Портал дээрх зар сурталчилгаа

Бэлэн мөнгөний үлдэгдлийн жилийн өгөөжийн хувь хэмжээ. Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хэрхэн тооцох вэ

Тогтмол бөгөөд хамгийн чухал нь баталгаатай, сар бүр тодорхой орлого олох нь аливаа хөрөнгө оруулагчийн мөрөөдөл юм. Мөнгө таны оролцоо, ямар ч хүчин чармайлтгүйгээр ажилладаг бөгөөд илүү их мөнгө авчирдаг. Үүнд хэрхэн хүрэх вэ? Хариулт - та мэдэх хэрэгтэй хаана мөнгө хөрөнгө оруулах вэ. Мэдээжийн хэрэг, ашгийн хэмжээ нь оруулсан хөрөнгийн хэмжээнээс шууд хамаарна. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд тэдний хөрөнгө оруулалтаас авах ашиг харьцангуй бага байх болно гэж бодъё. Гэхдээ та хаа нэг газар эхлэх хэрэгтэй. Эцсийн эцэст, өөрөө бий болгох баримт маш сэтгэл татам. Орлого өсөхийн тулд танд 2 зүйл хэрэгтэй: үе үе нэмэлт мөнгө, тогтмол хөрөнгө оруулалт хийх. Хуулийн дагуу - Цаг хугацаа өнгөрөхөд хамгийн даруухан хөрөнгө ч гэсэн нэлээд гайхалтай хэмжээ болж хувирах бөгөөд үүнээс олсон ашиг нь байршуулсан мөнгөнөөс сарын орлого хэлбэрээр санхүүгийн томоохон урсгалыг өгөх болно.

Сарын тогтмол орлоготой болохын тулд та хаана хөрөнгө оруулалт хийх вэ?

Бид өөр өөр купоны огноогоор худалдаж авдаг. Эдгээр өдрүүдэд та ашиг олох болно. Сар бүрийн ашиг таны дансанд орохоор та бондын багц үүсгэж болно. Ихэвчлэн купоны үргэлжлэх хугацаа нь 91 эсвэл 182 хоног байдаг. 3 сар эсвэл хагас жил тутамд худалдаж авсан бондын ашиг таны дансанд орно.

Давуу тал.Илүү өндөр ургац. Тодорхой таамагласан, тогтмол орлоготой. Өндөр (та хуримтлагдсан ашгаа алдахгүйгээр бондыг шууд зарах боломжтой).

Сул тал.Бонд гаргасан үнэт цаас гаргагчийн дампуурлын магадлал. Цэнхэр чипүүдийн хувьд энэ магадлал бага байна. OFZ (холбооны зээлийн бонд) болон хотын бондын хувьд энэ нь бараг тэг байна. Гуравдагч зэрэглэлийн компаниуд (хогийн бонд) ихэвчлэн дампуурдаг. Тэднийг худалдаж авахаас зайлсхий, тэгвэл та зүгээр байх болно.

4. Ногдол ашгийн хувьцаа . Тогтмол ногдол ашиг өгдөг худалдаж аваарай. Зөвхөн ногдол ашиг биш, харин. Дунджаар Оросын зах зээлд энэ хэмжээ нь хувьцааны үнийн дүнгийн 3-6% байна. Ногдол ашиг нь арай өндөр, 8-10% хүрдэг компаниуд байдаг (гэхдээ цөөхөн байдаг). Хамгийн сүүлийн үеийн төлбөрүүдээс харахад эдгээр нь Сургутнефтегаз, MTS, M-video юм.

Мэдээжийн хэрэг ашиг орлого бага хэвээр байгаа ч хэрэв та ажиллаж байгаа (болон амжилттай) бизнесийн нэг хэсгийг худалдаж авч байгаа гэж үзвэл компанийн цаашдын хөгжлийг дагаад ашиг нь ч өсөх болно.

Жишээлбэл. Хөрөнгийн зах зээл дээрх хувьцааны үнэ маш тогтворгүй байна. Жилийн туршид тэд дээшээ доошоо 20-30% "алхаж" чаддаг. Оны эхээр SurgutNeftegazP-ийн хувьцаа нэг бүр нь бараг 50 рубль байсан бол зургаан сарын дотор үнэ бараг 2 дахин буурч, 28 рубль болжээ. Нэг хувьцааны өгөөж дунджаар 10% (45 рублийн үнээр) буюу 4.5 рубль байна гэж үзвэл "өдөр" -ийг 28-д худалдаж авснаар та ирээдүйд жилийн 17% -ийн өгөөжтэй байх болно. Хэрэв компанийн ашиг өссөөр байвал жилийн өгөөж нь 20% -иас амархан давах болно.

Давуу тал.Ногдол ашгийн хувьцаа хэлбэрээр "бизнесийн хэсэг" худалдаж авсны дараа та компанийн ашгаас тодорхой хэмжээгээр найдах эрхтэй болно. Та олж чадна, ингэснээр жил бүр илүү их ашиг олох болно. Компани хөгжихийн хэрээр ашиг орлого нэмэгдэнэ, энэ нь ногдол ашиг ч өснө гэсэн үг.

Сул тал.Ногдол ашгийн жигд бус хуваарилалт. Төлбөрийн арслангийн хувь нь хоёрдугаар улиралд тохиолддог. Зарим компани жилд хоёр удаа ногдол ашиг өгдөг. Хөрөнгийн зах зээлийн өндөр хэлбэлзэл. Худалдан авсан хувьцааны үнэ мэдэгдэхүйц буурч магадгүй юм. Гэхдээ хэрэв та (хэдэн жил) зорьж байгаа бол энэ нь нэмэлт хувьцааг хямд үнээр худалдаж авах боломжийг танд олгоно.

Эцэст нь

Сар бүр идэвхгүй орлого авах боломжтой (мөн шаардлагатай). Энэ талаар ямар ч төвөгтэй зүйл байхгүй. Жагсаалтад орсон аргууд нь хүн бүрт боломжтой. Мөн мартаж болохгүй. Санхүүгээ хэд хэдэн хэсэгт хувааж, бүх талаараа ашиг олохын тулд ашиглаарай. Тиймээс, мэдээжийн хэрэг, нийт ашиг буурах болно, гэхдээ та хөрөнгө оруулалт хийхдээ эрсдэлийг эрс багасгах болно.

Аливаа эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь ашиг (эсвэл эерэг өгөөж) олох зорилготой байдаг. Мөн эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл энэ нь юу вэ? Энэ асуултын хариултыг нийтлэлд авч үзэх болно. Мөн үүнээс гадна өгөөжийн хувь хэмжээ хэд байдаг, түүнийг хэрхэн тооцох талаар ярилцана.

Үр ашиг гэж юу вэ?

Эдийн засгийн шинжлэх ухаанд ашигт ажиллагаа гэдэг нь хувь хүний ​​хөрөнгө, төсөл, санхүүгийн хэрэгсэл эсвэл бүхэл бүтэн бизнест оруулсан хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг харуулдаг. Математикийн үүднээс авч үзвэл энэ үзүүлэлтийг хүлээн авсан нийт хөрөнгийн тодорхой суурьтай харьцуулсан харьцаа гэж үзэж болно. Тэгээд юу гэсэн үг вэ?

Суурь гэдэг нь анхны хөрөнгө оруулалтын хэмжээ эсвэл өгөгдсөн хэмжээний мөнгийг авахын тулд хөрөнгө оруулах ёстой байсан мөнгөний хэмжээ гэж ойлгогддог. Тиймээс гүйцэтгэлийн үнэлгээний системийг бүхэлд нь өгөөжийн түвшин гэж нэрлэдэг. Энэ үзүүлэлтийг сөрөг талаас нь харж болох уу? Тийм ээ, өгөөж эерэг эсвэл сөрөг байж болно. Эхнийх нь дагуу тэд компани зарцуулсан мөнгөө буцааж өгсөн, мөн давуу талтай хэвээр байна гэсэн үг юм. Сөрөг өгөөж гэдэг нь оруулсан хөрөнгө үр дүнгээ өгөөгүй, цэвэр ашгийн талаар ярих шаардлагагүй гэсэн үг юм.

Өгөөжийн хувь

Энэ үзүүлэлт нь хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн үр ашгийг үнэлэхэд зайлшгүй шаардлагатай. Ашиг өгөөж нь хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн үр ашгийг илэрхийлдэг нэр томъёо юм. Хэрэв "дотоод" гэсэн үг урд байгаа бол энэ нь хөрөнгө оруулалтын одоогийн үнэ цэнэ тэг болж, эдийн засгийн үйл ажиллагаанаас ашиг болгон хүлээн авсан бүх хөрөнгө нь бизнесийн эхэн үеийн зардалтай тэнцүү байна гэсэн үг юм. эсвэл төсөл. Түүний тусламжтайгаар та хөрөнгө оруулалтын түвшинг тодорхойлох боломжтой бөгөөд энэ нь ямар ч тохиолдолд мөнгө эзэмшигчийн хувьд алдагдалгүй болно. Дотоод өгөөжийн түвшингийн тусламжтайгаар хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн түвшинг, мөн энэ аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулах хамгийн дээд хэмжээг харуулав.

Үр ашгийн үнэлгээ

Хэрэв та хувьцаа худалдаж авбал тэдний өнгөрсөн хугацааг хэрхэн олж мэдэх вэ, тэд сар эсвэл жилийн өмнө эзэддээ хэр их ашиг авчирсан бэ? Ялангуяа үүний тулд ашигт ажиллагааны тусгай үнэлгээ байдаг. Тэд богино хугацаанд хамгийн их ашиг тусаа өгөх шилдэгүүдийг сонгодог. Ашигт ажиллагааны үнэлгээ нь ашгийн хэмжээнээс гадна зардлын үзүүлэлтүүдийг агуулж болно. Хэрэв аж ахуйн нэгжүүд хөрөнгийн бирж дээр удаан хугацаагаар - олон жил эсвэл хэдэн арван жилээр бүртгэлтэй байгаа бол тэдний хөгжлийн чиг хандлагыг үнэлж, худалдаж авах эсэхээ шийдэхэд илүү сайн хандах боломжтой. Ургац нь ноцтой үзүүлэлт бөгөөд аль болох их мэдээллийг ашиглан тодорхойлох ёстой.

Тооцоолол

D \u003d (SFAKP - SFANP) / SFANP.

Эдгээр товчлолыг дараах байдлаар тайлсан болно.

  1. D - ашигт ажиллагаа.
  2. FACF - хугацааны эцэст санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнэ. Юуг судалж байгаа нь тодорхой.
  3. FFANP - хугацааны эхэн үеийн санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнэ. Юуг судалж байгаа нь тодорхой.

Урьдчилан таамагласан утгыг мөн утга болгон ашиглаж болно. Тэгэхээр та хувьцааны үнэ цэнийг оны эхэнд мэдэж, хүлээгдэж буй үнэ цэнийг нь харж, үнэт цаас худалдаж авах эсэхээ шийдэх боломжтой. Гэхдээ таны өмнө зөвхөн төлөвлөсөн өгөөжтэй зүйл хийх нь талархалгүй ажил юм. Өнгөрсөн жилүүдийн нөхцөл байдлын талаар мэдэхэд гэмгүй.

Хөрөнгө оруулалтын оновчтой стратегиудыг харьцуулж үзэхэд өгөөж, эрсдэл үргэлж өөрчлөлттэй нэг чиглэлд хөдөлдөг, бусад бүх зүйл ижил байдаг. Тэгэхээр ашиг өндөр байх тусам эрсдэл нэмэгддэг.

Үүнийг тодруулахын тулд та жишээг ашиглаж болно: хоёр хүн банкинд ирдэг. Эхнийх нь тогтвор суурьшилтай, өндөр цалинтай ажилтай, байртай, зээл гуйдаг чинээлэг иргэн. Зээлийг жилийн 20 хувийн хүүтэй олгож байна. Хоёр дахь хүн хачин ажил хийдэг, архи хэтрүүлэн хэрэглэдэг, бусад олон муу зуршилтай байдаг. Түүнд 40 хувийн хүүтэй зээл олгодог. Цаашлаад банк 2-р хүн шиг хүмүүсийн хүлээсэн бүх үүргийг нэг багц үнэт цаасанд хийж дуусгаад ийм өндөр ашигтайгаар зардаг. Гэхдээ та энэ талаар бодвол: хаанаас илүү их мөнгө олох вэ? Хоёрдахь хувилбарын хувьд ашигт ажиллагаа илүү өндөр байдаг. Эхний хүнтэй бол ургац бага байна. Гэхдээ энд тэр танд мөнгө төлөхөөс татгалзах магадлал бага байна. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын саналыг авч үзэхдээ ашигт ажиллагаа нь зөвхөн анхаарах ёстой параметр биш гэдгийг санах нь зүйтэй.

Дүгнэлт

Тиймээс, эцэст нь бид дүгнэж болно: ургац өндөр байх тусам эрсдэл их байх болно. Хөрөнгө оруулалтаа алдах хэт өндөр боломж нь хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаггүй тул ихэнх хүмүүс мөнгөө харьцангуй аюулгүй, тогтвортой зүйл рүү чиглүүлэхийг илүүд үздэг. Ашигтай байх нь заавал байх ёстой параметр юм, учир нь үүнгүйгээр хөрөнгөө ямар нэгэн зүйлд хөрөнгө оруулах нь утгагүй юм.

Хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэхэд олон хүн ижил алдаа гаргадаг. Энэ алдаа нь жилийн дундаж өгөөжийг арифметик дундажаар тооцоход оршино. Энэ бол үндсэндээ буруу. Наад зах нь энэ арга нь мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийг харгалздаггүй, мөнгөтэй байдаг.

Энэ асуултыг хаахын тулд би Хөрөнгө оруулагчдын тэмдэглэл вэб сайтаас "Likbez: ашигт ажиллагааг хэрхэн тооцох вэ?" гэсэн нийтлэлийг блогт нийтлэхээр шийдлээ. Зохиогч Сергей Спириний ачаар бид бүх зүйлийг хялбархан ойлгох болно.

Сонирхлын тухай ойлголт

Ашигт ажиллагааны талаар ярихаасаа өмнө төөрөгдөл үүсгэдэг хоёр ойлголтыг тодорхойлъё. Эхлээд "хувь" гэж юу болохыг тодорхойлъё? "Хувь" гэдэг үг нь Латин "pro centrum" - "зуут" гэсэн үгнээс гаралтай. "Хувиар" гэдэг үгийн гол утга нь бүхэл тоон зууны нэг, нэг юм. "%" тэмдгээр тэмдэглэнэ.

Хэрэв та Excel-ийн нүдэнд ямар нэгэн тоог хувийн тэмдэггүйгээр (жишээлбэл, "5") оруулаад, энэ нүдний форматыг "хувь" болгон өөрчилбөл нүдэнд 500.00% гэсэн тоо гарч ирнэ (жишээ нь нэг зуун дахин илүү). Хэрэв та Excel-ийн нүдэнд тоог хувийн тэмдэгтэй (жишээ нь, "8%") оруулаад, дараа нь нүдний форматыг "ерөнхий" эсвэл "тоон" болгон өөрчилбөл нүдэнд "0.08" тоог харах болно ( өөрөөр хэлбэл зуу дахин бага). Цаашид бичвэрт би үе үе хувь болон тоон хэлбэрээр утгыг өгөх болно.

Хэрэв тооны ард % тэмдэг байгаа бол түүнийг тооны формат руу хөрвүүлэхийн тулд та тоог 100-д ​​хуваах хэрэгтэй. Өөрөөр хэлбэл, 20% = 0.2. Хэрэв та эсрэгээр тоог хувийн формат руу хөрвүүлэхийг хүсвэл 100-аар үржүүлэх хэрэгтэй. Өөрөөр хэлбэл 1.1 = 110%.

Мөн "х% -иар нэмэгдсэн" ба "у дахин нэмэгдсэн" хэллэгүүд хоорондоо хэрхэн уялдаж байгааг анхаарч үзэхийг хүсч байна. X% -ийн өөрчлөлт нь (1 + x) дахин өөрчлөлтийг хэлнэ. Жишээлбэл, "индекс 10% -иар өссөн" гэсэн хэллэг нь "индекс 1.1 дахин өөрчлөгдсөн" гэсэн утгатай.

Үүний нэгэн адил у-ийн өөрчлөлт нь (y – 1)%-ийн өөрчлөлттэй тэнцэнэ. Түүнээс гадна, хэрэв y > 1 бол тэд (y - 1)% -иар өсөлтийн тухай ярьдаг бөгөөд хэрэв y бол< 1, то говорят о падении на (y – 1)%. Например, изменение в 1,15 раз – это то же самое, что изменение на +15% (или рост на 15%). Изменение в 0,8 раз – это изменение на –20% (минус 20%) или падение на 20%.

Үнэ 100% өссөн бол 2 дахин өссөн байна. Хувьцааны үнэ 25%-иар буурсан (-25%-ийн өөрчлөлт) нь үнийн өөрчлөлтийг 0.75 дахин өсгөсөнтэй тэнцэнэ.

Энгийн ба нийлмэл хүү

Энгийн болон нийлмэл хүүгийн ялгааг товчхон сануулъя. Зарим хөрөнгө жилд 10%-иар өсдөг (өөрөөр хэлбэл жилийн 10%-ийн өгөөжтэй) гэж бодъё. Та заасан хөрөнгөд 100 рубль хөрөнгө оруулалт хийдэг. 2 жилийн дараа та хэдтэй болох вэ?

  • Холбоотой холбоос:

Хэрэв та 120 рубльтэй болно гэж бодож байгаа бол нийлмэл хүүгийн талаар мартаж, эндүүрч байна. Жилийн дараа та 110 рубльтэй байх болно, гэхдээ хөрөнгө оруулалтын хоёр дахь жилд 10% нь 110 рублийн шинэ дүнгээс тооцогдох тул хоёр жилийн дараа та аль хэдийн 121 рубльтэй болно.

Нийлмэл хүү (эсвэл хөнгөлөлт) нь хөрөнгийн дахин хөрөнгө оруулалтыг хамардаг тул нийлмэл хүүгийн зарчмаар хөрөнгө оруулалт хийх үед хөрөнгө нь экспоненциалаар нэмэгддэг. Энгийн хүү нь хөрөнгийн дахин хөрөнгө оруулалтыг агуулдаггүй тул капитал шугаман өсөлттэй байдаг.

Гэсэн хэдий ч хөрөнгийн экспоненциал өсөлт нь зөвхөн "хүүгийн хүү"-ийн хувьд тодорхой тооцоолсон тохиолдолд ажиглагддаггүй. Бид зах зээлийн аливаа хөрөнгийн урт хугацааны туршид үнийн экспоненциал өсөлтийг ажиглаж байна.

Жишээлбэл, түүхий эдийн зах зээл дэх хувьцаа, бараа бүтээгдэхүүн (алт, мөнгө, газрын тос, үр тариа), үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт урт хугацааны туршид нийлмэл хүүгийн дүрмийн дагуу үзэсгэлэнд оролцогчтой төстэй байдаг.

Арифметик ба жилийн дундаж өгөөж

Ихэнхдээ та урвуу асуудлыг шийдэх хэрэгтэй болдог. Хөрөнгийн үнэ 2 жилийн дотор 21% өссөн нь мэдэгдэж байна. Ийм үр дүнд хүрэх жилийн өгөөжийг хэрхэн тооцох вэ? "21-ийг 2-т хуваах" гэсэн ойлгомжтой хариулт буруу болох нь дээрх жишээнээс илт харагдаж байна гэж бодож байна. 21/2 = 10.5%. Бидний мэдэж байгаагаар зөв хариулт нь 10.0% байна. Энэ жишээнд:

  • 10.5% - арифметик дундаж өгөөж.
    10.0% - жилийн дундаж өгөөж (ихэвчлэн "жилийн дундаж өгөөж" эсвэл "геометрийн дундаж өгөөж" гэсэн нэр томъёог ашигладаг).

Таны харж байгаагаар тэд адилхан биш юм. Үүнийг тодорхой болгохын тулд дараах асуултад хариулж үзээрэй. Эхний жилд хөрөнгийн үнэ цэнэ 100% (өөрчлөлт +100%) өссөн бол хоёр дахь жилдээ 50% (өөрчлөлт -50%) буурсан гэж үзье. Энэ хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хоёр жилийн хугацаанд дунджаар хэд вэ?

Мэдээжийн хэрэг, "25%" гэсэн арифметик дундаж нь буруу хариулт юм. Зөв хариулт нь 0% байна. Хэрэв таны хөрөнгийн үнэ эхлээд 2 дахин (+100%) өсч, дараа нь 2 дахин (-50%) буурсан бол эцэст нь өөрчлөгдөөгүй.

Жилийн дундаж ургацыг тооцоолох томъёог гаргая, үүнд:

  • n - жилийн тоо;
  • x – жилийн өгөөж (%).

"^" тэмдэг нь экспонентацийг илэрхийлнэ.

1 жилийн дараах үр дүн: A(1) = A(0) * (1 + x)
2 жилийн дараах үр дүн: A(2) = A(1) * (1 + x) = A(0) * (1 + x)^2
3 жилийн дараах үр дүн: A(3) = A(2) * (1 + x) = A(0) * (1 + x)^3
n жилийн дараах үр дүн: A(n) = A(n-1) * (1 + x) = A(0) * (1 + x)^n

Томъёо дахь нэгжүүд нь бид тооцоололдоо жилийн хувийн өгөөж, (x) ашигласантай холбоотой (өөрөөр хэлбэл бид өөрчлөлтийг +10% өсөлт, x = 0.1 гэж үздэг). Хэрэв бид жилийн өөрчлөлтийг (y) удаа (жишээ нь бид өөрчлөлтийг 1.1 дахин, y = 1.1 гэж үзвэл) хэрэглэвэл томъёоны нэгжүүд алга болно:

  • A(0) – мөнгөний анхны дүн;
  • n - жилийн тоо;
  • A(n) - n жилийн мөнгөний хэмжээ;
  • y - жилийн өөрчлөлт (хугацаагаар).

1 жилийн дараах үр дүн: A(1) = A(0) * y
2 жилийн дараах үр дүн: A(2) = A(1) * y = A(0) * y^2
3 жилийн дараах үр дүн: A(3) = A(2) * y = A(0) * y^3
n жилийн дараах үр дүн: A(n) = A(n-1) * y = A(0) * y^n

Хэрэв 2 жилийн хугацаанд үр дүн A(2) = 21% -ийг харуулсан бол жилийн өгөөж x-ийг дараах томъёогоор тооцоолно.

x = √((A(2)/A(0)) – 1. Эсвэл тэнцүү, x = (A(2)/A(0))^(1/2) – 1.

Эсвэл, хэрэв бид томъёоны өөрчлөлтийг "хувь"-аар биш, харин "цаг хугацаанд" ашиглавал:

y = √(A(2)/A(0)). Эсвэл ижилхэн y = (A(2)/A(0))^(1/2).

Энд √(тоо) нь тооны квадрат язгуур, (тоо)^(1/2) нь 1/2-ын зэрэглэлд хүрсэн тоо юм. (Тооны квадрат язгуурыг авах, тоог 1/2-ын зэрэглэлд хүргэх нь ижил зүйл юм.) Шалгах: √(0.21 + 1) - 1 = √(1.21) - 1 = 1.1 - 1 = 0.1 = 10%

Жишээ.Та банкны хадгаламжид 100,000 рубль хийж, 4 жилийн дараа 150,000 рубль татсан, өөрөөр хэлбэл. Таны хөрөнгийн хэмжээ 4 жилийн дотор 50% -иар өссөн. Жилийн дундаж өгөөж хэд вэ?

Гарц = 4√ (1 + 0.5) - 1 = (1 + 0.5)^(1/4) - 1 = 0.1067 = жилийн 10.67%

4√(x) нь x-ийн дөрөв дэх үндэс, (x)^(1/4) нь x (1/4)-ийн зэрэглэл юм. Тэд нэг бөгөөд адилхан гэдгийг танд сануулъя. Мөн (математикийг бүрэн мартсан хүмүүст) 4√(x) = √ (√ (x)) гэдгийг сануулъя. Тооцоологч дээрх дөрөв дэх үндсийг задлахын тулд "√" дүрсийг хоёр удаа дарахад л хангалттай.

Excel дээр ижил зүйлийг хэрхэн тооцоолох вэ? Excel дээр квадрат язгуурыг задлахын тулд =ROOT(тоо) функц байдаг. Жишээлбэл, =SQRT(1.44) нь 1.2 утгыг өгнө. Гэхдээ Excel-д дурын зэрэглэлийн үндсийг задлах функц байхгүй. Тиймээс үүний оронд та =POWER(тоо; зэрэг) функцийг ашиглах хэрэгтэй болно. Тооны 5-р үндсийг авахын тулд =POWER(тоо;1/5) гэж бичнэ.

Excel дээр жилийн дундаж (геометрийн дундаж) ашгийг тооцоолох өөр нэг арга бий. Хэрэв танд "цаг хугацааны хувьд" (тухайлбал, "цаг хугацааны хувьд"!) өөрчлөлтийг илэрхийлэх олон тооны өгөгдөл байгаа бол та Excel функцийг = CPGEOM (тоо1; тоо2; ...) ашиглаж болно.

Энэ функцэд 1, 2 дугаар, ... - геометрийн дундажийг тооцдог 30 хүртэлх аргумент. Та цэг таслалаар тусгаарлагдсан аргументуудын оронд өгөгдлийн массивын лавлагааг ашиглаж болно. Аргументуудын жагсаалтын оронд (тоо1; тоо2; ...) нүднүүдийн массивын лавлагаа байж болно, жишээ нь =СРГЭОМ(A1:A8).

CPGEOM функц нь дараах томъёог ашиглан үр дүнг тооцдог: CPGEOM(y1; y2; … ; yN) = N√(y1*y2*…*yN). CPGEOM функцийг хувийн аргументуудад ашиглах оролдлого буруу үр дүнд хүрч байгааг дахин нэг удаа анхаарна уу. Жилийн дундаж өгөөжийг тооцоолохын тулд энэ функцийг ашиглахаасаа өмнө "хувь" -ыг "удаа" болгон хөрвүүлэх хэрэгтэй.

Жишээ. 2 жил 6 сарын хугацаанд хөрөнгө оруулалтын сангийн хувьцааны үнэ 42.7%-иар өссөн байна. Сангийн жилийн дундаж өгөөж хэд вэ?

Нягтлан бодох бүртгэлийн ердийн тооцоолуур дээр (экспенератив функцгүй) та үүнийг тооцоолохгүй. Excel нүдийг оруулна уу: \u003d POWER (1 + 42.7%; 1 / 2.5) -1. Та хариулт авах болно: жилийн 15.28%. Нүдний форматыг "хувь" болгон тохируулах, мөн аравтын бутархайн тоог хүссэн тоог харуулахаа бүү мартаарай. Үгүй бол та 0.15 эсвэл 0.1528 үр дүнг харах болно, энэ нь үнэн хэрэгтээ ижил зүйл боловч энэ нь таныг төөрөгдүүлж болзошгүй юм.

Excel дээр та хувь болон тооны форматыг томъёонд хольж болно гэдгийг анхаарна уу, та зүгээр л "%" тэмдгийг хаана тавихаа (эсвэл эсрэгээр нь тавихгүй) санах хэрэгтэй. Жишээлбэл, томъёог дараах байдлаар бичиж болно: =POWER(1.427;1/2.5)-1. Эсвэл үүнтэй төстэй: \u003d POWER (100% + 42.7%; 1 / 2.5) -1. Үүний үр дүн өөрчлөгдөхгүй.

Банкны хадгаламжаас ялгаатай нь хамтын сангийн нэгжийн үнэ цэнэ жигд бус өсч байгааг анхаарна уу - нэг хугацаанд нэгжийн үнэ цэнэ өсч, бусад үед буурдаг. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн хувилбаруудыг хооронд нь харьцуулахын тулд бид заримдаа жигд бус хөрөнгө оруулалттай хөрөнгө оруулалттай ижил үр дүнг өгөхийн тулд өсөлтийн жигд хуваарьтай хөрөнгө оруулалтын жилийн өгөөж ямар байх ёстойг мэдэх шаардлагатай болдог. өсөлт.

Энэ өгөөжийг жилийн дундаж өгөөж (эсвэл жилийн дундаж өгөөж) гэж нэрлэдэг. Үүнийг арифметик дундаж өгөөжтэй андуурч болохгүй гэдгийг дахин сануулъя.

Жилийн дундаж өгөөж нь жилийн өөр өөр өгөөжтэй ижил үр дүнд хүрэхийн тулд жил бүр олох ёстой ашиг юм.

Жишээ. MICEX индексийн утга 1997 оны 12-р сарын эцэст 85.05 нэгж байв. MICEX индексийн утга 2007 оны эцсийн байдлаар 1888.86 нэгж байв. MICEX индексийн 10 жилийн дундаж өгөөж хэд вэ?

Шийдэл: Excel нүдэнд дараах томьёог оруулна уу: \u003d POWER (1888.86 / 85.05; 1/10) -1. Бид хариултыг авч байна: 1998-2007 оны MICEX индексийн жилийн дундаж өгөөж. = жилийн +36.35%.

Жишээ.ОХУ-ын Улсын Статистикийн Хорооны (gks.ru) мэдээлснээр ОХУ-ын хэрэглээний инфляци (жилээр):

2000 - 20.2%
2001 - 18.6%
2002 - 15.1%
2003 - 12.0%
2004 - 11.7%
2005 - 10.9%
2006 - 9.0%
2007 - 11.9%

ОХУ-д 8 жилийн (2000-2007) жилийн дундаж хэрэглээний инфляци хэд вэ?

Бид 8 жилийн өсөлтийг жил бүрийн өөрчлөлтийн үржвэрээр "цагаар" тооцдог. Хэрэв 2000 онд оросуудын хэрэглээний сагс 1.202 дахин, 2001 онд 1.186 дахин өссөн бол хоёр жилийн хугацаанд үнийн нийт өсөлт 1.202 * 1.186 = 1.426 дахин өссөн байна. Үүний дагуу 8 жилийн хэрэглээний сагсны нийт өсөлтийг тооцоолохын тулд жил бүрийн хэрэглээний сагсны зардлын өөрчлөлтийг үржүүлэх шаардлагатай.

8 жилийн хугацаанд хэрэглээний сагс 2,777 дахин (эсвэл +177,7%) өссөн байна. Энэ нь жилийн дундаж өсөлт 8√(2.777)-тай тэнцэж байна. Үүнийг Excel дээр тооцоолохын тулд =POWER(2.777;1/8) томъёог тохируулах хэрэгтэй. Бид жилийн дундаж өсөлтийг 1.1362 дахин авдаг бөгөөд энэ нь жилийн дундаж инфляци 13.62% байна.

Өөр сонголт бий. Excel-ийн нүдэнд =СРГЭУМ(1.202; 1.186; 1.151; 1.120; 1.117; 1.109; 1.090; 1.119) функцийг оруулна уу. Бид 1.1362-ыг аваад дараа нь нэгийг хасч, хувь хэмжээг нь гаргавал 13.62% болно.

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэхийн тулд тэд ямар ашиг авчрахыг (эсвэл авчирсан) мэдэх шаардлагатай. Мөн ийм олон хөрөнгө оруулалт байгаа бол? Тэднийг ямар нэгэн байдлаар харьцуулах хэрэгтэй. Юу илүү ашигтай байсныг ойлгохын тулд. Ерөнхийдөө янз бүрийн хөрөнгө оруулалт (банкны хадгаламж, бонд, хувьцаа гэх мэт) бүхий багцын өгөөжийг хэрхэн тооцоолох вэ. Янз бүрийн үнэ, өөр нөхцлөөр?

Жишээлбэл, аль нь илүү ашигтай вэ? 57 мянгыг 3 сараар хөрөнгө оруулалт хийгээд 3 мянгыг нь ол. Эсвэл 75 мянгыг найман сарын хугацаанд хийгээд 5500 авах уу?

Жилийн туршид байнга мөнгө татаж, байршуулсан бол багцын үр ашигтай өгөөжийн хувийг хэрхэн олох вэ?

За явцгаая!

Бид ашгийг тооцдог

Хөрөнгө оруулалтын "ашиг"-ыг тодорхойлох хамгийн энгийн бөгөөд үндсэн томъёо.

Эцсийн дүн ба анхны үнийн зөрүү нь цэвэр ашгийг бүрдүүлдэг.

Хувиар харуулахын тулд дараах томъёог ашиглана уу.

Үр ашиг = (цэвэр ашиг) / хөрөнгө оруулалтын хэмжээ * 100%.

Жишээ.

Бид Газпромын хувьцааг 10 мянган рублиэр худалдаж авсан. Жилийн дараа бүх зүйл 13,000 мянгаар зарагдсан.

Цэвэр ашиг нь 3 мянган рубль (13,000 - 10,000) байв.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж 30% (3,000 / 10,000) * 100%.

Энэ томъёо нь нэг чухал сул талтай. Энэ нь зөвхөн үнэмлэхүй өгөөжийг тооцоолох боломжийг танд олгоно. Хүлээн авсан хугацааг дурдаагүй.

Бид 1 жилийн дотор 30% олох боломжтой. Эсвэл 5 жилийн дараа.

Жилийн өгөөж нь хувиар

Жилийн өгөөжийг ашиглан хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг илүү нарийвчлалтай тооцоолж болно.

Энгийнээр хэлбэл, жилийн өгөөж нь тухайн хугацаанд хөрөнгө оруулсан рубль тус бүрээс хөрөнгө оруулагч хэр их ашиг олж байгааг харуулдаг.

"Ижил хугацаа" гэсэн нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн тооцоо нь нэг жил юм. Янз бүрийн хугацаанд хүлээн авсан өгөөжийн бүх хувийг жилийн өгөөжийн хувь хүртэл бууруулна.

Практик дээр ямар харагддаг вэ?

Тэд Сбербанкны хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийсэн - 30,000 рубль. Газпромын хувьцаанд - 50,000 рубль

Зургаан сарын дараа, Сбербанкны үнийн өсөлтийн дараа тэд бүх зүйлийг 36 мянган рублиэр зарсан.

Та "Газпром"-ыг яг нэг жил барьж байгаад 65 мянгаар цаас хаясан.

Үр дүн:Сбербанк дээр та зургаан сарын хугацаанд 6 мянга олсон. Газпром 15 мянгатай, гэхдээ бүтэн жилийн турш.

  • Сбербанк - 6 мянга буюу 20%;
  • Газпром - 15 мянга буюу 30%.

Хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг зөв үнэлэхийн тулд та бүх зүйлийг жилийн хувь болгон хөрвүүлэх хэрэгтэй.

Үр ашиг (жилийн %) = (ашиг% * 365 хоног) / хөрөнгө оруулалтын хугацаа хоногоор.

Сбербанкны ашигт ажиллагаа = 20% x 365 хоног / 180 хоног = жилийн 40%

Газпромын ашигт ажиллагаа = 30% x 365 / 365 = жилийн 30%.

Сбербанкны хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт илүү ашигтай болсон.

хөрөнгийн хөдөлгөөнийг харгалзан ашигт ажиллагаа

Жишээлбэл, нэг жилийн хугацаанд нийт үр дүнг хэрхэн харуулах вэ?

Бүх ургацыг нэмэх нь тийм ч тохиромжтой биш бөгөөд цаг хугацаа их шаарддаг.

Хамгийн энгийн бөгөөд ойлгомжтой сонголт бол жилийн эхэн ба эцэст багцын үнэ цэнийг засах явдал юм. Мөн нийт ашгийг тооцоол.

Жишээ.Оны эхэнд хөрөнгө оруулагч 200 мянган рублийн хөрөнгөтэй байсан. Ашигтай хөрөнгө оруулалтын ачаар жилийн дараа түүний багцыг 240 мянгаар үнэлэв.

Цэвэр ашиг 40,000 рубль буюу жилийн 20%.

Ашигт ажиллагааг тооцоолох энэ аргад нэг чухал сул тал бий бөгөөд энэ нь бодит тоог гажуудуулах болно. Энгийнээр хэлэхэд тэдгээрийг хийх нь огт зөв биш юм.

Хянаж буй хугацаанд данс эсвэл багц дээрх хөрөнгийн боломжит хөдөлгөөнийг тооцохгүй.

Эдгээр хөдөлгөөнүүд юу вэ?

  • хөрөнгийн оролт-гаралт;
  • гаднаас ашиг. Жишээлбэл, бондын купоны орлого эсвэл хувьцааны ногдол ашиг.

Дээрх жишээнээс.Хэрэв жилийн хугацаа дуусахаас нэг сарын өмнө хөрөнгө оруулагч нэмэлт 40 мянган рубль оруулсан бол. Энэ нь үр дүнд хэрхэн нөлөөлөх вэ? Үнэмлэхүй утгаараа манайх ч гэсэн +40 мянган ашиг буюу жилийн 20% байна. Гэвч үнэн хэрэгтээ үр дүн нь тэг юм.

Өөр нэг хувилбар. 1 сарын дараа хөрөнгө оруулагч мөнгөө байршуулаагүй, 40 мянгыг татсан. Үүний үр дүнд тэрээр бараг нэг жилийн турш анхныхаасаа 20% бага орлоготой ажилласан. Тэгээд ч 40 мянган ашиг олсон.

Эсвэл жилийн турш ногдол ашиг, купон төлсөн. Байнгын мөнгө байршуулж, данснаас мөнгө авдаг байсан. Тэр үеийнх шиг? Бодит өгөөжийг хэрхэн тодорхойлох вэ?

Тооцооллын хувьд хөрөнгийн хөдөлгөөний огноо, хэмжээнээс хамааран хүү тооцох тусгай томъёо байдаг. Гэхдээ ихэнх нь (магадгүй бүгд) үүнийг ашиглахгүй байх гэж бодож байна. Энэ нь хэтэрхий төвөгтэй, төвөгтэй юм. Би энд ч авчрахгүй.

Excel програмын ашигт ажиллагааны тооцоо

Excel хүснэгтийн сонирхлыг тооцоолох илүү хялбар сонголт байдаг. CHISTVNDOH томъёо нь бидэнд туслах болно.

Бидний мэдэх ёстой зүйл бол мөнгөн гүйлгээний огноо, хэмжээ юм.

Хүснэгтийг хэрхэн бөглөх вэ?

Мөнгөний урсгалын хувьд бидэнд 2 багана хэрэгтэй:

  1. орж ирж буй болон гарах урсгалын нийлбэр
  2. Хөдөлгөөний огноо.

Дансны бүх орлого нэмэх тэмдэгтэй байх ёстой. Татан авалт болон бусад зардал нь хасах тэмдэгтэй байх ёстой. Дансан дээрх эцсийн эцсийн дүн (ашигт ажиллагааг тооцох үед) мөн хасах тэмдэгтэй байна.

Энэ нь жишээн дээр иймэрхүү харагдаж байна:

Excel дээр яаж хийх вэ?

Бид өөрсдийн утгыг хүснэгтэд оруулдаг (дээрх жишээний дагуу).

Бид CLEANOUT функц гэж нэрлэдэг.

"Утга" ба "Огноо" талбарт бид доорх зурган дээрх шиг нөхцөлөө оруулна. Шаардлагатай мужийг хулганы баруун товчийг дарахад л хангалттай.

Томьёог өөрөө 100-аар үржүүлэх шаардлагатай хэвээр байна. Үүнийг илүү танил хэлбэрт хүргэхийн тулд. Анхдагч байдлаар, энэ нь хувиар биш, харин нэгийн бутархай хэлбэрээр харагдана. Манай тохиолдолд 0.16.

Холбоосоор нийтлэлд жагсаасан бэлэн томъёо бүхий Excel файл байна. Өгөгдлөө оруулна уу. Ашгийг бод. Үр өгөөждөө баярлах (эсвэл гашуудах).

Амжилттай хөрөнгө оруулалт!


"Өчигдрийн өсөлтөөс өнөөдрийн хөрөнгө оруулагч ашиггүй" (Уоррен Эдвард Баффет)

Одоо "Бодлогын хөрөнгө оруулагч" олон нийтийн төслийн эхний жилийнхээ үр дүнг дүгнэж байна. Би удахгүй нийтлэх болно, би яарахгүй байна, учир нь би намар хүртэл юу ч хийхгүй - худалдаж авахгүй, зарахгүй ...

Бүх жилийн турш би шийдсэн ашигт ажиллагааминий портфолио хувьцааны үнийг тооцохдоо хамтын сангуудын ашигласан аргын дагуу.Зарчмын хувьд энэ нь зөв, гэхдээ зөвхөн нэгжийн үнийн хувьд. Тодорхой хөрөнгө оруулагчийн үр дүн огт өөр байх болно.

Ашигт ажиллагааг тодорхойлоход бүх зүйлийг төвөгтэй болгодог нэг нюанс бий. Эдгээр нь I/O үйлдлүүд юм!

Өмнө нь миний дуу хоолойг хүргэж байсан үр дүн +17.89%, буруу болсон (илүү нарийвчлалтай, энэ нь миний ашиг орлого биш, харин хувьцааны үнийн өөрчлөлт - хэрэв миний багц нь хамтын сан байсан бөгөөд би хувьцаа эзэмшигчдээс менежментийн мөнгө авсан бол).

Би тогтмол хөрөнгө оруулалт хийж, мөн хоёр удаа мөнгөө татсан, дараа нь энэ аргыг ашиглах боломжгүй болсон бөгөөд энэ нь бодитоор олж авсан ашгийг гажуудуулж байна. Жинхэнэ өгөөж нь Жилд +23.78%(зүгээр л уйтгартай жилийн 24%, эдгээр дээр байгаа амралтын өдрүүдэд ухаалаг лаборатори дээр хэлэлцэв)))

Энэ нийтлэлийг уншсанаар олон хүнд ашиг тусаа өгөх байх гэж бодож байна. Саяхныг хүртэл би энэ мэдээллийг мэддэггүй байсан ч ашигласан арга нь нэлээд хүлээн зөвшөөрөгдсөн юм шиг надад санагдсан.

« Үр ашгийг хэрхэн тооцох вэ?”, эхлээд харахад энэ асуулт өчүүхэн ч хүндрэл учруулах ёсгүй. Ашигт ажиллагааг тооцоолохын тулд хөрөнгө оруулалтын үр дүнг оруулсан хөрөнгийн хэмжээнд хувааж, үр дүнг жилийн хувь болгон хөрвүүлэх шаардлагатай гэдгийг олон хүн мэддэг.

Хадгаламж / татан авалт байхгүй бол өгөөжийг (жилийн хувиар) тооцоолох томъёо:

D = ((ΔS)/Sini) * 365/T * 100%, энд

D нь хүссэн өгөөж,

ΔS нь үнэмлэхүй утгаараа хөрөнгө оруулалтын үр дүн юм.

Snach - анхны хөрөнгө оруулалтын хэмжээ,

T нь авч үзэж буй хугацааны өдрийн тоо юм.

Гэхдээ хянан үзэж буй хугацаанд хөрөнгө оруулалтын багцад хадгаламж эсвэл татан авалт хийгдсэн бол ашигт ажиллагааг тооцоолох ажил илүү төвөгтэй болно. Энэ хэлбэрээр энэ нь туршлагатай хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүдэд ч хүндрэл учруулдаг.

Энэ асуудлыг шийдэх арга замыг манай хамт олон надад санал болгосон Их Британийн Арсагер

Бяцхан онол:

Хадгаламж, мөнгө татах гэж юу болохыг тодорхойлж эхэлье. Хөрөнгө оруулалтын орц нь хөрөнгө оруулалтад зориулсан мөнгөний чиглэл юм. Жишээлбэл, та сангийн хөрөнгө оруулалтын нэгж худалдаж авсан эсвэл брокерийн дансанд мөнгө байршуулсан - энэ бүхэн нь мөнгөн хадгаламж юм. Хөрөнгө оруулалтын сангаас татан авалт нь татан авалт юм, өөрөөр хэлбэл, жишээнүүдийн хүрээнд хөрөнгө оруулалтын нэгжийг эргүүлэн авах эсвэл брокерийн данснаас мөнгө авах үед татан авалт үүсдэг.

Орц / гарц гэж юу болохыг мэдэхийн тулд хөрөнгийн орц / гарцыг харгалзан ашигт ажиллагааг зөв тодорхойлох асуудлыг шийдвэрлэх логикийг ойлгоход туслах тодорхой нөхцөл байдлыг авч үзье.

Тодорхой хөрөнгө оруулагч 1000 рублийн хэмжээтэй хувьцаа худалдаж авсан ( Эхлэх).

3 сарын дараа тэр 500 рублиэр илүү хувьцаа худалдаж авав ( Svv).

Дахин 4 сарын дараа хөрөнгө оруулагчид яаралтай мөнгө хэрэгтэй болж, тэр хувьцааныхаа хэсгийг 300 рублиэр зарахаар болжээ ( Өмнөд).

Анх худалдан авснаас хойш нэг жилийн дараа хувьцааны үнэ 1300 рубль байв. Нийт).

График хэлбэрээр энэ нөхцөл байдлыг дараах байдлаар илэрхийлж болно.


Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг зөв тооцоолохын тулд бид хөрөнгө оруулалтын үр дүнг оруулсан хөрөнгийн хэмжээгээр хуваах шаардлагатай хэвээр байна. Зөвхөн хэлэлцэж буй нөхцөл байдалд ямар үр дүн гарах, оруулсан хөрөнгийн зөв хэмжээ юу болохыг тодорхойлоход л үлддэг.

эхний алхамхөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцох болно. Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хүлээн авсан болон оруулсан хөрөнгө хоорондын зөрүү гэдэг нь ойлгомжтой. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын эцсийн өртөг болон бүх татан авалтын нийлбэрээс эхний болон дараагийн орцуудын нийлбэрийг хасах шаардлагатай.

Орц / гарцыг харгалзан хөрөнгө оруулалтын үр дүнг тодорхойлох томъёо:

ΔS = (Stotal + ΣSout) – (Sini + ΣSin), энд

ΔS нь тухайн үеийн хөрөнгө оруулалтын үр дүн, үнэмлэхүй утгаараа,

Нийт - хөрөнгө оруулалтын эцсийн үнэлгээ (1,300),

ΣSout - бүх татан авалтын нийлбэр (300),

Snach - анхны хөрөнгө оруулалтын хэмжээ (1000),

ΣSвв - бүх хадгаламжийн нийлбэр (500).

Энэ томъёог авч үзсэн нөхцөл байдалд хэрэглэцгээе: ΔS = (1300 + 300) - (1000 + 500) = 100. Тиймээс хөрөнгө оруулагч 100 рубль олсон.

Хоёр дахь алхамАшигт ажиллагааны тооцоололд хамгийн чухал нь: тооцоолсон хөрөнгө оруулалтын үр дүнг ямар дүнтэй уялдуулахыг зөв тодорхойлох, өөрөөр хэлбэл оруулсан хөрөнгийн хэмжээг зөв тодорхойлох шаардлагатай.

Дэд үе (T1, T2, T3) болгонд оруулсан хөрөнгийн хэмжээ өөр өөр байв. Дэд хугацаанд T1 - 1000 рубль, Т2 - (1000+500) рубль, Т3 - (1000+500-300) рубль байна. Нэмж дурдахад эдгээр цаг хугацааны дэд үеүүд нь өөрсдөө тэнцүү биш юм. T1 - 90 хоног, T2 - 120 хоног, T3 - 155 хоног. Тиймээс, оруулсан хөрөнгийн хэмжээг тухайн дэд хугацааны өдрийн тоотой уялдуулах шаардлагатай бөгөөд ингэснээр "ажиллах" дундаж хэмжээг ( цаг хугацааны жигнэсэн дундаж хөрөнгө оруулалт) хянан үзэж буй хугацаанд.

Орц / гарцыг харгалзан хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн жигнэсэн дундаж хэмжээг тодорхойлох томъёо:

V = (T1*Sini+T2*(Sini+Sin)+T3*(Sini+Sin-Sout)+…+Tn*(Sin+ΣSin-ΣSout)/ ΣT, хаана

V нь оруулсан хөрөнгийн жигнэсэн дундаж хэмжээ,

T1, T2, T3, Tn - дэд үе дэх өдрийн тоо,

ΣT нь тооцсон хугацааны нийт өдрийн тоо юм.

Энэ томъёог авч үзсэн нөхцөл байдалд хэрэглэцгээе: V = (90*1000 + 120*(1000+500) + 155*(1000+500-300))/365 = 1249.32.

Хөрөнгө оруулагчийн оруулсан хөрөнгийн жигнэсэн дундаж хэмжээ 1249.32 рубль байв.

Одоо ашгийг шууд тооцоолоход шаардлагатай бүх элементүүд мэдэгдэж байна.

Гурав дахь алхам- олж авсан утгуудаас ашигт ажиллагааны тооцоо. Үүнийг хийхийн тулд бид өмнө нь тооцоолсон хөрөнгө оруулалтын үр дүнг оруулсан хөрөнгийн жигнэсэн дундаж дүнгээр хувааж, олж авсан үр дүнг жилийн хувь болгон хөрвүүлдэг.

Томъёо нь: D = (ΔS/V) * 365/T * 100%

Энэ нь авч үзэх нөхцөл байдалд, өгөөж нь байна: (100/1249.32) * 365/365 * 100% = жилийн 8%.

Судалгааны үр дүн:

Эдгээр томъёог ашигласнаар та хөрөнгө оруулалтын багцынхаа ашигт ажиллагааг зөв үнэлж, олж авсан утгыг ашиглан хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэх боломжтой болно.

Санаж буй алгоритм нь энгийн зүйл биш боловч ашигт ажиллагаа, ашгийг тооцоолоход гол зүйл бол нарийвчлал юм. Энэхүү алгоритм нь мөнгө байршуулах / татахтай холбоотой бүх нарийн ширийн зүйлийг анхаарч үзэх, ашигт ажиллагааны зөв тооцоог гаргах боломжийг олгодог.

Хэрэв та итгэлцлийн менежментийн үйлчилгээг ашигладаг бол таны багцын ашиг, өгөөжийг хэрхэн тооцдогийг олж мэдээрэй, хэрэв энэ нь дээр дурдсан алгоритмаас ялгаатай бол энэ нь ашигласан алгоритмын зөв эсэхийг шалгах шалтгаан болно.

Энэ үзүүлэлт нь хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг шинжлэхэд шийдвэрлэх үүрэг гүйцэтгэдэг тул буруу тооцоолвол хөрөнгө оруулалтын үр ашгийн тооцоололд онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй. таны хөрөнгө оруулалтын үр ашиг.

Т Одоо миний багцын практик тооцоо.


Би өмнө нь бичсэнчлэн "хамтын сангийн" аргыг ашиглан багцын өөрчлөлтийг тооцоолсон, i.e. Шинэ санг нэвтрүүлэхдээ би шинэ NAV-ийг тодорхойлж, хөрөнгө оруулахаас өмнө "хувьцааны үнэ цэнэ" -д хувааж, улмаар багцын үнийн графикийг тасралтгүй үргэлжлүүлэхийн тулд хувьцааны тоог нэмэгдүүлсэн.


Уг нь би өөрчлөлтийг тооцсон "нэгж үнэ",гэхдээ энэ бол бодит орлого бишминий хөрөнгө оруулалт, учир нь энэ арга нь хадгаламж / мөнгө татах хэмжээг харгалздаггүй. Султын үед би шинэ мөнгө оруулж, оргил үедээ буцаан татах боломжтой байсан бөгөөд үүний үр дүнд "хувьцааны үнэ" график тэг болж магадгүй бөгөөд хөрөнгө оруулалтын үр дүн нь сайн зүйл юм.

Би тооцоо хийх болно дээрх томъёоны дагуу багцын өгөөж, бүх хадгаламж / татан авалт, гүйлгээний огноо, түүнчлэн санхүүгийн эцсийн үр дүнг харгалзан:


Энэ нь жилд +23.78% болсон.


334 хоногийн турш +21.76% - жилийн үзүүлэлтээр (365 хоногоор) +23.78% байна.Тиймээс бүх зүйлийг зөв тооцоолсон.

Маш их гажуудал - 24% эсвэл 18% - ялгаа бий! Хэрэв та хөрөнгөө удирдаж, нэг жилийн хугацаанд мөнгө байршуулаагүй, татаагүй бол ашиг орлогыг "хамтын сан"-ын аргаар тодорхойлох нь тохиромжтой, гэхдээ хэрэв та мөнгөө байршуулж, татаж байгаа бол энэ аргыг бүү ашигла - өөрийгөө эсвэл хөрөнгө оруулагчаа хуур!

Дашрамд хэлэхэд зарим нь зальтай менежерүүд,Түүхэн дээр өөрсдийн өмчөө харуулахын тулд тэд ийм заль мэх хийдэг - бага хэмжээгээр мега-үр дүнд хүрч, дараа нь хөрөнгө оруулагчид илүү их мөнгө оруулах үед үр дүн нь муудаж болох ч шинэ хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц өмч хэвээр байх болно.

Жишээлбэл, 2 жилийн хугацаанд өөрийн хөрөнгийн хэмжээ 5 дахин өссөн бөгөөд үүнээс эхний жилд өөрийн хөрөнгө 100 мянган рублийн анхны хөрөнгөтэй 4.5 дахин нэмэгдэж, дараа нь эхний жилийн эцэст дахин 50 сая рубль оруулсан байна. , мөн хоёр дахь жилийн үр дүн нь ердөө +11% байсан ч 2 жилийн хугацаанд өөрийн хөрөнгийн өсөлтөд таатай байх болно. 5 удаа!

"Хувьцааны үнэ"-ийг тодорхойлох аргын дагуу бүх зүйл сайхан болно, гэхдээ хөрөнгө оруулагчийн хувьд бодит ашиг орлогын хувьд илүү даруухан байх болно. Ийм мөчүүдэд илүү анхааралтай байхыг би танд зөвлөж байна ...

Та ямар арга хэрэглэж байна вэ?

Хоёр аргыг хоёуланг нь ашиглаж болно, гэхдээ өөр өөр зорилгоор та үүнийг ойлгох ёстой. Хэрэв та хамтын сан (эсвэл IMU) бөгөөд менежментэд мөнгө авч байгаа бол хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох шаардлагатай боловч үүнээс гадна хөрөнгө оруулагч бүрийн ашигт ажиллагааг тодорхойлох шаардлагатай. Энэ нь хадгаламж/татан авалтаас хамаарч өөр өөр байх болно.

P.S. Дашрамд хэлэхэд, энэ нюансаас болж заримдаа тодорхой хөрөнгө оруулагчийн ашигт ажиллагааны үр дүнг буруу тодорхойлох тохиолдол гардаг бөгөөд энэ нь буруу ойлголтод хүргэдэг.

Үүний тод жишээ бол Элвис Марламов юм, энэ хавар зах зээлийн хямралын үед хувьцааг худалдан авах хөрөнгө оруулсан. Түүнийг үүнд буруутгаж байсан уу? Хөрөнгө оруулагчийн хувьд мөнгө байршуулах/татан авах нь муу зүйл мөн үү?

Энэ нь менежерийн хувьд давуу тал гэж би бодож байна - зөв цагт хийн дарах чадвар. Хөшүүргийг ашиглах - Би үүнийг хайрцагнаас нь гаргах болно, энэ бол хүн бүрийн бизнес, би үүнийг ашиглахгүй. Гэвч хангалтгүй хямд хөрөнгийг худалдаж авах хөрөнгө оруулах нь шуугиан дэгдээж байна.

Тэр бүх зүйлийг зөв хийсэн! Энэ сандрал дээр мөнгө хийсэн.

Гэвч түүний улсын дансны хөрөнгө бага хэвээр байна. Энэ яаж байж болох вэ? Тэд бүр Элвис бүх зүйлийг задруулсан гэж бичдэг?! Үнэхээр тийм үү? Эсвэл энэ нь ашигт ажиллагааг тодорхойлох нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн системийн хасах зүйл мөн үү?

Асуудлын гол нь олон нийт хөрөнгө оруулагч бүрийн бодит өгөөжийг бус харин хөрөнгө оруулагч бүрийн "хувьцааны үнийг" л тодорхойлдогт байгаа юм.

Элвис надад бодит ургацыг тооцоолоход шаардлагатай өгөгдлийг илгээнэ гэж амласан. Үргэлжлэл бий!

Амжилттай хөрөнгө оруулалт!