भुगतान संतुलन क्या है। देश का भुगतान संतुलन

आईएमएफ द्वारा अनुशंसित भुगतान योजना के सामान्य संतुलन में 112 आइटम (विस्तृत दृश्य) शामिल हैं। मोटे अनाज वाले आरेख इन लेखों को सात खंडों (कुल दृश्य) में सारांशित करते हैं। हालांकि, यहां तक ​​​​कि बढ़ी हुई योजना भी जटिल है। यह स्पष्ट हो जाएगा यदि इसे तीन भागों में विभाजित किया गया है: चालू खाता, पूंजी और वित्तीय साधन खाता; संतुलन संचालन। देश के निपटान और भुगतान शेष दोनों एक तालिका के रूप में हैं।

चालू खातागैर-निवासियों को माल और सेवाओं की बिक्री से सभी प्राप्तियों और विदेशियों द्वारा प्रदान की जाने वाली वस्तुओं और सेवाओं पर निवासियों द्वारा किए गए सभी व्यय, साथ ही शुद्ध निवेश आय और शुद्ध वर्तमान स्थानान्तरण को दर्शाता है। कमोडिटी निर्यात और सेवाओं के निर्यात को क्रेडिट पर प्लस साइन के साथ जिम्मेदार ठहराया जाता है, क्योंकि विदेशी मुद्रा भंडार राष्ट्रीय बैंकों में बनाए जाते हैं। इसके विपरीत, माल के आयात और सेवाओं के आयात को ऋणात्मक चिह्न के साथ डेबिट किया जाता है क्योंकि वे देश की विदेशी मुद्रा होल्डिंग्स को कम करते हैं।

चालू खाते का अगला उपाय शुद्ध निवेश आय है, यानी निवेश आय से संबंधित निवासियों और गैर-निवासियों के बीच भुगतान। यदि विदेशों में घरेलू पूंजी देश में निवेश की गई विदेशी पूंजी की तुलना में अधिक आय उत्पन्न करती है, तो शुद्ध निवेश रिटर्न सकारात्मक होगा; अन्यथा, नकारात्मक।

देश के भुगतान संतुलन की योजना

इस खाते का एक अन्य संकेतक शुद्ध चालू स्थानान्तरण है, जिसमें निजी और सार्वजनिक निधियों का अन्य देशों में स्थानांतरण बिना किसी वस्तु या सेवा के बदले में प्राप्त करना शामिल है। ये पेंशन, उपहार, विदेश में धन हस्तांतरण या विदेशी राज्यों को मुफ्त सहायता हैं। इसकी दिशा के आधार पर, हस्तांतरण या तो डेबिट या बैलेंस शीट के क्रेडिट में परिलक्षित होता है।

विदेशी व्यापार संतुलन- देश के भुगतान संतुलन का हिस्सा, जो माल के साथ लेनदेन को दर्शाता है। यह समग्र स्थिति का सबसे महत्वपूर्ण प्रारंभिक संकेतक है, क्योंकि व्यापार अंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधों की कुल मात्रा का लगभग 80% हिस्सा है। विदेशी व्यापार के सकारात्मक संतुलन को एक अनुकूल तथ्य माना जाता है, जो विदेशी बाजारों में इस राज्य के उत्पादों की प्रतिस्पर्धा की बात करता है। एक नकारात्मक संतुलन को अवांछनीय माना जाता है और इसे आमतौर पर देश की विश्व आर्थिक स्थिति की कमजोरी के संकेत के रूप में माना जाता है। हालांकि, कुछ राज्यों के लिए, "सेवाएं" अनुभाग एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। एक नियम के रूप में, ये ऐसे राज्य हैं जहां से बड़े पर्यटक प्रवाह गुजरते हैं और जिनमें पर्यटन राजस्व अधिक होता है।

चालू खाता शेष- देश के भुगतान संतुलन का हिस्सा, जो वस्तुओं और सेवाओं के लिए धन की आवाजाही से संबंधित सभी वस्तुओं के साथ-साथ शुद्ध निवेश आय और शुद्ध वर्तमान स्थानान्तरण को दर्शाता है। इस संतुलन का एक सकारात्मक संतुलन इंगित करता है कि वस्तुओं और सेवाओं के निर्यात और विदेशों से वर्तमान हस्तांतरण से देश की आय वस्तुओं और सेवाओं के आयात पर उसके खर्च से अधिक है। एक चालू खाता घाटा देश के अन्य देशों के ऋण में वृद्धि को दर्शाता है।

पूंजी खाता- भुगतान संतुलन की वस्तुओं का एक समूह, पूंजी हस्तांतरण और गैर-उत्पादित गैर-वित्तीय संपत्तियों की खरीद और बिक्री के लेनदेन को ठीक करना। शुद्ध पूंजी हस्तांतरण में अचल पूंजी के अधिग्रहण या उपयोग से जुड़ी अचल पूंजी के स्वामित्व का हस्तांतरण या लेनदार द्वारा ऋण को रद्द करना शामिल है। इनमें प्रदान किए गए निवेश अनुदान शामिल हैं, उदाहरण के लिए, सड़कों, अस्पतालों, हवाई क्षेत्रों के निर्माण के लिए। भुगतान संतुलन के इस खंड में सरकार को ऋण का "राइट-ऑफ" भी शामिल है। गैर-उत्पादित वित्तीय परिसंपत्तियों की बिक्री और खरीद के लिए लेन-देन मूर्त संपत्ति के स्वामित्व के हस्तांतरण को दर्शाता है जो उत्पादन गतिविधियों (भूमि और इसकी उपभूमि) के साथ-साथ अमूर्त संपत्ति (ट्रेडमार्क, पेटेंट, लाइसेंस, आदि) का परिणाम नहीं है। . एक सकारात्मक पूंजी खाता शेष को किसी देश में पूंजी के शुद्ध प्रवाह के रूप में परिभाषित किया जाता है। इसके विपरीत, पूंजी खाता घाटे की पृष्ठभूमि के खिलाफ एक शुद्ध बहिर्वाह (या पूंजी का बहिर्वाह) होता है,

वित्तीय खाता- सभी लेन-देन को कवर करने वाली भुगतान संतुलन मदों का एक समूह जिसके परिणामस्वरूप किसी दिए गए देश की बाहरी वित्तीय परिसंपत्तियों और देनदारियों के स्वामित्व का हस्तांतरण होता है। ऋण प्रत्यक्ष या पोर्टफोलियो निवेश के रूप में प्रदान किए जाते हैं। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश- एक देश के निवासी (प्रत्यक्ष निवेशक) द्वारा दूसरे देश के उद्यम-निवासी (प्रत्यक्ष निवेश वाला उद्यम) में दीर्घकालिक हित का अधिग्रहण, जो निवेश वस्तु पर प्रबंधन नियंत्रण प्रदान करता है। शेयर समूह निवेश- विदेशी प्रतिभूतियों में पूंजी निवेश जो निवेशक को निवेश वस्तु पर वास्तविक नियंत्रण का अधिकार नहीं देता है।

वित्तीय खाते की अन्य मदों के विपरीत, आरक्षित संपत्ति राज्य के प्रत्यक्ष नियंत्रण में होती है और इसका उपयोग आर्थिक नीति के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है। आरक्षित संपत्ति- देश की अंतरराष्ट्रीय अत्यधिक तरल संपत्ति, जो उसके मौद्रिक प्राधिकरणों या सरकार के नियंत्रण में हैं और किसी भी समय उनके द्वारा भुगतान संतुलन घाटे को वित्तपोषित करने और राष्ट्रीय मुद्रा को विनियमित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। केंद्रीय बैंक में आधिकारिक विदेशी मुद्रा भंडार की वृद्धि एक ऋण चिह्न के साथ डेबिट में परिलक्षित होती है, क्योंकि यह ऑपरेशन विदेशी मुद्रा के व्यय का प्रतिनिधित्व करता है। इसके विपरीत, आधिकारिक विदेशी मुद्रा भंडार में कमी को एक प्लस चिह्न के साथ क्रेडिट में ध्यान में रखा जाता है, क्योंकि इस मामले में विदेशी मुद्रा की आपूर्ति बढ़ जाती है।

पूंजी और वित्तीय लेनदेन की बैलेंस शीट संपत्ति के साथ सभी लेनदेन से शुद्ध विदेशी मुद्रा प्राप्तियों को दर्शाती है।

शुद्ध त्रुटियां और चूक- भुगतान संतुलन की एक वस्तु, भुगतान की चूक को दर्शाती है कि किसी कारण से भुगतान संतुलन के अन्य मदों में दर्ज नहीं की गई थी, और त्रुटियां जो व्यक्तिगत भुगतान के रिकॉर्ड में आ गई थीं। कई परिस्थितियों के कारण त्रुटि उत्पन्न होती है। उनमें से लेन-देन और भुगतान की प्राप्ति के बीच समय का अंतर है। सांख्यिकीय त्रुटियों की घटना का एक अन्य कारण यह है कि व्यक्तिगत वस्तुओं का बहुत मोटे तौर पर अनुमान लगाया जा सकता है (उदाहरण के लिए, विदेशों में पर्यटकों द्वारा खर्च)। आर्थिक मूल्य की कुछ धाराएं सांख्यिकीय रजिस्टर से पूरी तरह बाहर रह सकती हैं, खासकर जब अवैध लेनदेन की बात आती है।

विदेशी आय और व्यय के बीच का अंतर भुगतान संतुलन है। यह तब सक्रिय हो सकता है जब सभी बाहरी कार्यों से देश का राजस्व उसके व्यय से अधिक हो। अन्यथा, जब खर्च आय से अधिक हो जाता है, तो देश एक निष्क्रिय संतुलन या घाटे का सामना करता है। भुगतान संतुलन हमेशा संतुलित या शून्य से कम होना चाहिए।

भुगतान संतुलन मदों को आईएमएफ द्वारा अनुशंसित अनुमानित योजना के अनुसार समूहीकृत किया जाता है। इसलिए, किसी भी देश का भुगतान संतुलन इस तरह दिखता है:

धारा ए। वर्तमान संचालन (वर्तमान संचालन का संतुलन)।

1 माल (व्यापार संतुलन)।

2 सेवाएं (सेवाओं का संतुलन)।

3 निवेश से आय (ब्याज भुगतान संतुलन)।

4 निजी एकतरफा स्थानान्तरण।

5 राज्य एकतरफा स्थानान्तरण।

6 अन्य सेवाएं और आय।

खंड बी। प्रत्यक्ष निवेश और अन्य दीर्घकालिक पूंजी।

1 प्रत्यक्ष निवेश।

2 पोर्टफोलियो निवेश।

3 अन्य दीर्घकालिक पूंजी।

धारा सी। अन्य अल्पकालिक पूंजी।

खंड डी. त्रुटियाँ और चूक।

खंड ई. प्रतिपूरक लेख।

धारा एफ। शेष राशि के कवरेज (वित्तपोषण) के असाधारण स्रोत।

अनुभाग जी। सेंट्रल बैंक में विदेशी अधिकारियों के आवश्यक भंडार।

धारा एच. भंडार में कुल परिवर्तन।

भुगतान संतुलन का प्रत्येक खंड (आइटम) विदेशी आर्थिक लेनदेन के प्रत्येक समूह के लिए धन की आवाजाही (प्राप्तियां या भुगतान) को इंगित करता है।

खंड एक:

1 आइटम "माल" (व्यापार संतुलन) निर्यात, आयात और पुन: निर्यात लेनदेन के लिए भुगतान संतुलन को दर्शाता है। इसके अलावा, भुगतान संतुलन में केवल विदेशी लेनदेन पर वास्तव में किए गए या तुरंत किए गए भुगतान शामिल हैं।

व्यापार संतुलन स्पष्ट रूप से राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के व्यापक आर्थिक संतुलन को प्राप्त करने में विदेशी व्यापार की भूमिका को दर्शाता है, क्योंकि यह व्यापारिक निर्यात और व्यापारिक आयात के बीच के अंतर पर आधारित है। एक सकारात्मक या नकारात्मक व्यापार संतुलन मोटे तौर पर समग्र रूप से भुगतान संतुलन की स्थिति को निर्धारित करता है। अधिकांश देशों के लिए, भुगतान संतुलन का संतुलन व्यापार संतुलन के संतुलन पर अधिक निर्भर है।

2 मद "सेवा" (सेवाओं का संतुलन) में विश्व बाजार में किसी देश की सेवाओं के निर्यात और आयात से प्राप्तियां और भुगतान शामिल हैं। इसमें परिवहन, वित्तीय, कंप्यूटर, संचार, निर्माण, बीमा और निवासियों द्वारा गैर-निवासियों को प्रदान की जाने वाली अन्य सेवाएं और इसके विपरीत सेवाएं शामिल हैं। सेवाओं के संतुलन का महत्व बढ़ रहा है, खासकर में विकसित देशों, उनमें गैर-उत्पादन या सेवा क्षेत्रों के त्वरित विकास के कारण।

3 आइटम "निवेश से आय" (ब्याज भुगतान का संतुलन) देश द्वारा दिए गए ऋणों के भुगतान और प्राप्त ऋणों पर ब्याज भुगतान के साथ-साथ देश में निर्यात और आयात किए गए निवेश से आय के बीच के अंतर को दर्शाता है।

निवेश आय में शामिल हैं:

- प्रत्यक्ष निवेश से आय, यानी। एक अनिवासी उद्यम में उसके द्वारा निवेश की गई पूंजी से प्रत्यक्ष निवासी निवेशक की आय, और इसके विपरीत;

- पोर्टफोलियो निवेश से आय, जो प्रतिभूतियों की बिक्री और खरीद से उत्पन्न होने वाले निवासियों और गैर-निवासियों के बीच नकदी प्रवाह है;

- अन्य निवेशों से आय, अर्थात। अनिवासियों के खिलाफ निवासियों के किसी भी अन्य वित्तीय दावों पर प्राप्तियां और भुगतान, और इसके विपरीत।

यदि किसी दिए गए देश में निवेश की गई विदेशी पूंजी विदेशों में निवेश की गई घरेलू पूंजी की तुलना में कम रिटर्न देती है, तो शुद्ध निवेश रिटर्न सकारात्मक है, अन्यथा वे नकारात्मक हैं।

4 मद "निजी एकतरफा स्थानान्तरण" (स्थानांतरण) बिना किसी मूल्य के भौतिक संसाधनों के अंतरदेशीय हस्तांतरण को दर्शाता है। इसमें सरकार और अन्य क्षेत्रों से वर्तमान स्थानान्तरण शामिल हैं। पूर्व अंतरराष्ट्रीय सहयोग के लिए वर्तमान स्थानान्तरण को दर्शाता है, विभिन्न प्रकारमानवीय सहायता, आदि। दूसरा व्यक्तियों और गैर-सरकारी संगठनों (निवासियों और गैर-निवासियों) के बीच धन हस्तांतरण है, उदाहरण के लिए, रिश्तेदारों को स्थानांतरण, कर्मचारियों को वेतन, गुजारा भत्ता, आदि।

निजी हस्तांतरण का मूल्य इस बात पर निर्भर करता है कि हस्तांतरण का कौन सा काउंटर प्रवाह अधिक तीव्र होगा: देश से या देश से।

5 लेख "राज्य एकतरफा हस्तांतरण" में सैन्य ठिकानों, दूतावासों, वाणिज्य दूतावासों, प्रतिनिधि कार्यालयों (व्यापार, सैन्य), आदि के रखरखाव से भुगतान और प्राप्त सब्सिडी, आय (खर्च) शामिल हैं।

6 लेख "अन्य सेवाओं और आय" को समझने के अधीन नहीं है, क्योंकि इसमें अक्सर देश द्वारा हथियारों की खरीद और बिक्री, सैन्य-राजनीतिक कार्यों का वित्तपोषण आदि शामिल होते हैं।

खंड बी और सीपूंजी आंदोलन के संतुलन को दर्शाता है, अर्थात। राज्य और निजी पूंजी के आयात और निर्यात का अनुपात। आंदोलन के समय के आधार पर, निम्न हैं:

– लंबी अवधि के संचालन(उद्यमों का अधिग्रहण और निर्माण, प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री, लंबी अवधि के ऋण और सरकारी ऋण प्राप्त करना और प्रदान करना, आदि)। इस तरह के ऑपरेशन 2 साल से अधिक की अवधि के लिए किए जाते हैं;

– अल्पकालिक संचालन(1 वर्ष तक के लिए नकद और कमोडिटी के रूप में ऋण, विदेशी बैंकों में चालू खातों पर धन की आवाजाही, पूंजी का आयात और निर्यात, राष्ट्रीय मुद्रा और मुद्रा मूल्य, आदि)।

खंड डीसमूह लेख जो खंड ए, बी, सी से सांख्यिकीय त्रुटियों को ठीक करते हैं, और इसमें सकल घरेलू उत्पाद की मात्रा और केंद्रीय बैंक भंडार के आकार पर डेटा भी शामिल है।

कुछ देशों में खंड ए, बी, सी, डी के संतुलन को भुगतान संतुलन का परिणाम माना जाता है। आईएमएफ अंतिम शेष राशि को भी शामिल करने की सिफारिश करता है खंड ई, एफ, जी अधिक विश्वसनीयता के लिए। इनमें आरक्षित (क्षतिपूर्ति) आइटम शामिल हैं जो भुगतान संतुलन के भुगतान के स्रोतों और तरीकों की विशेषता रखते हैं: सोने और एसडीआर की आवाजाही, आईएमएफ में देश की आरक्षित स्थिति की स्थिति, केंद्रीय बैंक के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार, आईएमएफ ऋण , आदि।

धारा एचभुगतान संतुलन के मुआवजे के बाद सूचीबद्ध स्रोतों की अंतिम स्थिति दिखाता है।

भुगतान शेषएक देश में सकारात्मक और नकारात्मक दोनों संतुलन हो सकते हैं: पहले मामले में, यह दर्शाता है कि देश को अधिक विभिन्न संपत्तियां प्राप्त हुईं, और दूसरे में, देश से उनका बहिर्वाह अंतर्वाह से अधिक हो गया। और इसके बदले में, देश की अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक और नकारात्मक दोनों परिणाम हो सकते हैं। इस प्रकार, एक स्थायी नकारात्मक चालू खाता शेष राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्यह्रास की ओर जाता है और विदेशी पूंजी के आकर्षण को प्रोत्साहित करता है। साथ ही, अर्थव्यवस्था के लिए यह महत्वपूर्ण है कि अंतर्वाह किस रूप में होगा, क्योंकि इस मामले में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश को विशेष महत्व दिया जाता है।

लंबी अवधि के उद्यमी निवेश की आमद अर्थव्यवस्था को पुनर्जीवित करने में मदद कर सकती है, हालांकि इसके लिए विदेशी निवेशकों को उनसे होने वाली आय के और भुगतान की आवश्यकता होगी। लंबी अवधि के सार्वजनिक और निजी बैंक ऋण से देश का विदेशी कर्ज बढ़ेगा,
और इसका रखरखाव समय के साथ और अधिक महंगा हो जाएगा।

एक स्थिर चालू खाता अधिशेष पूंजी के बहिर्वाह का आधार बनाता है और राष्ट्रीय मुद्रा की स्थिति को मजबूत करता है। राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के लिए नकारात्मक परिणाम भी चालू खाते की शेष राशि में तेज उतार-चढ़ाव का कारण बन सकते हैं - नकारात्मक संतुलन में वृद्धि विदेशी आर्थिक संचालन को अस्थिर करती है, क्योंकि यह मुद्रास्फीति और राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्यह्रास को भड़काती है।

किसी भी मामले में, भुगतान संतुलन की स्थिति सबसे स्पष्ट रूप से किसी भी राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति की विशेषता है।

जाँच - परिणाम:

1 भुगतान संतुलनदेश में विदेशों से प्राप्त भुगतानों और देश द्वारा विदेशों में भुगतान किए गए भुगतानों के बीच का अनुपात है। भुगतान का अंतिम संतुलन सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है, जो या तो देश में भुगतानों के बहिर्वाह पर अंतर्वाह की अधिकता या देश से भुगतानों के प्रवाह पर बहिर्वाह की अधिकता को दर्शाता है।

2 भुगतान संतुलनइसमें कई खंड होते हैं जो विदेशी आर्थिक लेनदेन के कुछ समूहों के लिए संपत्ति की आवाजाही को दर्शाते हैं।

खंड ए, बी, सी मुख्य हैं, क्योंकि वे वास्तविक भौतिक मूल्यों के अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन को दर्शाते हैं। अनुभाग ई, एफ, जी, भुगतान के नकारात्मक संतुलन का भुगतान करने के लिए उपयोग की जाने वाली आरक्षित, ऑफसेटिंग संपत्ति दिखाते हैं। धारा एच शेष राशि के मुआवजे के बाद आरक्षित वर्गों की अंतिम स्थिति को दर्शाता है।

भुगतान शेष किसी दिए गए देश के निवासियों और बाहरी दुनिया के बीच एक निश्चित अवधि, आमतौर पर एक वर्ष में किए गए आर्थिक लेनदेन का एक सांख्यिकीय सारांश है।

भुगतान संतुलन (तालिका 6.2) प्रत्येक आर्थिक लेनदेन की दोहरी प्रविष्टि के लेखांकन सिद्धांत के अनुसार संकलित किया गया है, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक लेनदेन का दो बार भुगतान संतुलन में स्वचालित लेखांकन: एक बार क्रेडिट के लिए और दूसरा डेबिट के लिए, या इसके विपरीत .

श्रेय मूल्यों के बहिर्वाह को दर्शाता है, जिसके बाद गैर-निवासियों (माल का निर्यात, गैर-निवासियों को सेवाओं का प्रावधान, विदेशी नागरिकों को प्रतिभूतियों की बिक्री) से काउंटर कैश फ्लो होना चाहिए।

नामे मूल्यों के प्रवाह को दर्शाता है जिसके लिए किसी दिए गए देश के निवासियों को भुगतान करना होगा (माल का आयात, विदेशों में इस देश के निवासियों द्वारा सेवाओं की खरीद, नागरिकों, कंपनियों और इस देश के राज्य द्वारा विदेशी प्रतिभूतियों की खरीद)।

विदेशी संस्थाओं को भुगतान की राशि और उनसे प्राप्त राशि के बीच का अंतर दर्शाता है साथभुगतान संतुलन एल्डो . सकारात्मक, या भुगतान का अधिशेष संतुलन, इंगित करता है कि देश में विदेशी मुद्रा की प्राप्ति विदेशी मुद्रा भुगतान से अधिक है। घाटा, या निष्क्रिय बैलेंस शीट, का अर्थ है कि अनिवासियों को विदेशी मुद्रा भुगतान देश में विदेशी मुद्रा प्राप्तियों से अधिक है। देश में विदेशी मुद्रा आय की समानता और विदेशी मुद्रा भुगतान एक शून्य संतुलन के साथ भुगतान संतुलन की एक संतुलन स्थिति को इंगित करता है।

भुगतान संतुलन को संकलित करने के तरीकों और इसके आधार पर गणना किए गए संकेतकों की सामग्री की एकता को एकीकृत करने के लिए, विभिन्न देश— अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के सदस्य समय-समय पर भुगतान संतुलन नियमावली प्रकाशित करते हैं। 1993 में अपनाया गया और दुनिया के अधिकांश देशों द्वारा उपयोग किए जाने वाले दिशानिर्देशों का 5 वां संस्करण वर्तमान में लागू है।

तालिका 6.2 भुगतान संतुलन की मानक संरचना

I. चालू खाता
1. माल का निर्यात	2. माल का आयात
व्यापार संतुलन (माल की आवाजाही)
3. सेवाओं का निर्यात	4. आयात सेवाएं
माल और सेवाओं की आवाजाही का संतुलन
5. विदेश से वर्तमान स्थानान्तरण	6. विदेश में वर्तमान स्थानान्तरण
चालू खाता शेष
द्वितीय. पूंजी और वित्तीय खाता
7. विदेश से शुद्ध पूंजी अंतरण
8. ऋण प्राप्त करना	9. ऋण प्रदान करना
10. स्वच्छ चूक और गलतियाँ
पूंजी शेष
भुगतान संतुलन
	11. सरकारी स्वर्ण भंडार में शुद्ध वृद्धि

लेन-देन की आर्थिक प्रकृति के आधार पर सभी भुगतान संतुलन मदों को दो समूहों में विभाजित किया गया है:

1) चालू खाता, जो वास्तविक भौतिक मूल्यों के क्रॉस-कंट्री मूवमेंट को दर्शाता है, जिसमें माल, सेवाओं के साथ लेनदेन, विदेशी निवेश से आय और वर्तमान स्थानान्तरण शामिल हैं;

2) पूंजी और वित्तीय खाता, जो वर्तमान संचालन के लिए वित्तपोषण के स्रोत दिखाता है और इसमें पूंजी हस्तांतरण, गैर-वित्तीय संपत्तियों का अधिग्रहण या बिक्री, और राज्य की वित्तीय संपत्तियों और देनदारियों के स्वामित्व वाले लेनदेन शामिल हैं।

भुगतान संतुलन का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा चालू खाता है, जिसमें व्यापार संतुलन, सेवाओं का संतुलन, साथ ही शुद्ध आय और शुद्ध वर्तमान स्थानान्तरण शामिल हैं। चालू खाते का सबसे बड़ा भाग है व्यापार संतुलन, जो एक निश्चित अवधि में माल के निर्यात और आयात के मूल्य का अनुपात है। यह आपको श्रम के अंतर्राष्ट्रीय विभाजन में देश की भागीदारी का विश्लेषण करने, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में अपना स्थान निर्धारित करने की अनुमति देता है, और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के व्यापक आर्थिक संतुलन को प्राप्त करने में विदेशी व्यापार की भूमिका को भी दर्शाता है। एक सकारात्मक या नकारात्मक व्यापार संतुलन मोटे तौर पर न केवल भुगतान संतुलन के चालू खाते के संतुलन की उपयुक्त प्रकृति को निर्धारित करता है, बल्कि समग्र रूप से भुगतान संतुलन की स्थिति को भी निर्धारित करता है। अधिकांश देशों के लिए, भुगतान संतुलन का संतुलन व्यापार संतुलन के संतुलन पर टिका होता है।

माल और सेवाओं के अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन का वित्तपोषण पूंजी और वित्तीय खाते में दर्ज किया जाता है, जिसमें पूंजी खाता होता है, जो पूंजी हस्तांतरण को रिकॉर्ड करता है, और वित्तीय खाता, जो किसी देश की बाहरी वित्तीय संपत्ति और देनदारियों के स्वामित्व में परिवर्तन को रिकॉर्ड करता है।

यदि पूंजी खाता धनात्मक है ( सीएफ़ > 0 ), तो देश पूंजी का आयातक (उधारकर्ता) होगा। यदि पूंजी खाता ऋणात्मक है ( सीएफ़ < 0 ), तो देश पूंजी का निर्यात करता है और एक लेनदार है।

पूंजी की आवाजाही चालू खाते में दर्ज वस्तुओं और सेवाओं की आवाजाही से निकटता से संबंधित है क्योंकि निर्यात के बीच अंतर ( एक्स) और आयात ( एम) वस्तुओं और सेवाओं: एनएक्स = एक्स – एम. यह माना जाता है कि यदि कोई देश पूंजी का आयात करता है, तो इस पूंजी की कीमत पर वह देश में वस्तुओं और सेवाओं के आयात का विस्तार करता है। इस तरह के ऋण एक देश को निर्यात की तुलना में अधिक वस्तुओं और सेवाओं का आयात करने की अनुमति देते हैं, इसलिए शुद्ध निर्यात नकारात्मक होगा ( एनएक्स < 0 ).

इस प्रकार, पूंजी का आयातक होने के कारण, देश वस्तुओं और सेवाओं का आयातक है। विश्व बाजार में, यह एक देनदार के रूप में कार्य करता है, जिसका अर्थ है कि भुगतान संतुलन में एक सकारात्मक पूंजी खाता शेष और एक चालू खाता घाटा है:

सीएफ़ > 0 और एनएक्स < 0 .

इसके विपरीत, यदि कोई देश वस्तुओं और सेवाओं का निर्यात करता है और शुद्ध निर्यात सकारात्मक है ( एनएक्स >0 ), तो प्राप्त धन घरेलू निवेश पर राष्ट्रीय बचत की अधिकता सुनिश्चित करेगा। अतिरिक्त बचत का उपयोग विदेशी भागीदारों को उधार देने के लिए किया जा सकता है। विश्व मंच पर, देश एक लेनदार के रूप में कार्य करता है। इसका मतलब है विपरीत स्थिति: पूंजी खाता घाटा और चालू खाता अधिशेष:

सीएफ़ < 0 और एनएक्स > 0 .

नतीजतन, पूंजी की आवाजाही और वस्तुओं और सेवाओं की आवाजाही, सबसे पहले, परस्पर विपरीत हैं, इसलिए उन्हें विभिन्न संकेतों के साथ भुगतान संतुलन में ध्यान में रखा जाता है, और दूसरी बात, वे आदर्श रूप से एक दूसरे को संतुलित करते हैं:

सीएफ़ = – एनएक्स,

यानी पूंजी खाता ( सीएफ़) चालू खाते के बराबर होना चाहिए ( एनएक्स) और भुगतान संतुलन शून्य होना चाहिए।

राज्य, एक नियम के रूप में, भुगतान संतुलन के सक्रिय विनियमन की नीति का अनुसरण करता है, जो एक प्रभावी घरेलू आर्थिक नीति का संचालन करने और अंतरराज्यीय और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और वित्तीय संकटों को रोकने की आवश्यकता के कारण है।

भुगतान संतुलन को विनियमित करते समय, राज्य निम्नलिखित उपकरणों का उपयोग करता है:

1) पूंजी के आयात पर प्रत्यक्ष नियंत्रण, जिसके लिए सीमा शुल्क नीति, विदेशों में विदेशी निवेश से आय के हस्तांतरण आदि के क्षेत्र में विभिन्न प्रतिबंधों और कड़े उपायों का उपयोग किया जाता है। इस तरह के उपायों का अल्पकालिक प्रभाव हो सकता है, लेकिन लंबी अवधि में वे राष्ट्रीय उद्यमों की प्रतिस्पर्धात्मकता को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेंगे, साथ ही विदेशी निवेशकों को भी रोकेंगे;

2) बजट घाटे को कम करके घरेलू मांग को कम करने के लिए मुद्रास्फीति को सीमित करना, छूट दर को बदलना, मुद्रा आपूर्ति की वृद्धि के लिए सीमा निर्धारित करना;

3) निर्यात को प्रोत्साहित करने के लिए राष्ट्रीय मुद्रा का अवमूल्यन, लेकिन केवल तभी जब देश में निर्यात क्षमता हो और विश्व बाजार की स्थिति अनुकूल हो;

4) विनिमय दर का विनियमन। विनिमय दर का मूल्यह्रास, अन्य चीजें समान होने से, निर्यात को बढ़ावा मिलता है और आयात कम हो जाता है;

5) छूट दर में हेरफेर।

यह केवल नकारात्मक भुगतान संतुलन वाले देश ही नहीं हैं जिन्हें भुगतान संतुलन को विनियमित करना चाहिए (टैब।

6.3), लेकिन एक सकारात्मक संतुलन के साथ, सक्रिय की अनियंत्रित वृद्धि के बाद से

जैसा कि जर्मनी और जापान के आर्थिक व्यवहार में दिखाया गया है, भुगतान संतुलन एक अधिक मूल्यवान विनिमय दर, आर्थिक विकास में मंदी और बेरोजगारी के साथ समस्याएं पैदा करता है।

तालिका 6.3 2011 के लिए विश्व के देशों के भुगतान संतुलन, मिलियन अमेरिकी डॉलर

	भुगतान संतुलन
2. सऊदी अरब
3. जर्मनी
196. फ्रांस
197. इटली
198. संयुक्त राज्य अमेरिका

विशिष्ट समस्याओं को हल करने के उदाहरण

कार्य 1

2010 में, जापानी कंपनी ने आपूर्ति की घरेलू उपकरण 420 हजार येन की राशि में रूस के लिए। रूबल में कंपनी का लाभ 400 हजार रूबल था। येन में उत्पादन की लागत और कंपनी के रूबल राजस्व का निर्धारण करें यदि विनिमय दर 10 येन = 32 रूबल थी।

फेसला:

येन में उत्पादन की लागत और एक जापानी कंपनी के रूबल राजस्व का निर्धारण करने के लिए, नाममात्र विनिमय दर निर्धारित करना आवश्यक है ( इएन) सूत्र द्वारा (6.1):

इस मामले में नाममात्र विनिमय दर येन में व्यक्त रूबल की "कीमत" को दर्शाएगी। कंपनी के रूबल राजस्व का निर्धारण करने के लिए ( टी.आर.रगड़ना), आपको येन में व्यक्त राजस्व की आवश्यकता है ( प्रयत्न) नाममात्र विनिमय दर से विभाजित। हम पाते हैं:

उत्पादन की लागत की गणना कुल आय (राजस्व) और लाभ के बीच के अंतर के रूप में की जाती है ( पी आर) रूबल में उत्पादन की लागत निर्धारित करें ( टीसीरगड़ना):

येन में उत्पादन की लागत निर्धारित करें ( टीसीयेन):

इस प्रकार, येन में उत्पादन की लागत 295 हजार येन थी, और कंपनी का रूबल राजस्व - 1,344 हजार रूबल।

टास्क 2

भुगतान संतुलन निम्नलिखित कार्यों की विशेषता है:

माल का निर्यात 70 मिलियन रूबल की राशि;

सेवाओं का आयात - 45 मिलियन रूबल;

विदेश से वर्तमान स्थानान्तरण - 110 मिलियन रूबल;

विदेशी निवेशकों के मुनाफे का प्रत्यावर्तन - 90 मिलियन रूबल।

भुगतान संतुलन के चालू खाते की शेष राशि का निर्धारण करें।

फेसला:

भुगतान संतुलन का चालू खाता शेष अनिवासियों (क्रेडिट) से प्राप्त राशि और अनिवासियों को भुगतान की गई राशि के बीच का अंतर है।

ऋण के तहत दो राशियाँ "पास" होंगी: 70 मिलियन रूबल के लिए माल के निर्यात से आय। और विदेशों से 110 मिलियन रूबल की राशि में वर्तमान स्थानान्तरण, जो कुल मिलाकर 180 मिलियन रूबल है।

डेबिट में दो लेनदेन परिलक्षित होंगे: सेवाओं का आयात - 45 मिलियन रूबल। और विदेशी निवेशकों के मुनाफे का प्रत्यावर्तन, यानी विदेशों में मुनाफे का निर्यात - 90 मिलियन रूबल, जो कुल मिलाकर 135 मिलियन रूबल के बराबर है।

नतीजतन, विदेशों से मुद्रा की आमद और विदेशों में इसके बहिर्वाह के बीच का अनुपात होगा:

180 - 135 = 45 मिलियन रूबल

इस प्रकार, भुगतान संतुलन के चालू खाते का शेष 45 मिलियन रूबल होगा।

आत्म-नियंत्रण के लिए कार्य

1. संचालन और बैलेंस शीट (डेबिट / क्रेडिट) के हिस्से के बीच एक पत्राचार स्थापित करें जिसमें यह परिलक्षित होगा:

शेष राशि का हिस्सा
	ए) माल का निर्यात
	बी) विदेशी प्रतिभूतियों की खरीद
	ग) विदेशों में निवासियों द्वारा सेवाओं की खरीद
	घ) अनिवासियों को शेयरों और बांडों की बिक्री
	ई) मुनाफे का प्रत्यावर्तन

3. उत्पादन के उच्च तकनीकी तकनीकी उपकरणों वाले देश को उत्पादन और निर्यात में विशेषज्ञता हासिल करनी चाहिए ...

क) श्रम प्रधान उत्पाद;

बी) पूंजी-गहन उत्पाद;

ग) कृषि उत्पाद।

घ) उपलब्ध जानकारी के आधार पर इस प्रश्न का उत्तर नहीं दिया जा सकता है।

4. राज्य की विदेश आर्थिक नीति के रूप में संरक्षणवाद का उद्देश्य प्रतिस्पर्धा की रक्षा करना है ...

ए) घरेलू बाजार पर घरेलू सामान;

बी) एक विदेशी बाजार में घरेलू सामान;

ग) घरेलू बाजार में आयातित माल;

d) विश्व बाजार में घरेलू और आयातित माल।

5. विदेशी व्यापार विनियमन के टैरिफ तरीकों के लिए राजकोषीय समस्या का समाधान शामिल है ...

क) घरेलू उत्पादकों के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण;

बी) राज्य के बजट में अतिरिक्त आय प्राप्त करना;

ग) विदेशी भागीदारों के साथ अनुबंधों का विकास;

घ) आयात में कमी।

6. विनिमय दर वर्तमान में अधिकांश देशों में निर्धारित की जाती है ...

क) विभिन्न देशों में सामाजिक तनाव की स्थिति;

बी) विश्व मुद्रा बाजारों में आपूर्ति और मांग में उतार-चढ़ाव;

ग) प्रमुख देशों की सरकारों द्वारा निर्धारित दरें;

d) विश्व व्यापार में भागीदारी की डिग्री।

1. सांकेतिक और वास्तविक विनिमय दरों में अंतर का परिणाम है…

क) विदेशी मुद्रा बाजार;

बी) मुद्रा सट्टेबाजों;

ग) राज्य की मौद्रिक नीति;

घ) मुद्रास्फीति।

2. भुगतान संतुलन में डेबिट के रूप में परिलक्षित होता है ...

क) देश से मूल्यों का बहिर्वाह;

बी) देश से मुद्रा का बहिर्वाह;

ग) देश में मूल्यों की आमद;

घ) विदेशी नागरिकों को प्रतिभूतियों की बिक्री।

3. देश की अर्थव्यवस्था का वर्णन निम्नलिखित आंकड़ों द्वारा किया गया है:

माल का निर्यात - 19650 अमेरिकी डॉलर;

माल का आयात - 21,758 अमेरिकी डॉलर;

· विदेश से ब्याज भुगतान के रूप में विदेशी निवेश से निवासियों की आय - 3621 अमेरिकी डॉलर;

· विदेशी निवेशकों को ब्याज के रूप में भुगतान - 1394 अमेरिकी डॉलर;

· पर्यटन के लिए देश के नागरिकों का खर्च - 19,191 अमेरिकी डॉलर;

पर्यटन से इस देश की आय - 1750 अमेरिकी डॉलर;

· देश से पूंजी का बहिर्वाह - 4174 अमेरिकी डॉलर;

देश में पूंजी की आमद - 6612 अमेरिकी डॉलर।

देश के चालू खाते, वित्तीय खाते और भुगतान संतुलन की गणना करें।

4. 0.7 यूरो की डॉलर विनिमय दर के साथ, एक अमेरिकी कंपनी ने फ्रांसीसी खरीदारों को 140,000 यूरो का सामान बेचा। जब डॉलर की विनिमय दर बढ़कर 0.75 यूरो हो जाए तो निर्यातक के विदेशी मुद्रा लाभ का निर्धारण करें।

5. एक जापानी कार की कीमत 500,000 येन है, और उसी श्रेणी की एक यूएस-निर्मित कार की कीमत $10,000 है। दो मुद्राओं की नाममात्र और वास्तविक विनिमय दरों का निर्धारण करें, यह मानते हुए कि एक डॉलर के लिए 100 जापानी येन प्राप्त किए जा सकते हैं।

6. देश A में, अपेक्षित मुद्रास्फीति दर 11% है, और देश B में यह 8% है। देश A में नाममात्र ब्याज दर 13% है और देश B में यह 12% है। देशों के बीच पूंजी आंदोलन की दिशा निर्धारित करें और गणना के साथ पुष्टि करें।

बढ़ी हुई जटिलता के कार्य

1. निर्यात और आयात-प्रतिस्थापन उत्पादों के उत्पादन में प्रयुक्त उत्पादन के कारकों के मालिकों के बीच आय के वितरण पर विदेशी व्यापार संबंधों की स्थापना के अल्पकालिक और दीर्घकालिक प्रभावों के बीच अंतर स्पष्ट करें। क्या यह तर्क दिया जा सकता है कि अंततः व्यापार उदारीकरण से सभी को लाभ होता है?

2. स्पष्ट करें कि, एक निश्चित विनिमय दर के साथ, घरेलू मौद्रिक नीति अप्रभावी क्यों है। सेंट्रल बैंक की विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तन की नसबंदी इसमें क्या भूमिका निभाती है?

3. देश में एक सोने का भंडार खोजा गया है। इसके निष्कर्षण को व्यवस्थित करने के लिए उपकरण के साथ प्रॉस्पेक्टर देश में आते हैं। कौन से कारक इंगित करते हैं कि एक चालू खाता संपत्ति होगी, और कौन सी एक देयता बनती है? क्या वित्तीय खाता शेष सक्रिय या निष्क्रिय होगा?

साहित्य

विदेशी आर्थिक संचालन करते समय, जैसे माल और सेवाओं के निर्यात और आयात, उत्पादन कारकों (मजदूरी, ब्याज, किराया, लाभ) के मालिकों के बीच आय का वितरण, प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो विदेशी निवेश का कार्यान्वयन, एक मुद्रा का आदान-प्रदान किया जाता है किसी अन्य के लिए। इसी समय, किसी विशेष देश में धन के बहिर्वाह और प्रवाह पर सभी पूर्ण किए गए कार्यों को भुगतान संतुलन में दर्ज किया जाता है।

भुगतान संतुलन की संरचना। भुगतान शेषकिसी दिए गए देश के निवासियों और शेष दुनिया (अनिवासियों) के बीच सभी आर्थिक लेनदेन का एक व्यवस्थित रिकॉर्ड है जो एक निश्चित अवधि (आमतौर पर एक वर्ष) के दौरान हुआ।

भुगतान संतुलन एक दोहरी प्रविष्टि के आधार पर बनाया गया है: प्रत्येक लेनदेन दो बार परिलक्षित होता है - एक लेख के क्रेडिट पर और दूसरे के डेबिट पर। क्रेडिट में वे लेन-देन शामिल हैं, जिसके परिणामस्वरूप देश में मुद्रा का प्रवाह होता है (लेन-देन एक प्लस चिह्न के साथ दर्ज किए जाते हैं)। डेबिट में वे लेन-देन शामिल होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप देश मुद्रा खर्च करता है (ऋण चिह्न के साथ दर्ज)। भुगतान संतुलन का कुल क्रेडिट और डेबिट परिभाषा के अनुसार बराबर होना चाहिए।

उदाहरण में दिखाए गए भुगतान संतुलन में रूसी संघतालिका में। 11.1, दो मुख्य वर्गों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है: "चालू खाता", जिसे अक्सर सादगी के लिए चालू खाता कहा जाता है, और "पूंजी और वित्तीय साधन खाता", जिसे संक्षेप में पूंजी खाता या पूंजी खाता कहा जाता है।

वर्तमान लेनदेन में माल, सेवाओं और आय में लेनदेन शामिल हैं। एक निश्चित अवधि के लिए विदेशी व्यापार संचालन के परिणाम "निर्यात" और "आयात" मदों में प्रस्तुत किए जाते हैं। भुगतान संतुलन का वह भाग जो वस्तुओं के निर्यात और आयात को दर्शाता है, कहलाता है व्यापार संतुलनदेश। व्यापारिक निर्यात और व्यापारिक आयात के बीच का अंतर है व्यापार संतुलन. यदि आयात निर्यात से अधिक हो जाता है तो शेष राशि को ऋणात्मक (निष्क्रिय) माना जाएगा। और यह सकारात्मक (सक्रिय) होगा यदि निर्यात आयात से अधिक हो। माल में विदेशी व्यापार के अलावा, भुगतान संतुलन का पहला खंड सेवाओं में व्यापार को दर्शाता है। आय और व्यय, लेख "सेवाओं" के तहत गुजर रहे हैं, पर्यटन, विदेशी मिशनों के रखरखाव, निजी गैर-वाणिज्यिक संचालन, परिवहन की प्राप्ति, बीमा प्रकृति से जुड़े हुए हैं।

ध्यान दें कि वस्तुओं और सेवाओं के साथ लेन-देन का संतुलन जीडीपी के घटकों में से एक है और इसका प्रतिनिधित्व करता है शुद्ध निर्यात(एक्सएन)।

रूसी संघ के भुगतान संतुलन की संरचना को निम्नानुसार दर्शाया जा सकता है (तालिका 11.1 देखें)।

तालिका 11.1

2009-2011 के लिए रूसी संघ के भुगतान संतुलन

	राशि, अरब डॉलर
1. चालू खाता
1.1. व्यापार संतुलन:
1.2. सेवा शेष:
1.3. वेतन संतुलन
1.4. निवेश आय का संतुलन:
प्राप्य आय
देय आय
1.5. वर्तमान स्थानान्तरण का संतुलन
2. पूंजी खाता और वित्तीय लिखत
2.1. पूंजी हस्तांतरण
2.2. वित्तीय खाता:
देनदारियां ("+" - वृद्धि, "-" - कमी)
संपत्ति ("+" - कमी, "-" - वृद्धि)
3. स्वच्छ त्रुटियां और चूक
4. विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तन ("+" - कमी, - वृद्धि)

स्रोत: cbr.ru

द्वारा वेतन शेषऔर निवेश आय संतुलनउत्पादन के कारकों (श्रम और पूंजी) के मालिकों द्वारा सेवाओं के प्रावधान से आय परिलक्षित होती है। ध्यान दें कि मजदूरी में गैर-निवासियों के साथ रोजगार अनुबंध के तहत काम करने वाले निवासियों का पारिश्रमिक शामिल है (लेन-देन एक प्लस चिह्न के साथ दर्ज किया गया है, क्योंकि देश में धन की आमद है), और गैर-निवासियों का पारिश्रमिक जो घरेलू नियोक्ताओं द्वारा काम पर रखा गया था (लेन-देन एक ऋण चिह्न के साथ दर्ज किया जाता है, क्योंकि इससे देश से धन का बहिर्वाह होता है)। निवेश आय का संतुलन पूंजी (संपत्ति का स्वामित्व) से आय को दर्शाता है। इस मामले में, यदि निवासियों के पास विदेशी शेयर हैं, तो अनिवासी लाभांश का भुगतान करते हैं, और भुगतान संतुलन में लेनदेन एक प्लस चिह्न के साथ परिलक्षित होता है। यदि गैर-निवासी रूसी संघ के अधिकार क्षेत्र में स्थित किसी कंपनी के शेयरों के मालिक हैं, कहते हैं, तो उन्हें लाभांश का भुगतान एक ऋण चिह्न के साथ परिलक्षित होगा। हम विशेष रूप से ध्यान दें कि निवेश आय का संतुलन निवेश से वर्तमान आय की प्राप्ति से संबंधित केवल वर्तमान संचालन को दर्शाता है। इस प्रकार, शेयरों की बिक्री के लिए एक लेन-देन पूंजी खाते में परिलक्षित होगा, क्योंकि इसमें संपत्ति के स्वामित्व का हस्तांतरण शामिल होगा और पूंजी की आवाजाही से जुड़ा होगा, न कि वर्तमान आय के भुगतान के साथ - एक लाभांश। इन दो शेषों का संतुलन एक महत्वपूर्ण संकेतक है - शुद्ध कारक आय। यदि यह सूचक शून्य से अधिक है, तो निवासियों को गैर-निवासियों को भुगतान की तुलना में अधिक आय प्राप्त हुई, और इसके विपरीत।

चालू खाता दर्शाता है और वर्तमान स्थानान्तरणजो सेवाओं, वस्तुओं और संसाधनों के प्रावधान से संबंधित नहीं हैं। वर्तमान स्थानान्तरण को कभी-कभी एकतरफा स्थानान्तरण के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि किसी देश में या किसी देश में धन के हस्तांतरण में लाभ की वापसी शामिल नहीं होती है। इस प्रकार, स्थानान्तरण में स्थानान्तरण, नकद में मानवीय सहायता, धर्मार्थ योगदान, दान आदि शामिल हैं। इसी तरह, यदि किसी देश से वर्तमान स्थानान्तरण किसी देश में वर्तमान स्थानान्तरण से अधिक है, तो वर्तमान स्थानान्तरण का संतुलन ऋणात्मक होगा।

ट्रेड बैलेंस का कुल योग, सेवाओं का संतुलन, और गैर-व्यापारिक लेनदेन के लिए भुगतान, चालू खाता सीए (अंग्रेज़ी से - चालू खाता शेष) की शेष राशि देता है।

एक बार फिर, हम ध्यान दें कि चालू खाते में लेनदेन वित्तीय खाते के भीतर पूंजी खाते में एक साथ दर्ज किए जाते हैं, क्योंकि यह राष्ट्रीय अधिकार क्षेत्र के भीतर मुद्रा के प्रवाह या बहिर्वाह से जुड़ा है। नीचे, भुगतान संतुलन के खातों को चिह्नित करते समय, विभिन्न अंतरराष्ट्रीय लेनदेन की विशेषताएं दिखाई जाएंगी।

पूंजी और वित्तीय साधन खाता- भुगतान संतुलन का दूसरा खंड, जो वास्तविक और वित्तीय परिसंपत्तियों के साथ लेनदेन को दर्शाता है। इस खाते के मुख्य भाग पूंजी खाता (पूंजी हस्तांतरण) और वित्तीय खाता हैं।

पूंजी खाता (पूंजी हस्तांतरण)एक देश से दूसरे देश में संपत्ति के हस्तांतरण के लिए संचालन शामिल हैं: उदाहरण के लिए, सड़कों, हवाई अड्डों के निर्माण के लिए प्रदान किया गया निवेश अनुदान; सरकार को कर्ज राहत। इस खंड में संपत्ति भी शामिल है, जिसका स्वामित्व प्रवासियों के साथ इस अधिकार क्षेत्र में स्थानांतरित हो गया है। उदाहरण के लिए, एक रूसी जिसने अपना निवास स्थान बदल दिया है और जर्मनी में रहने के लिए चला गया है, रूसी कंपनियों में शेयरों का मालिक है। इस मामले में, नागरिकता बदलते समय, जर्मनी को रूसी संपत्ति का पूंजी हस्तांतरण होगा। रूसी संघ के भुगतान संतुलन के लिए, इसका मतलब धन का बहिर्वाह होगा।

पर वित्तीय खातारिपोर्टिंग अवधि में संपत्ति की बिक्री और खरीद से संबंधित लेनदेन और निवासियों और गैर-निवासियों के बीच देनदारियों में परिवर्तन परिलक्षित होते हैं: ऋण और उधार, प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश, व्युत्पन्न वित्तीय साधन, चालू खाता शेष और जमा, नकद मुद्रा लेनदेन, आदि। .

उदाहरण के लिए, यदि कोई फ्रांसीसी कंपनी किसी रूसी कंपनी की शेयर पूंजी में हिस्सा प्राप्त करती है, तो इस मामले में हमारे देश में धन की आमद होगी। यदि हम निवासियों के लिए दायित्वों के बारे में बात कर रहे हैं, उदाहरण के लिए, एक रूसी नागरिक साइप्रस में खाता खोलता है, तो इस मामले में विदेशों में हमारी संपत्ति में वृद्धि होती है और देश से धन का बहिर्वाह होता है। यदि एक रूसी कंपनी एक इतालवी बैंक के साथ एक क्रेडिट लाइन खींचती है, तो रूसी संघ के निवासियों के दायित्वों में वृद्धि होती है और देश में धन की आमद होती है (रूसी संघ में यह ऑपरेशन प्लस चिह्न के साथ परिलक्षित होगा) )

इस प्रकार, एक ऋणात्मक वित्तीय खाता शेष निवासियों की विदेशी संपत्ति में शुद्ध वृद्धि और/या उनकी विदेशी देनदारियों में शुद्ध कमी दिखाएगा। इसके विपरीत, एक सकारात्मक संतुलन का अर्थ होगा निवासियों की विदेशी संपत्ति में शुद्ध कमी और/या अनिवासियों के प्रति उनकी देनदारियों में वृद्धि।

वित्तीय खाते के सबसे महत्वपूर्ण घटक प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश हैं। प्रत्यक्ष निवेशसंपत्ति पर नियंत्रण हासिल करने के लिए किया गया। अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुसार, निवेशित निधियों को प्रत्यक्ष निवेश के रूप में माना जाता है यदि निवेशक कंपनी के सामान्य शेयरों के दस या अधिक प्रतिशत का मालिक है। शेयर समूह निवेशऋण प्रतिभूतियों (बांड) और ऋण के साथ लेनदेन का प्रतिनिधित्व करते हैं। इसके अलावा, सट्टा आय निकालने के लिए अल्पसंख्यक हिस्सेदारी के अधिग्रहण से संबंधित निवेश को भी पोर्टफोलियो निवेश माना जाता है।

पूंजी खाते और वित्तीय साधनों का संतुलन पूंजी खाते के शेष और वित्तीय खाते के शेष का योग है।

"शुद्ध त्रुटियां और चूक" खंड का अस्तित्व विभिन्न स्रोतों (बैंकिंग सांख्यिकी, सीमा शुल्क रजिस्टर, आदि) से प्राप्त आंकड़ों के बीच सांख्यिकीय विसंगतियों के कारण है। उदाहरण के लिए, माल के निर्यात पर डेटा सीमा शुल्क के आंकड़ों में निहित है, जबकि निर्यात वितरण के लिए उद्यमों के खातों पर विदेशी मुद्रा प्राप्तियों का डेटा आमतौर पर बैंकिंग आंकड़ों से लिया जाता है।

विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तनरूसी संघ के स्वामित्व वाली और बैंक ऑफ रूस द्वारा प्रबंधित विदेशी संपत्तियों के साथ लेनदेन के एक सेट का प्रतिनिधित्व करता है। इनमें नकद में विदेशी मुद्रा, मौद्रिक सोना, अनिवासी बैंकों में खातों पर शेष, विदेशी सरकारों के बांड, आईएमएफ में संपत्ति (विशेष आहरण अधिकार - एसडीआर) और अन्य तरल संपत्तियां शामिल हैं। आरक्षित संपत्ति का उपयोग के लिए किया जाता है भुगतान संतुलन संतुलन(उदाहरण के लिए, विदेशी मुद्रा बाजारों में हस्तक्षेप करके), जिस पर बाद में चर्चा की जाएगी।

निवासियों और अनिवासियों के बीच प्रत्येक लेनदेन के साथ भुगतान संतुलन में दोहरी प्रविष्टि होती है।

यह इस तथ्य के कारण है कि प्रत्येक लेनदेन में माल, सेवाओं और परिसंपत्तियों के स्वामित्व का आदान-प्रदान शामिल है, या एक दूसरे के संबंध में निवासियों और गैर-निवासियों के दायित्वों का उद्भव या समाप्ति, या उत्पादन के कारकों की सेवाओं के लिए भुगतान शामिल है। , या देशों के बीच धन का हस्तांतरण। भुगतान संतुलन में, नकदी प्रवाह और इन प्रवाहों के स्रोतों दोनों को एक साथ प्रतिबिंबित करना आवश्यक है। प्रत्येक लेन-देन एक साथ एक आइटम (माल और सेवाओं का आयात, निवासियों की देनदारियों में कमी, निवासियों के स्वामित्व वाली वित्तीय संपत्ति में वृद्धि, विदेश में आय का भुगतान) और अन्य आइटम (माल और सेवाओं का निर्यात) के क्रेडिट में दर्ज किया जाता है। , निवासियों के स्वामित्व वाली वित्तीय परिसंपत्तियों में कमी, निवासियों की देनदारियों में वृद्धि, विदेश से आय प्राप्त करना)। यहां निवासियों और अनिवासियों के बीच कुछ विशिष्ट लेनदेन हैं (तालिका 11.2)।

तालिका 11.2

दोहरी प्रविष्टि के आधार पर भुगतान संतुलन में लेनदेन का प्रतिबिंब

कार्यवाही
अनिवासियों ने निवासियों से खरीदा तेल		देश से अब तक की वस्तुओं के रूप में निर्यात (चालू खाता)
निवासियों ने अनिवासियों से घरेलू उपकरणों का एक बैच खरीदा	मुद्रा बहिर्वाह के रूप में वित्तीय आस्तियों में कमी (वित्तीय खाता)	देश में फिजिकल कैप्टन की आमद के रूप में आयात (चालू खाता)
अनिवासियों ने रूसी कंपनियों के शेयर खरीदे	विदेशी मुद्रा अंतर्वाह (वित्तीय खाता) के रूप में वित्तीय आस्तियों में वृद्धि	प्रतिभूतियों (शेयरों) (वित्तीय खाते) के बहिर्वाह के रूप में वित्तीय परिसंपत्तियों में कमी
एक रूसी कंपनी को एक अनिवासी वाणिज्यिक बैंक से ऋण प्राप्त हुआ	विदेशी मुद्रा अंतर्वाह (वित्तीय खाता) के रूप में वित्तीय आस्तियों में वृद्धि	अनिवासियों के लिए देनदारियों में वृद्धि (वित्तीय खाता)

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आधुनिक अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंध अक्सर जटिल रूप लेते हैं, जो भुगतान संतुलन में इससे संबंधित लेनदेन के रिकॉर्ड की संरचना में भी परिलक्षित होता है। उदाहरण के लिए, एक रूसी कंपनी एक विदेशी कंपनी के शेयरों (अधिग्रहण) को वापस खरीदने के लिए एक विदेशी बैंक से ऋण ले सकती है। इस मामले में, रूसी कंपनी के दायित्वों में वृद्धि के साथ जुड़े रूसी संघ के भुगतान संतुलन में एक दोहरी प्रविष्टि की जाएगी विदेशी बैंकऔर प्राप्त ऋण पर विदेशी मुद्रा की आमद। मुद्रा की यह आमद एक विदेशी कंपनी के शेयरों में तब्दील हो जाएगी, जिसका अर्थ होगा विदेश में रूसी कंपनी का प्रत्यक्ष निवेश और भुगतान संतुलन के वित्तीय खाते में मुद्रा का बहिर्वाह।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि माल और सेवाओं के निर्यात के जवाब में विदेशी मुद्रा (अमेरिकी डॉलर, यूरो और अन्य विश्व मुद्राओं) की आमद, विदेशी ऋण प्राप्त करते समय निवासियों के दायित्वों में वृद्धि का मतलब है कि इन दुनिया के जारीकर्ता मुद्राएं (केंद्रीय बैंक) अपनी मुद्राओं के संचलन को सुनिश्चित करने का कार्य करती हैं। इस मामले में, निवासी (निर्यातक और घरेलू उधारकर्ता) वास्तव में उन राज्यों के लेनदार हैं जो इन विश्व मुद्राओं को जारी करते हैं। यह भुगतान संतुलन में इस लेनदेन के रिकॉर्ड में परिलक्षित होता है: सबसे पहले, निर्यात चालू खाते के क्रेडिट में दर्ज किया जाता है और दूसरा, वित्तीय खाते के डेबिट में (रूसी बैंकों की विदेशी जमा में वृद्धि), जैसा कि है देश में विदेशी मुद्रा का प्रवाह।

भुगतान संतुलन के खातों का अंतर्संबंध।चालू खाते का योग, पूंजी और वित्तीय साधन खाता, और विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तन शून्य होना चाहिए। इसे औपचारिक तरीके से दिखाया जा सकता है:

एसए + केए + एआर = 0, (11.1)

जहां एसए - चालू खाता शेष; केए - पूंजी और वित्तीय साधनों के साथ संचालन के खाते का संतुलन; R - विदेशी मुद्रा भंडार में परिवर्तन।

उदाहरण के लिए, यदि कोई चालू खाता घाटा है (CA< 0), т.е. отток валюты по импортным закупкам превышает приток валюты по экспорту, то он может быть профинансирован путем продажи части активов иностранцам (иностранные инвестиции в страну) или за счет увеличения обязательств резидентов, сопровождаемого притоком иностранной валюты (зарубежные займы у иностранных банков, правительств или международных организаций). Отметим также, что финансирование дефицита торгового баланса может происходить за счет сокращения официальных резервов в форме продажи иностранных активов, находящихся на балансе центрального банка. Если страна имеет положительным сальдо по счету движения капитала в рассматриваемый в платежном балансе период, то она является чистым заемщиком, или должником (нетто-дебитором). При этом на основе формулы (11.1) можно вывести следующее соотношение:

यदि भुगतान संतुलन में मानी गई अवधि में चालू खाता अधिशेष (सीए> 0) है, अर्थात। निर्यात आयात से अधिक है, इससे पूंजी खाते में विदेशी मुद्रा का शुद्ध बहिर्वाह हो सकता है। दूसरे शब्दों में, यदि रूस में, जैसा कि तालिका में दिखाया गया है। 11.1, निर्यात के लिए विदेशी मुद्रा की आमद आयात खरीद के वित्तपोषण से जुड़ी विदेशी मुद्रा के बहिर्वाह से अधिक है, फिर इस अधिशेष को विदेशों में रूसी निवेश के रूप में निर्देशित किया जा सकता है। हालांकि, अतिरिक्त मुद्रा का उपयोग देश के आधिकारिक विदेशी मुद्रा भंडार को बढ़ाने के लिए भी किया जा सकता है। ध्यान दें कि विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि विदेशी मुद्रा बाजार में केंद्रीय बैंक के हस्तक्षेप के कारण हुई है। इस मुद्दे पर बाद में विचार किया जाएगा। यदि किसी देश के पास भुगतान संतुलन में मानी गई अवधि में ऋणात्मक पूंजी खाता शेष है, तो वह एक शुद्ध लेनदार (शुद्ध लेनदार) है। इस मामले में, सूत्र (11.1) के आधार पर, निम्नलिखित संबंध प्राप्त किए जा सकते हैं:

अर्थव्यवस्था के तीन क्षेत्रों का संबंध।अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों के अंतर्संबंध को बुनियादी व्यापक आर्थिक पहचान के सरल परिवर्तनों का उपयोग करके प्रदर्शित किया जा सकता है, जिसे एक खुली अर्थव्यवस्था के रूप में दर्शाया जा सकता है

अर्थव्यवस्था के चार-क्षेत्र मॉडल में आय और व्यय की पहचान, जैसा कि ज्ञात है, का निम्न रूप है (पैराग्राफ 1.5 देखें):

शर्तों को पुनर्व्यवस्थित करने के बाद, हम प्राप्त करते हैं

(11.4)

जहां बीडी - घाटा बजट; (जी - टी), (एस-आई) - क्रमशः, निजी क्षेत्र की बचत और निवेश का संतुलन।

परिणामी पहचान शुद्ध निर्यात के बीच संबंध दर्शाती है एक्स एन(चालू खाता शेष) निजी क्षेत्र के बचत-निवेश संतुलन और बजट घाटे के साथ। पहचान के किसी एक घटक में परिवर्तन अनिवार्य रूप से एक या दो अन्य में परिवर्तन का मतलब है। इस प्रकार, इस सदी की शुरुआत में रूसी अर्थव्यवस्था में, निवेश पर बचत की अधिकता (एस - आई) > 0 एक बजट अधिशेष और चालू खाता अधिशेष के साथ था:

जैसा कि सूत्र (11.1) में दिखाया गया है, चालू खाता और पूंजी खाता एक दूसरे को संतुलित करते हैं (सरलता के लिए, हम मानते हैं कि कोई विदेशी मुद्रा भंडार नहीं है), अर्थात।

दूसरे शब्दों में, चालू खाते की शेष राशि निरपेक्ष मूल्य के बराबर और पूंजी खाते और वित्तीय साधनों के संतुलन के विपरीत होनी चाहिए। इसलिए, हमारे उदाहरण में, रूसी अर्थव्यवस्था में एक सकारात्मक चालू खाता शेष का अर्थ एक ऋणात्मक पूंजी खाता शेष भी है, अर्थात। बचत की अधिकता (बजट अधिशेष के साथ) देश से पूंजी के बहिर्वाह के साथ थी।

हम यह भी नोट करते हैं कि यदि हम निजी बचत S और राज्य बचत (T - G) को जोड़ दें, तो सूत्र (11.4) को बदलने के बाद हमें प्राप्त होता है

जहाँ S n - राष्ट्रीय बचत। हमारे पास भुगतान संतुलन समीकरण लिखने का एक अलग रूप है: एसए + केए = 0। भुगतान संतुलन के पूंजी और वित्तीय साधनों के साथ संचालन के खाते को (आई - एस एन) के रूप में दर्शाया जा सकता है।

अभिव्यक्ति (11.6) अंतरराष्ट्रीय पूंजी प्रवाह और वस्तुओं और सेवाओं के प्रवाह के बीच संबंध को दर्शाती है। पूंजी खाते को बचत पर घरेलू निवेश की अधिकता के रूप में माना जा सकता है: यदि घरेलू निवेश राष्ट्रीय बचत से अधिक है, तो इसे दुनिया से उधार ली गई धनराशि से वित्तपोषित किया जाएगा। आर्थिक बाज़ार(यानी बाहरी दुनिया की बचत से)। साथ ही, विदेशी ऋण हमारे निर्यात से अधिक माल आयात करना संभव बना देगा, अर्थात। चालू खाते में ऋणात्मक शेष होगा (चालू खाता घाटा शुद्ध पूंजी प्रवाह द्वारा वित्तपोषित किया जाएगा)। इसके विपरीत, यदि राष्ट्रीय बचत निवेश से अधिक हो जाती है, तो उनका उपयोग बाहरी दुनिया को उधार देने, विदेशी संपत्ति खरीदने आदि के लिए किया जाता है, अर्थात। विदेशों में पूंजी का बहिर्वाह होता है। विदेशियों को हमारे ऋण की आवश्यकता है क्योंकि हमारा निर्यात आयात से अधिक है, अर्थात। हमारे पास एक सकारात्मक चालू खाता शेष है (तदनुसार, उनका आयात उनके निर्यात से अधिक है, और उनका चालू खाता घाटा हमसे उधार लेकर कवर किया गया है)।

भुगतान संतुलन की स्थिति को प्रभावित करने वाले कारकों में राजकोषीय और मौद्रिक नीति शामिल हैं। इस प्रकार, प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति से ब्याज दरों में वृद्धि, देश में शुद्ध पूंजी प्रवाह में वृद्धि और भुगतान संतुलन के इस हिस्से में एक सकारात्मक (अधिशेष) संतुलन का निर्माण हो सकता है। एक उत्तेजक राजकोषीय नीति को राष्ट्रीय बचत की मात्रा में कमी की विशेषता है: , तो, जिसका अर्थ है भुगतान संतुलन के पूंजी खाते के सकारात्मक संतुलन का गठन / वृद्धि। संकुचनकारी राजकोषीय नीति के परिणाम विपरीत होंगे।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि चालू खाता घाटा हमेशा अर्थव्यवस्था में नकारात्मक प्रक्रियाओं का संकेत नहीं देता है। इस प्रकार, तेजी से विकासशील देश अक्सर विदेशी ऋण (पूंजी खाता अधिशेष), बड़ी मात्रा में निवेश वस्तुओं (मशीनरी, उपकरण) का आयात करने और चालू खाता घाटे को चलाने के साथ बढ़ते निवेश का वित्तपोषण करते हैं।

भुगतान शेष - यह किसी दिए गए देश के निवासियों द्वारा एक निश्चित अवधि के दौरान अपने गैर-निवासियों के साथ किए गए सभी आर्थिक लेनदेन का एक व्यवस्थित रिकॉर्ड है।

निवासी देश कोई भी व्यक्ति है जिसका किसी दिए गए देश में मुख्य निवास है, उसकी नागरिकता और पासपोर्ट की स्थिति के साथ-साथ देश में काम करने वाली राष्ट्रीय कंपनियों की परवाह किए बिना। भुगतान संतुलन खातों का क्रेडिट देश से माल (वस्तुओं, सेवाओं, पूंजी) के बहिर्वाह को दर्शाता है, जिसके लिए इस देश के निवासियों को प्राप्त होता है भुगतान।

एक और परिभाषा है: भुगतान शेष - यह किसी दिए गए देश को विदेश से प्राप्त भुगतान और एक निश्चित अवधि के दौरान विदेशों में उसके द्वारा किए गए भुगतान का अनुपात है। इसमें विदेशी व्यापार संचालन (यानी व्यापार संतुलन), सेवाओं (अंतर्राष्ट्रीय परिवहन, बीमा, आदि), गैर-व्यापार संचालन (प्रतिनिधि कार्यालयों का रखरखाव, विशेषज्ञों का रखरखाव, अंतर्राष्ट्रीय पर्यटन) के साथ-साथ भुगतान शामिल हैं। ऋण पर ब्याज के रूप में और निवेश आय के रूप में। भुगतान संतुलन में पूंजी की आवाजाही शामिल है: निवेश और ऋण।

व्यापार संतुलन - यह एक दस्तावेज है जो एक देश और अन्य राज्यों के बीच माल के निर्यात और आयात की आवाजाही को दर्शाता है। यह महीने, तिमाही और वर्ष के लिए संकलित किया जाता है और माल की आवाजाही के लिए देश और अन्य राज्यों के बीच वास्तविक भुगतान को दर्शाता है; इसे "दृश्यमान" व्यापार संतुलन भी कहा जाता है।

भुगतान का सक्रिय संतुलन - एक देश का भुगतान संतुलन जिसमें विदेशी प्राप्तियों की राशि उसके विदेशी व्यय और भुगतान की राशि से अधिक है।

भुगतान का निष्क्रिय संतुलन - एक बैलेंस शीट जिसमें देश की विदेशी प्राप्तियों की राशि विदेशों में पूंजी के बहिर्वाह की मात्रा से कम होती है।

अंतर्राष्ट्रीय बस्तियों का संतुलन - दूसरे देशों के संबंध में एक देश के मौद्रिक दावों और देनदारियों, प्राप्तियों और भुगतानों का अनुपात। अंतर्राष्ट्रीय भुगतान संतुलन के मुख्य प्रकार हैं: भुगतान संतुलन, निपटान शेष, अंतर्राष्ट्रीय ऋण संतुलन।

खाते में शेष - लेखांकन में, एक खाते की शेष राशि क्रेडिट प्रविष्टियों की मात्रा और डेबिट प्रविष्टियों की मात्रा के बीच का अंतर है। यह निश्चित अंतराल पर निर्धारित किया जाता है: मासिक या साप्ताहिक - डेबिट या क्रेडिट के लिए, वार्षिक - वार्षिक रिपोर्ट के लिए।

भुगतान संतुलन की संरचना

नीचे फ़ायदे इस मामले में, न केवल वस्तुओं और सेवाओं को समझा जाता है, बल्कि निवासियों के दायित्वों को भी समझा जाता है, इसलिए विदेशों में ऋण भी भुगतान संतुलन के क्रेडिट में परिलक्षित होते हैं। भुगतान संतुलन की संरचना में हैं तीन प्रकार: 1) व्यापार संतुलन; 2) वर्तमान संचालन का संतुलन; 3) कुल संतुलन , या आधिकारिक खातों का संतुलन। इनमें से प्रत्येक शेष राशि को सकारात्मक या नकारात्मक संतुलन में घटाया जा सकता है।

व्यापार संतुलन माल के निर्यात के मूल्य को घटाकर उनके आयात का प्रतिनिधित्व करता है - इस प्रकार इसे केवल व्यापार प्रवाह मदों के तहत सारणीबद्ध किया जाता है।

चालू खाता शेष न केवल व्यापार संतुलन पर, बल्कि सेवाओं के निर्यात और आयात के साथ-साथ एकतरफा हस्तांतरण (पेंशन, उपहार, विदेश में धन हस्तांतरण या विदेशी राज्यों को मुफ्त सहायता) पर भी जानकारी का सार प्रस्तुत करता है। एक सकारात्मक चालू खाता शेष दर्शाता है कि देश अन्य देशों के संबंध में एक शुद्ध निवेशक है। इसके विपरीत, एक चालू खाता घाटे का अर्थ है कि विदेश में किसी देश का विदेशी निवेश कम हो जाता है और वह माल और सेवाओं के अतिरिक्त, या शुद्ध, आयात के भुगतान के लिए एक शुद्ध देनदार बन जाता है। दूसरे शब्दों में, चालू खाता शेष राष्ट्रीय आय और राष्ट्रीय व्यय के बीच का अंतर है।वर्तमान संचालन के संतुलन की "अंडर द लाइन" पूंजी और भंडार के प्रवाह के बारे में जानकारी को दर्शाता है। पूंजी देश में और बाहर बहती है, अर्थात। अनिवासियों द्वारा लंबी अवधि की संपत्ति की खरीद, जो विदेशों में प्रत्यक्ष दावों को जन्म दे सकती है (इन परिसंपत्तियों के संचालन से लाभ के उपयोग पर प्रतिबंध के रूप में) में दी गई है पूंजी आंदोलनों का संतुलन। द्वारा नामे भुगतान संतुलन के खाते परिलक्षित होते हैं वित्तीय संसाधनों की आमद इस देश के लिए, जिसके लिए इसके निवासियों को भुगतान करना होगा। विदेशियों को उधार देना भी एक डेबिट लेनदेन के रूप में माना जाता है, अर्थात। अंतरराष्ट्रीय दायित्वों के आयात के रूप में। इसी कारण से, किसी देश के आधिकारिक भंडार में वृद्धि परिलक्षित होती है डेबिट द्वारा , और कमी उधार पर। क्रेडिट की कुल राशि भुगतान संतुलन के कुल डेबिट के बराबर होनी चाहिए। तब राज्य पहुंच जाता है भुगतान संतुलन का संतुलन।

भुगतान के वर्तमान संतुलन और पूंजी आंदोलनों के संतुलन की जानकारी संक्षेप में है आधिकारिक खातों का संतुलन , जो विदेशी अधिकारियों के लिए तरल देनदारियों में वृद्धि के साथ संचित भंडार की तुलना करता है। आधिकारिक बस्तियों के संतुलन में कमी से देश में विदेशी मुद्रा प्रवाह में वृद्धि होती है, और अधिशेष में कमी आती है। आधिकारिक खातों की बैलेंस शीट को आमतौर पर कहा जाता है भुगतान संतुलन संतुलन।

अर्थव्यवस्था और विश्व अर्थव्यवस्था के बजटीय, वित्तीय और बाहरी क्षेत्रों के बीच संबंध

बाहरी क्षेत्र का किसी भी देश के राज्य के बजट से सीधा संबंध होता है। सभी प्रकार के बजट राजस्व का योग सभी प्रकार के बजट व्यय के योग के बराबर होना चाहिए। बजट राजस्व में आम तौर पर वर्तमान कर राजस्व, पूंजी निवेश आय और सरकारी अनुदान शामिल होते हैं, जबकि व्यय में वर्तमान सरकारी खर्च, पूंजी निवेश और शुद्ध उधार शामिल होते हैं। शुद्ध ऋण को वित्त पोषण भी माना जा सकता है, जो वित्त पोषण के बीच अंतर को धुंधला करता है जो एक सार्वजनिक नीति उद्देश्य है और वित्त पोषण जो सार्वजनिक तरलता प्रबंधन उद्देश्यों के लिए प्रदान किया जाता है। कर और अन्य शुल्क जो बजट राजस्व में जाते हैं, निजी (गैर-राज्य) क्षेत्र की क्रय शक्ति को कम करके अर्थव्यवस्था में कुल मांग को कम करते हैं। सरकारी खर्च, बजट की कीमत पर किया जाता है, कुल मांग को बढ़ाता है और उद्यमों और घरों की खपत के साथ, अर्थव्यवस्था में सकल खपत का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है। सरकारी खपत में अर्थव्यवस्था के सार्वजनिक क्षेत्र में श्रमिकों और कर्मचारियों की आय सहित वस्तुओं और सेवाओं पर सरकारी खर्च शामिल है। बजट शेष (राजकोषीय शेष) - बजट में राजस्व की राशि और उसके व्यय की कुल राशि के बीच का अंतर। संतुलन सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है।

संस्थागत इकाइयों को दो मुख्य समूहों में बांटा गया है:

• 1) मौद्रिक प्राधिकरण या "वित्तीय प्राधिकरण" (मौद्रिक प्राधिकरण) को नियंत्रित करना - इस तरह केंद्रीय (राज्य, राष्ट्रीय) बैंक और वित्त मंत्रालयों को वर्तमान में कहा जाता है, अर्थात। वित्तीय और बैंकिंग क्षेत्र में राज्य के निर्णय लेने वाले निकाय। यह भी शामिल है:
  • - संपत्ति (संपत्ति) - बैंकिंग प्रणाली की शुद्ध विदेशी संपत्ति (शुद्ध राज्य भंडार सहित), राष्ट्रीय मुद्रा में मूल्यवान, और बैंकिंग प्रणाली द्वारा प्रदान किए गए शुद्ध घरेलू ऋण का योग,
  • - देनदारियां - निजी और सार्वजनिक क्षेत्रों के लिए बैंकिंग प्रणाली की देनदारियां। वे मुद्रा आपूर्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसमें प्रचलन में नकदी, जमा और अन्य मौद्रिक साधन शामिल हैं;
• 2) केंद्रीय बैंक द्वारा आयोजित और राज्य द्वारा नियंत्रित शुद्ध अंतरराष्ट्रीय भंडार, और वाणिज्यिक बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों की शुद्ध अंतरराष्ट्रीय संपत्तियां: वे शुद्ध विदेशी संपत्ति की कुल मात्रा का गठन करते हैं।

दुनिया के देशों की यह सभी जटिल वित्तीय और आर्थिक उपप्रणाली विश्व अर्थव्यवस्था (इसकी वित्तीय उपप्रणाली सहित), वस्तुओं और सेवाओं की आवाजाही और वित्तीय प्रवाह के ताने-बाने में बुनी गई है। उसी समय, एक महत्वपूर्ण नियमितता उभरी: एक देश जितना अधिक खुला और विकसित आर्थिक और तकनीकी रूप से विकसित होता है, उतना ही इसका अंतर्राष्ट्रीयकरण होता है और अधिक "घना" विश्व अर्थव्यवस्था और विश्व वित्तीय प्रणाली में प्रवेश करता है।