αναπτύσσει μια ορισμένη αναλογία μεταξύ της δικής της και , αντικατοπτρίζοντας έναν ορισμένο αποδεκτό βαθμό χρηματοοικονομικού κινδύνου και δυνατότητα δανεισμού αποθεματικών, που είναι νοείται ως η ικανότητα της επιχείρησης σε περίπτωση που χρειαστεί να προσελκύσει δανεικό κεφάλαιο στους επιθυμητούς όγκους και με αποδεκτούς όρους.

Απλουστευτικά, η κεφαλαιακή διάρθρωση-στόχος μπορεί να γίνει κατανοητή ως μια συνειδητά διατηρούμενη αναλογία μεταξύ του ίδιου και του δανεισμένου κεφαλαίου κίνησης. Υψηλή μόχλευση σημαίνει χαμηλή ικανότητα μόχλευσης. Και οι δύο αυτές έννοιες δεν είναι μόνο στρατηγικά σημαντικές, αλλά σχετίζονται επίσης άμεσα με τη χρηματοδότηση τρεχουσών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, καθώς οι προϋποθέσεις για τη λήψη βραχυπρόθεσμου δανείου στη συντριπτική πλειοψηφία των περιπτώσεων εξαρτώνται και από τη χρηματοοικονομική δομή της επιχείρησης. Ταυτόχρονα, μπορεί να υποστηριχθεί ότι η βελτιστοποίηση της δομής του κεφαλαίου κίνησης είναι ο πυρήνας ενός γενικότερου έργου - της βελτιστοποίησης της δομής των πηγών.

Ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η σταθερότητα των δραστηριοτήτων της από μακροπρόθεσμη προοπτική. Οι δραστηριότητες μιας οικονομικής οντότητας μπορούν να χαρακτηριστούν από διαφορετικές οπτικές γωνίες, αλλά στη γενικότερη περίπτωση μπορούν να αναπαρασταθούν ως ένα σύνολο εναλλασσόμενων ταμειακών εισροών και εκροών. Ένα μέρος αναφέρεται στα χαρακτηριστικά των δραστηριοτήτων της εταιρείας από βραχυπρόθεσμη προοπτική, το άλλο μέρος χαρακτηρίζει αυτή τη δραστηριότητα μακροπρόθεσμα. Το τελευταίο σχετίζεται κυρίως με τη συνολική χρηματοοικονομική δομή της επιχείρησης, τον βαθμό εξάρτησής της από πιστωτές και επενδυτές.

Η δυνατότητα διαφοροποίησης των μεθόδων άντλησης κεφαλαίων προκαθορίζεται από τα ακόλουθα χαρακτηριστικά του συστήματος σχέσεων αγοράς.

Πρώτον, οι πόροι (υλικοί, οικονομικοί, πνευματικοί, ενημερωτικοί κ.λπ.) κατανέμονται άνισα μεταξύ των ιδιοκτητών.

Δεύτερον, υπάρχει πάντα μια πληθώρα φυσικών και νομικών οντοτήτων που είτε γνωρίζουν (από την υποκειμενική τους σκοπιά) πώς και πού είναι δυνατόν να προσφέρουν κερδοφόρα πόρους συγκεκριμένου όγκου και σύνθεσης, αλλά δεν τους κατέχουν, είτε, αντίθετα, έχουν στη διάθεσή τους προσωρινούς δωρεάν πόρους, αλλά δεν γνωρίζουν ξεκάθαρο τρόπο εφαρμογής τους.

Τρίτον, το σύστημα ρύθμισης της διαδικασίας αναδιανομής των πόρων έχει δύο πλευρές: κανονιστική (διάφορες πτυχές της επιχειρηματικής δραστηριότητας ρυθμίζονται νομικά, για παράδειγμα, η σειρά ικανοποίησης των απαιτήσεων των πιστωτών) και κίνητρο (παροχή πόρων για προσωρινή Η χρήση ενθαρρύνεται με τη θέσπιση κάποιας αμοιβής: μισθοί, ενοίκιο, τόκοι, μερίσματα κ.λπ., και το μέγεθος του κινήτρου καθορίζεται από πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του παράγοντα κινδύνου για την απώλεια του παρεχόμενου πόρου).

Πίσω | |

Το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας αποτελείται από κεφάλαια παραγωγής και κυκλοφορίας. Συμμετέχουν στην παραγωγή και έχουν σχεδιαστεί για να διασφαλίζουν τη συνέχεια της παραγωγικής διαδικασίας, καθώς και την πώλησή της στους καταναλωτές.

Τι είναι το κεφάλαιο κίνησης; Το κεφάλαιο κίνησης αναφέρεται στα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την εκτέλεση των δραστηριοτήτων της εταιρείας προς τη βασική κατεύθυνση.

Περιλαμβάνουν επίσης τα αποθέματα παραγωγής αυτού του οργανισμού, τα οποία είναι απαραίτητα για την κανονική λειτουργία της εταιρείας, που δεν έχουν ολοκληρωθεί αυτή τη στιγμήκύκλου παραγωγής, καθώς και έτοιμα προϊόντα που είναι ήδη σε απόθεμα, μερικά από τα οποία μπορούν να αποσταλούν στον αγοραστή.

Παρεμπιπτόντως, κατά τον προσδιορισμό του κεφαλαίου κίνησης, είναι επίσης απαραίτητο να ληφθεί υπόψη ο όγκος των εισπρακτέων λογαριασμών και τα μετρητά που έχουν συσσωρευτεί στο ταμείο της εταιρείας ή τα κεφάλαια που τοποθετούνται στους λογαριασμούς της. Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτή η κατηγορία υλικών πόρων επιτρέπει σε κάθε οργανισμό να ασκεί οικονομικές δραστηριότητες, καθώς και να αποφέρει κέρδος στον ιδιοκτήτη αυτής της επιχείρησης.

Με άλλα λόγια, κεφάλαιο κίνησης είναι τα χρήματα που επενδύθηκαν σε κεφάλαιο κίνησης, καθώς και σε ειδικά ταμεία, τα οποία έχουν επίσης μια σειρά από διακριτικά γνωρίσματα από τα πάγια. Για να προσδιοριστεί η ουσία του κεφαλαίου κίνησης, θα πρέπει να μελετηθεί ο οικονομικός τους ρόλος, ο οποίος είναι να εξασφαλίσει τη διαδικασία αναπαραγωγής που συνδυάζει την άμεση παραγωγή μιας συγκεκριμένης ομάδας αγαθών και την κυκλοφορία τους.

Παρεμπιπτόντως, σε αντίθεση με τα βασικά κεφάλαια, αυτή η κατηγορία κεφαλαίων συμμετέχει μόνο στον κύκλο παραγωγής και ανεξάρτητα από τη μέθοδο κατασκευής των αγαθών, μεταφέρουν πλήρως την αξία τους στο τελικό προϊόν.

Ποικιλίες κεφαλαίου κίνησης

Όλες οι ποικιλίες κεφαλαίου κίνησης που είναι γνωστές στους σύγχρονους επιχειρηματίες έχουν μια σειρά από τυπικά χαρακτηριστικά, βάσει των οποίων διαφέρουν πραγματικά μεταξύ τους. Κάποια λοιπόν από αυτά εμπλέκονται στη σφαίρα της παραγωγής, ενώ άλλα κυκλοφορούν. Ταυτόχρονα, θα πρέπει επίσης να γίνει διάκριση μεταξύ των λεγόμενων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής και των κεφαλαίων κυκλοφορίας, τα οποία με τη σειρά τους αποτελούνται από συγκεκριμένα στοιχεία, τα οποία πρέπει να ληφθούν υπόψη αμέσως.

Διαίρεση κεφαλαίου κίνησης ή στοιχεία τους

Και έτσι, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής αποτελούνται από αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη ή τα λεγόμενα ημικατεργασμένα προϊόντα δικής τους παραγωγής, καθώς και κόστη που θα επιβαρύνουν την παραγωγή στο μέλλον.

Τώρα θα εξετάσουμε κάθε μία από αυτές τις κατηγορίες ξεχωριστά, κάτι που είναι απαραίτητο για την ακριβή κατανόηση μιας τέτοιας έννοιας όπως το κεφάλαιο κίνησης και τα στοιχεία τους. Τα αποθέματα παραγωγής είναι αντικείμενα και εργαλεία που έχουν προετοιμαστεί προκειμένου να εμπλακούν στη διαδικασία της άμεσης παραγωγής.

Μπορούν να διαχωριστούν σε πρώτες ύλες και αναλώσιμα υλικά, μερικά από τα οποία είναι τα κύρια, και τα άλλα - βοηθητικά, αυτή η ομάδα περιλαμβάνει επίσης καύσιμα, καύσιμα, αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα και εξαρτήματα όπως δοχεία και υλικά συσκευασίας, ανταλλακτικά για την άμεση επισκευή μηχανημάτων και εξοπλισμού. Παρεμπιπτόντως, αυτό θα πρέπει να περιλαμβάνει και φθηνά και όχι ιδιαίτερα πολύτιμα εργαλεία και εργαλεία, τα οποία, εκτός από όλα τα άλλα, φθείρονται γρήγορα.

Η έννοια της εργασίας σε εξέλιξη και των ημικατεργασμένων προϊόντων ίδιας κατασκευής θα πρέπει να γίνει κατανοητή ως αντικείμενα εργασίας που συμμετείχαν στην παραγωγική διαδικασία. Αυτά περιλαμβάνουν υλικά και εξαρτήματα, συγκροτήματα και προϊόντα που βρίσκονται σε διαδικασία επεξεργασίας ή συναρμολόγησης, καθώς και στοιχεία και είδη δικής μας κατασκευής που δεν έχουν ακόμη περάσει το τελικό στάδιο σχηματισμού και παραγωγής, για το οποίο πρέπει να αναδιανεμηθούν μεταξύ άλλων συνεργείων και δομικών τμημάτων αυτής της εταιρείας.

Τα αναβαλλόμενα έξοδα θα πρέπει να περιλαμβάνουν άυλα στοιχεία κεφαλαίου κίνησης, τα οποία περιλαμβάνουν κόστος για την οργάνωση της απαραίτητης ανάπτυξης μιας κατηγορίας προϊόντων που έχει παραχθεί τώρα, αλλά εξακολουθούν να αναφέρονται σε μελλοντική χρονική περίοδο.

Η δομή του ταμείου κυκλοφορίας

Το ταμείο κυκλοφορίας αποτελείται από στοιχεία όπως τελικά προϊόντα που διατίθενται στην αποθήκη της επιχείρησης, αποσταλμένα προϊόντα που αποστέλλονται στον αγοραστή, μετρητά, καθώς και κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για διακανονισμό με τον καταναλωτή της εμπορικής επωνυμίας.

Όλες οι σχέσεις που μπορούν να εντοπιστούν μεταξύ των επιμέρους στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης, στην πραγματικότητα αντιπροσωπεύουν τη δομή του κεφαλαίου κίνησης κάθε επιχείρησης. Επιπλέον, εάν δώσουμε προσοχή στην αναπαραγωγή του κεφαλαίου κίνησης από τα περιουσιακά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης και τα ταμεία κυκλοφορίας, μπορούμε να σημειώσουμε ένα μέσο ποσοστό 4:1. Έτσι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι στη δομή της παραγωγής, το ¼ των κονδυλίων διατίθεται ακριβώς σε πρώτες ύλες και βασικές ύλες και μόνο το 3% ανήκει στο μερίδιο των εμπορευματοκιβωτίων και των συσκευασιών για τα τελικά προϊόντα.

Κεφάλαιο κίνησης: έλεγχος όγκου

Οι ειδικοί διακρίνουν το κανονικοποιημένο και μη τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης, το οποίο προκύπτει υπό την επίδραση διαφόρων παραγόντων. Επιπλέον, τις περισσότερες φορές μόνο δύο υποομάδες κεφαλαίων διακρίνονται μεταξύ τους, οι οποίες εξαρτώνται από τον τύπο του προγραμματισμού. Έτσι, η κατανομή των υλικών περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει μια σαφή καθήλωση οικονομικά δικαιολογημένων και αντικατοπτρισμένων σε ένα συγκεκριμένο σχέδιο κανόνων και προτύπων αποθεμάτων που σχετίζονται με το κεφάλαιο κίνησης και τα στοιχεία τους.

Αυτά συχνά περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία κεφαλαίου κίνησης, καθώς και τελικά προϊόντα που έχουν περάσει όλα τα απαραίτητα στάδια παραγωγής. Αλλά τα κεφάλαια κυκλοφορίας ονομάζονται συχνά μη τυποποιημένα, καθώς είναι απλά αδύνατο να τα υπολογίσουμε εκ των προτέρων, μπορεί κανείς μόνο να μαντέψει το ποσό που θα κοστίσει στην επιχείρηση.

Πηγές κεφαλαίου κίνησης

Επί του παρόντος, υπάρχουν τρεις τύποι πηγών για τη δημιουργία κεφαλαίου κίνησης, ειδικότερα, μιλάμε για δανεικό κεφάλαιο ή προσελκυσμένες επενδύσεις. Ολόκληρο το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων κίνησης που είναι στη διάθεση της εταιρείας καθορίζεται από τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης ή το συμβούλιο των μετόχων και στις περισσότερες περιπτώσεις πρέπει να καλύπτει τις ελάχιστες απαιτήσεις για τα αποθέματα, τα οποία στην πραγματικότητα θα εμπλέκονται στην περαιτέρω παραγωγή και πώληση τελικών προϊόντων.

Έτσι, ειδικότερα, οι οικονομολόγοι λαμβάνουν υπόψη την ανάπτυξη και τη μείωση αυτών των προτύπων κατά την ανάπτυξη του σχεδιασμού για το σύνολο της δραστηριότητας της εταιρείας. Όλα αυτά μπορούν να προσδιοριστούν ως η διαφορά μεταξύ των απαιτούμενων προτύπων στην αρχή και στο τέλος της περιόδου ενδιαφέροντος.

Έτσι, η άμεση αύξηση του δείκτη ιδίων κεφαλαίων μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί λόγω της δυναμικής των ιδίων πόρων. Παρεμπιπτόντως, μαζί με το κέρδος που απαιτείται για την αύξηση του δικού της κεφαλαίου κίνησης, η εταιρεία πρέπει επίσης να χρησιμοποιεί σταθερές υποχρεώσεις, οι οποίες μπορούν να προικιστούν με παρόμοιο καθεστώς.

Με τη σειρά τους, με τη μορφή βιώσιμων υποχρεώσεων, τα κεφάλαια που εμπλέκονται στη δομή της επιχείρησης μπορούν να δράσουν. Ωστόσο, δεν είναι δική του ιδιοκτησία. Για παράδειγμα, αυτή η ομάδα θα πρέπει να περιλαμβάνει ένα αποθεματικό για μελλοντικές πληρωμές του ελάχιστου χρέους προς τους υπαλλήλους του οργανισμού, καθώς και εισφορές σε διάφορα ταμεία και φορείς.

Οι βιώσιμες υποχρεώσεις μπορεί να είναι κανονικές, κυλιόμενες από τον ένα μήνα στον άλλον καθυστερήσεις μισθών στους υπαλλήλους, η πληρωμή φόρων που ορίζει η ρωσική νομοθεσία και κάθε είδους κρατήσεις. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια για την εξαγορά αυτών των ειδών είναι συνεχώς για την υπεράσπιση της παραγωγής και το μέγεθός τους αλλάζει συνεχώς καθ 'όλη τη διάρκεια του ημερολογιακού έτους.

Με τον ίδιο τρόπο μπορεί να αλλάξει η ανάγκη της εταιρείας για κεφάλαιο κίνησης, γεγονός που οδηγεί στην ανάγκη χρήσης πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης. Πράγματι, μόνο σε αυτή την περίπτωση μπορεί κανείς να υπολογίζει στην εμφάνιση των λεγόμενων πλεονασμάτων κεφαλαίου κίνησης, τα οποία εμφανίστηκαν σε βάρος δανειακών κεφαλαίων και πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης για την εταιρεία.

Προσδιορίστε τις ανάγκες της εταιρείας σε κεφάλαιο κίνησης

Είναι δυνατόν να μάθουμε το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που απαιτείται από μια συγκεκριμένη επιχείρηση στη διαδικασία της λεγόμενης διαλογής, δηλαδή στον υπολογισμό των κανόνων και των όγκων του κεφαλαίου κίνησης. Αυτή η λειτουργία είναι απαραίτητη για τον προσδιορισμό της ορθολογικής ποσότητας του κεφαλαίου κίνησης, το οποίο για ορισμένο χρονικό διάστημα εμπλέκεται στη διαδικασία παραγωγής ή στην κυκλοφορία των τελικών προϊόντων.

Αξίζει να σημειωθεί ότι για αυτήν την εκδήλωση οι οικονομολόγοι πρέπει να ετοιμάσουν ένα οικονομικό σχέδιο για την περαιτέρω ανάπτυξη της παραγωγής, ενώ το ύψος του ιδίου κεφαλαίου κίνησης θα υπολογιστεί με βάση τον όγκο παραγωγής, τις συνθήκες προσφοράς και εμπορίας, καθώς και την αναμενόμενη σειρά προϊόντων και τις μεθόδους που χρησιμοποιούνται σε αυτόν τον υπολογισμό για τα εμπορεύματα.